Байчуань сходить на схід, як веселка, прямуючи до небес, дев’ять тисяч рівнів.

Наступні два місяці в моїх очах лише 002455, все інше — шум! [淘股吧]

Чому я так сміливо ставлюся? Тому що міф про 10-кратне зростання у 2024 році навколо компанії Дань зараз повторюється у百川!

Спершу розглянемо, як正丹 став феноменом:

• Початковий ринковий капітал: 1.4 мільярди — дуже мало
• Глобальна частка TMA: 30%, друге місце в галузі (американська英力士) раптово припинила діяльність назавжди!
• Третина світових потужностей зникла, ціна TMA з 12 000 піднялася до 60 000
• Доходи正丹 з менше ніж 10 мільйонів зросли до 11.9 мільярдів — у 119 разів
• А що з ціною акцій? 2.83 юаня → 31.89 юаня, зростання на 1026%, перша 10-кратна акція у 2024 році

Який шлях正丹?
Ривок у пропозиції → зростання цін на продукти → вибух у доходах → зліт ціни акцій

Що зараз робить百川股份（002455）?
Та саме!

• Основний продукт TMP (тригідроксиметилпропан): цього року вже виріс на 43.71%, зараз 12 000 юанів/тонна
• Чи випадково? У момент старту正丹 TMA також почала з 12 000
• Історія на стороні пропозиції: скорочення виробництва у Нінся та вихід з міжнародних потужностей, починається напруженість попиту і пропозиції
• Глобальна структура TMP?百川 — лідер у країні, має 30 000 тонн потужностей
• Ринкова капіталізація? Зараз близько 7 мільярдів, трохи більше ніж у正丹 на початку, але що зараз на ринку? У 2024 році щоденний обсяг торгівлі становив кілька трильйонів юанів, зараз — дві-три трильйони

Найголовніше: зростання TMP ще не відобразилося у доходах!

正丹 підняв ціни, а доходи зросли через квартал — скільки людей встигли зайти? Зараз百川 стоїть у тому ж часі — тема вже гаряча, доходи ще не прийшли, хіба не найвигідніший момент для входу?

Минулого тижня Іран і Ізраїль почали конфлікт, ціна на нафту піднялася до 74, багато інвесторів злякалися: чи не злетить ціна TMP у百川?

Ха-ха, мені допомогло — я не тримав позицію, тому мав можливість купити дешевше!

Чому я все ще сміливо входжу?

1. Як ціна на нафту передається до TMP?
   Ланцюг: нафту → нафтен → пропілен → бутеналь → TMP
   Час передачі: 2-3 тижні
   Ефективність передачі: 50-60%
   Зростання нафтової ціни на 20% — TMP зросте приблизно на 10-12%

2. Як поводилися хімічні товари під час війни?
   Росія-Україна: нафту +30%, бутеналь +25%
   Конфлікт Ізраїль-Хамас: нафту +8%, акрилова кислота +5%

Загальні закономірності: короткостроковий емоційний фактор, середньострокові витрати, довгостроковий — баланс попиту і пропозиції

3. Чи дійде це до Ормузської протоки?
   Поточні заяви:

• Іран: не прагне розширювати війну
• США: не планують втручатися
• Ізраїль: прийняв припинення вогню

Найімовірніша ситуація: обмежений конфлікт, без розширення (ймовірність 60%)
Ціни на нафту зростають і повертаються,百川 використовує цей момент для корекції.

4. Чи буде порушена логіка зростання TMP?
   Відповідь: ні.

Це зростання базується на “скороченні пропозиції” (за останні два роки в Китаї виведено 100 000 тонн), а не на зростанні витрат.

Зростання нафтової ціни — це додатковий фактор, але не основна причина.

正丹 у 2024 році не зупиняли конфлікти у Палестині та Єгипті, і зростання TMA не було перервано.

Основна логіка феномену — це недбаланс попиту і пропозиції, а не макроекономічні настрої.

5. Стратегія дій

Якщо сьогодні відкриття знизу — це шанс зайти.
Чим жорсткіше “змивання”, тим чистіші цінні папери.
Результати за перший квартал у квітні покажуть справжнє становище.

Або ти станеш легендою, або закріпишся у списках.
Це — моя обіцянка.

Застереження: усе вище — просто моя особиста здогадка, ніхто не може передбачити війни, і якщо програєте — не шукайте мене.

(Цього тижня, хто поставив лайк — їсть м’ясо, хто підтримує — щодня багатіє, хто дивиться — весь рік зростає $百川股份(sz002455)$!)