Dari Kegelisahan AI hingga Konflik di Timur Tengah -- Pasar Menghadapi Awal Bulan yang Sulit

Pasar saham memulai bulan Maret dengan langkah yang goyah. Pada pukul 10:40 pagi ET Senin, indeks S&P 500 turun 0,4%. Sementara itu, Nasdaq Composite dan Dow Jones Industrial Average masing-masing turun 0,2% dan 0,5%.

Setelah mengalami penurunan selama perdagangan bulan Februari, para investor terus mengurangi eksposur terhadap saham sebagai respons terhadap meningkatnya faktor risiko di berbagai bidang. Baca selengkapnya untuk melihat tiga katalis utama yang mendorong sentimen bearish awal bulan ini.

Sumber gambar: Getty Images.

1. Konflik di Timur Tengah

Pada akhir pekan, AS dan Israel melakukan serangan gabungan yang menewaskan pemimpin tertinggi Iran dan menargetkan sasaran militer serta infrastruktur. Sebagai tanggapan, Iran melakukan serangan terhadap pangkalan dan aset AS dan Israel di dekatnya. Serangan Iran juga menargetkan sasaran yang tampaknya tidak terkait di negara-negara tetangga di Timur Tengah, dan serangan rudal meluas ke wilayah Eropa pada hari Senin dengan serangan terhadap kilang minyak Saudi Aramco di Siprus.

Meskipun Presiden Donald Trump menyatakan bahwa dia terbuka untuk negosiasi dengan kepemimpinan Iran yang dapat mempercepat de-eskalasi konflik yang baru memanas ini, garis waktu untuk resolusi potensial masih berspekulasi dan tidak jelas. Selain berbagai kekhawatiran lain terkait kemungkinan konflik yang berkepanjangan di Timur Tengah, para investor khawatir Iran dapat menutup Selat Hormuz untuk waktu yang lama. Pagi ini, Iran mengumumkan bahwa mereka telah menutup jalur laut tersebut — yang sangat penting untuk pengiriman minyak dan perdagangan lainnya karena merupakan satu-satunya jalur dari Teluk Persia ke Laut Arab.

2. Ketidakpastian valuasi AI

Kekhawatiran bahwa gangguan dari kecerdasan buatan (AI) dapat mengganggu industri perangkat lunak dan mengurangi pendapatan banyak pemain di bidang ini terus menekan valuasi sektor teknologi. Investor juga khawatir tentang keberlanjutan pengeluaran modal yang melonjak untuk mendukung pembangunan infrastruktur AI, pengeluaran berulang tentang AI di kalangan perusahaan Big Tech, dan penggunaan utang untuk membiayai proyek baru. Meskipun Nvidia (NVDA 1,63%) melaporkan hasil kuartal IV yang jauh melebihi ekspektasi Wall Street minggu lalu, laporan tersebut belum mampu meredakan kekhawatiran tentang valuasi saham AI dan industri perangkat lunak secara umum.

Perluasan

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-1,63%) $-2,98

Harga Saat Ini

$179,50

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,4T

Rentang Hari Ini

$176,92 - $180,51

Rentang 52 Minggu

$86,62 - $212,19

Volume

2,9 juta

Rata-rata Volume

175 juta

Margin Kotor

71,07%

Hasil Dividen

0,02%

3. Ketidakpastian makroekonomi

Jumat lalu, Biro Statistik Tenaga Kerja merilis data indeks harga produsen (PPI) untuk bulan Januari, dan inflasi kategori tersebut jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan. Sementara ekonom memprediksi inflasi PPI sebesar 0,3% bulan itu, angka sebenarnya mencapai 0,8% yang disesuaikan secara musiman. Angka ini menandai percepatan inflasi yang signifikan dibandingkan kenaikan 0,6% yang tercatat di bulan Desember.

Tren obligasi Treasury juga menjadi perhatian. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun di bawah 4% Jumat lalu dan diperkirakan akan tetap di bawah tekanan dalam waktu dekat. Meskipun imbal hasil obligasi yang rendah sering kali menjadi katalis bullish untuk saham, penurunan terbaru tampaknya didorong oleh kekhawatiran stagflasi dan menurunnya kepercayaan terhadap saham. Dengan volatilitas geopolitik yang menambah ketidakpastian makroekonomi, saham mungkin akan terus mengalami perdagangan yang tidak menentu saat pasar memasuki bulan Maret.