高い利回りか税金免除の収入か？IGIBとMUBのどちらを選ぶべきか

iShares 5〜10年投資適格企業債券ETF(NASDAQ:IGIBはiSharesナショナルMuni債券ETFよりもわずかに低コストで高い利回りを誇ります(NYSEMKT:MUBしかし、リスクは大きく、債券の構成も異なります。

MUBとIGIBはどちらも分散型の固定収入エクスポージャーを提供していますが、それぞれのポートフォリオは異なります。MUBは米国の地方債を保有しており、税制優遇を求める人々に魅力的である一方、IGIBは中期投資適格の企業債を対象としています。この比較では、コスト、リターン、リスク、ポートフォリオ構築を細分化し、投資家が自分のニーズにより合うアプローチを判断するのに役立ちます。

スナップショット(コストとサイズ)

Beta S&P 500に対する価格のボラティリティを測定します。ベータは5年ごとの月次リターンから計算されます。1年リターンは直近12年分の総リターンを表しmonths.

IGIBは0.04%の経費率とやや手頃で、MUBの0.05%に対して利回りも高く、債券配分からの収入増加を求める人に魅力的かもしれません。

パフォーマンスとリスク比較

中身は何だ

IGIBは5年から10年の満期を持つ米国投資適格社債を3,000株以上保有しており、セクターにわたる高品質企業への幅広いエクスポージャーを提供しています。Meta Platforms Inc 2035年11月15日発行やBank Of America CorpのMtn発行2件など、最大のステークは資産の0.3%未満であり、単一発行体のリスク軽減に貢献しています。このファンドは19年以上運営されており、企業株に焦点を当てているため、信用リスクがリターンの主な要因であり、地方債やその税制上のメリットへのエクスポージャーはありません。

一方、MUBはBlackrock Liq Municash Cl Ins Mmfのような免税地方債や、テキサス大学やコネチカット州の長期発行権を含む6,200以上の非課税地方債に投資しています。この地方自治体中心の方針は、連邦税免除所得を求める人々にとってMUBを魅力的にし、リスクプロファイルはIGIBのような企業債券ファンドよりも低い傾向があります。

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これが投資家にとって意味すること

地方債と法人ファンドを比較する債券投資家は似たような利回りを見るかもしれませんが、所得税や税務上の課題は異なります。1つは申告所得に焦点を当て、もう1つは税引き後の所得と経済状況による変化に焦点を当てています。これは、iShares 5–10年投資適格企業債券ETFとiShares National Muni Bond ETFの実質的な違いです。

IGIBは企業信用市場と連携しています。高い利回りは企業への融資を補い、その成果は企業の財務状況や金利に依存します。MUBは地方自治体の発行者と連携しており、一般的に連邦税の免除となる所得を提供します。この税制上の優遇措置は、税引き後の所得で利回りギャップを縮小または縮小できる課税口座で価値があります。リスクは異なります。企業債は経済の減速により強く反応し、地方債は政府の財政や税務の必要性に影響を受けます。

投資家にとって最も重要なのは、今どちらの利回りが高いかではなく、課税ポートフォリオに最も適した投資の種類です。IGIBは事業のパフォーマンスおよび中間信用エクスポージャーに連動した企業収益を提供します。MUBは、自治体クレジットや税制政策によって形作られた連邦の非課税所得を提供します。適切な配分は、名目所得が高い方が税効率のどちらがポートフォリオ全体の目標をより良く支えるかによります。