Miliarder ini Menjual Amazon dan Microsoft dan Membeli Saham AI Mengesankan Ini Naik Lebih dari 1.200% Sejak 2023

Dengan rilis terbaru formulir 13F, kami mendapatkan wawasan baru tentang saham apa saja yang ada dalam portofolio manajer hedge fund miliarder. Salah satu dana yang saya ikuti adalah Third Point, yang dikelola oleh miliarder Daniel Loeb. Selama kuartal keempat, dia melakukan beberapa langkah menarik, menjual Amazon (AMZN +0,15%) dan Microsoft (MSFT +1,35%). Namun, dia tidak hanya duduk di atas tumpukan kas. Dia menambah posisi di saham lain yang telah mengalami kenaikan besar dalam beberapa tahun terakhir.

Saham tersebut naik lebih dari 1.200% sejak 2023, dan tidak lain adalah Nvidia (NVDA 1,29%).

Ini adalah suara kepercayaan lain untuk Nvidia – saham yang telah memimpin pasar selama beberapa waktu.

Namun, informasi “baru” yang kami miliki tentang aktivitas Loeb setidaknya sudah dua bulan lalu, karena pengungkapan terbarunya menunjukkan gambaran investasi pada 31 Desember. Penjualan dan pembelian yang tercermin bisa saja terjadi kapan saja antara 1 Oktober dan 31 Desember. Jadi, apakah Amazon dan Microsoft masih dijual, dan apakah Nvidia masih layak dibeli?

Sumber gambar: Getty Images.

Third Point Tidak Sepenuhnya Keluar dari Posisi Microsoft dan Amazon

Loeb tidak mendekati menjual semua saham Amazon dan Microsoft-nya; keduanya masih menjadi posisi terbesar ketiga dan keempat dalam portofolio Third Point, masing-masing menyumbang lebih dari 6% dari asetnya. Meski begitu, dia menjual 23% dari saham Amazon dan 16% dari saham Microsoft selama kuartal keempat.

Ada banyak alasan mengapa seorang investor mungkin memutuskan untuk menjual saham, termasuk menemukan peluang investasi lain yang mereka anggap lebih menjanjikan. Beberapa hasil dari penjualan tersebut mungkin telah digunakan untuk membeli saham Nvidia. Bagaimanapun, saya rasa investor ritel tidak perlu menjual saham Microsoft atau Amazon dalam waktu dekat.

Perluasan

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Perubahan Hari Ini

(1,35%) $5,38

Harga Saat Ini

$403,93

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,0T

Rentang Hari Ini

$392,67 - $406,70

Rentang 52 Minggu

$344,79 - $555,45

Volume

38M

Rata-rata Volume

33M

Margin Kotor

68,59%

Hasil Dividen

0,87%

Kedua perusahaan ini cukup baik, dan laporan kuartal terbaru mereka menunjukkan pertumbuhan yang solid. Namun, masing-masing saham mengalami tahun 2026 yang cukup sulit sejauh ini, dan keduanya kini lebih murah daripada kapan pun di kuartal keempat. Ini menimbulkan pertanyaan: Apakah saham-saham ini sekarang layak dibeli?

Saya rasa Microsoft memiliki alasan pembelian yang lebih baik dibandingkan yang lain. Dalam kuartal terakhir, Microsoft mencatat pertumbuhan 17% dari tahun ke tahun dan melaporkan pertumbuhan besar di bidang cloud computing serta backlog pendapatan yang mencakup beberapa tahun. Amazon juga melaporkan angka yang kuat, dan divisi cloud computing-nya mencatat kuartal terbaik dalam lebih dari tiga tahun. Namun, berdasarkan laba masa depan, saham Microsoft jauh lebih murah daripada Amazon.

Rasio PE MSFT (Forward) data oleh YCharts.

Saya rasa ini memberi keunggulan pada saham Microsoft sebagai pilihan yang lebih baik, meskipun saya tidak melihat alasan untuk menjual seperti yang dilakukan Loeb.

Di sisi lain, Nvidia masih merupakan pilihan yang lebih baik daripada keduanya.

Nvidia Terus Mendominasi

Nvidia adalah perusahaan yang benar-benar luar biasa. Unit pemrosesan grafis (GPU) mereka telah menjadi unit komputasi utama untuk AI, dan dominasi mereka sungguh luar biasa. Permintaan tinggi terhadap prosesor mereka telah menghasilkan pertumbuhan yang luar biasa selama beberapa tahun, dan tampaknya tahun 2026 tidak akan berbeda.

Perluasan

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-1,29%) $-2,36

Harga Saat Ini

$180,12

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,4T

Rentang Hari Ini

$176,92 - $180,89

Rentang 52 Minggu

$86,62 - $212,19

Volume

5,1M

Rata-rata Volume

175M

Margin Kotor

71,07%

Hasil Dividen

0,02%

Para hyperscaler AI memperkirakan pengeluaran modal data center sebesar $650 miliar tahun ini, dan Nvidia akan mendapatkan bagian besar dari angka besar tersebut. Selain itu, Nvidia baru saja melampaui hasil kuartal terbarunya, dengan pendapatan sebesar $68,1 miliar, naik 73% dari tahun ke tahun. Nvidia sebelumnya memberitahu investor untuk mengharapkan $65 miliar untuk kuartal tersebut, jadi ini adalah hasil yang cukup besar.

Meskipun Nvidia terus tumbuh dengan cepat dan melampaui ekspektasi, harga sahamnya sebenarnya tidak terlalu tinggi jika dilihat dari laba masa depan.

Rasio PE NVDA (Forward) data oleh YCharts.

Dengan harga 25 kali laba masa depan yang diharapkan, Nvidia mendekati level termurah dalam tiga tahun terakhir, jadi jelas masih merupakan pilihan yang kuat. Saya rasa investor bisa mengikuti jejak Loeb dan membeli saham Nvidia hari ini, meskipun saya juga akan mempertimbangkan membeli saham Amazon dan Microsoft.