Глибока нічна різка падіння! Всі американські акції зазнали значних втрат! Федеральна резервна система стикається з важливими змінами!

Європейські та американські ринки зазнали сильних втрат.

Через напруженість у Близькому Сході, минулої ночі три основні індекси американського ринку різко впали: індекс Доу-Джонса, NASDAQ та S&P 500 у процесі торгів один за одним знизилися більш ніж на 2%, але пізніше падіння дещо зменшилося. Основні європейські фондові індекси також закрилися значним падінням: у Німеччині, Франції та інших країнах індекси знизилися більш ніж на 3%. Аналізатори зазначають, що ринок США почав побоюватися, що конфлікт між Іраном і США може тривати довше за очікуваний, що посилило настрої щодо безпеки, і індекс страху VIX упродовж дня різко підскочив більш ніж на 30%.

Одночасно, перспектива зниження процентних ставок Федеральною резервною системою також ускладнилася. Загострення конфлікту між США та Іраном спричинило різке зростання цін на нафту, що знову підняло ризики інфляції в США. Трейдери зменшили ймовірність двох знижень ставок у цьому році до 50%, а поріг для зниження ставок значно підвищився. За останніми даними, голова Федерального резерву Міннеаполісу Ніл Кашкалі (Neel Kashkari) заявив, що якщо інфляція в США знизиться, можливо, буде доцільно зробити одне або два зниження ставок наприкінці року, але війна на Близькому Сході може створити ситуацію, яка дозволить тривалий час утримувати ставки на рівні.

Повний обвал у Європі та США

За київським часом 3 березня ввечері, три основні індекси американського ринку різко впали: індекс Доу-Джонса у процесі торгів знизився більш ніж на 1200 пунктів, NASDAQ упродовж дня зменшився на 2.74%, а пізніше падіння зменшилося. Наприкінці торгів, індекс Доу-Джонса знизився на 0.83%, NASDAQ — на 1.02%, а S&P 500 — на 0.94%.

Більшість технологічних компаній у США зазнали зниження: Tesla впала більш ніж на 2%, Nvidia — більш ніж на 1%, Google і Apple — невелике зниження; Microsoft піднявся більш ніж на 1%, Amazon і Netflix — невелике зростання. Найбільше падіння спостерігалося у секторі чипів: SanDisk — більш ніж на 8.6%, Micron — на 8%, Intel — понад 5%, ASML — 4.4%, TSMC — 4.3%.

Європейські ринки зазнали ще більшого обвалу: станом на закриття, іспанський IBEX 35 знизився більш ніж на 4%, німецький DAX 30, європейський STOXX 50, французький CAC 40 та італійський FTSE MIB — більш ніж на 3%, британський FTSE 100 — майже на 3%.

Головний інвестиційний стратег Northern Trust Asset Management Джозеф Таніус (Joseph Tanious) зазначив: «Хоча з фундаментальної точки зору ситуація порівняно з понеділком не змінилася, але інвестори все більше хвилюються щодо тривалості війни та її впливу на цінову динаміку енергоносіїв».

3 березня за східним часом президент США Дональд Трамп заявив, що у разі необхідності американський флот може почати супровід нафтових танкерів через протоку, щоб забезпечити вільний потік енергоносіїв у світ, що дещо зменшило побоювання щодо цін на нафту.

Аналітик Adam Crisafulli з Vital Knowledge у своєму останньому звіті зазначив: «Реакція американського ринку на цю війну у понеділок була досить спокійною, але напруженість уночі швидко зросла. Інвестори побоюються, що уряд Ірану та військові можуть розпочати довготривалі репресії, що триватимуть кілька тижнів і спричинять атаки на ключову економічну та енергетичну інфраструктуру, створюючи хаос у регіоні».

Adam Crisafulli додав: «Хоча у регіоні американські та ізраїльські війська мають абсолютну перевагу, вони не можуть перехопити кожну дешеву ракету та безпілотник, особливо враховуючи швидке виснаження запасів протиракетних систем».

За даними ЦКН, 3 березня ізраїльські Військово-повітряні сили випустили понад 60 бойових літаків для нової серії ударів по західному Ірану, щоб послабити іранські ракетні та артилерійські об’єкти, а також закріпити авіаційну перевагу Ізраїлю в регіоні.

У заяві йдеться, що під час цієї операції ізраїльські ВПС знищили десятки ракетних установок, систем ППО та інших засобів запуску.

Значущі зміни у політиці ФРС

Напруженість у Близькому Сході спричинила різке зростання цін на нафту, що викликає побоювання, що тривалість конфлікту може перерости у постійні порушення постачання, що знову підштовхне інфляцію в США. Це, у свою чергу, звузить можливості для зниження ставок Федеральним резервом.

3 березня ціна на нафту марки Brent вперше з 2024 року піднялася вище 85 доларів за барель, з максимальним зростанням понад 9% за день, а ф’ючерси на дизельне паливо і бензин також значно зросли.

За даними Американської автомобільної асоціації (AAA), середня ціна на бензин у США за ніч зросла на 11 центів і становить приблизно 3.11 долара за галон.

Варто зазначити, що ціна на бензин у США тісно пов’язана з інфляцією через короткий ланцюг передачі, часту оновлюваність цін і високий рівень конкуренції. Енергетична інформаційна адміністрація США зазначає, що ціна на нафту є головним чинником, що визначає ціну на заправках.

3 березня, голова Міннеаполісського відділення ФРС Ніл Кашкалі заявив, що посилення конфлікту з Іраном ускладнює прогнозування економічних перспектив США і робить політику щодо ставок більш непередбачуваною.

Кашкалі зазначив, що раніше він очікував, що у 2026 році, коли інфляційний тиск зменшиться, доцільно буде зробити одне або два зниження ставок наприкінці року. Але тепер, з урахуванням нових ударів, потрібно спостерігати за тривалістю та впливом конфлікту. «Нам потрібно зрозуміти, скільки триватиме цей удар і наскільки він вплине», — сказав він.

Він додав, що такі геополітичні конфлікти зазвичай важко передбачити щодо їхнього впливу на інфляцію, тому потрібно чекати додаткових економічних даних.

Економіст Гарвардської бізнес-школи Альберто Кавалло (Alberto Cavallo) зазначив, що якщо конфлікт з Іраном триватиме і спричинить тривале зростання цін на нафту, це може протягом кількох тижнів відобразитися на заправках і підвищити загальну інфляцію в США.

Головний економіст Capital Economics Ніл Шірінг (Neil Shearing) оцінив, що якщо ціна на нафту підніметься до 100 доларів за барель на тривалий час, це може збільшити інфляцію в США приблизно на 0.7 відсоткових пунктів.

Шірінг вважає, що при значному зростанні цін на нафту Федеральний резерв буде менш схильний знижувати короткострокові ставки. Якщо додатковий енергетичний шок поєднаний із залишками тарифів минулого року, що досі передаються через ціновий ланцюг, політика щодо зниження ставок стане ще більш обережною.

Зараз ймовірність другого зниження ставки на 25 базисних пунктів у цьому році знизилася до приблизно 50%, тоді як минулого п’ятниці трейдери ще очікували двох знижень.

Очікування щодо зниження ставок ФРС різко змінилися, що спричинило швидке падіння короткострокових державних облігацій: дохідність двохрічних облігацій підскочила на 12 базисних пунктів і становить 3.59%.