Після того, як війна між США та Іраном "запалила" ціну на нафту, як це вплине на фондовий ринок і економіку? Детальніше у статті

Фінансове агентство 3 березня (редактор Хуанг Цзюньчжі) Після початку конфлікту між Іраном і США ціни на нафту різко зросли, аналітики та стратеги загалом вважають, що якщо ціни на енергоносії продовжать зростати, це негативно вплине на ринок і економіку.

У понеділок ціна на міжнародні нафтові ф’ючерси закрилася зростанням більш ніж на 6%, раніше протягом сесії вона сягнула понад 12%. У той же час фондовий ринок також зазнав різких коливань: індекси S&P 500 і Nasdaq у ранковій сесії різко знизилися через геополітичний конфлікт, але в кінці торгів вони майже повернулися до рівня закриття. Аналітик Goldman Sachs вважає, що вплив енергетичного ринку є головним у цьому конфлікті щодо глобальної економіки та ринків.

Віце-президент S&P Global Даніель Йегін у недавньому інтерв’ю зазначив, що тривалість порушень на нафтовому ринку буде визначатися виключно тривалістю конфлікту.

“Якщо конфлікт триватиме лише тиждень, ринок зможе адаптуватися, і альтернативні маршрути до Червоного моря зможуть частково перенаправити нафту до західних регіонів. Якщо ж конфлікт триватиме довше, то настане той самий жахливий сценарій, про який попереджали останні 50 років,” — попередив він.

Нижче наведено чотири можливі способи впливу конфлікту між США та Іраном на економіку та ринки:

1. Тиск на фондовий ринок, очікується зростання волатильності Загострення ситуації на Близькому Сході спричинило різке коливання американських акцій, але аналітики зазначають, що довгостроковий вплив залежить від тривалості конфлікту та масштабів порушень у нафтових ланцюгах постачання.

Goldman Sachs заявляє: “Перші реакції ринку зазвичай зумовлені зростанням невизначеності та розширенням розподілу ризиків, що підвищує ризикову премію. Це негативно впливає на акції та кредитні ринки загалом. Зростання цін на енергоносії негативно позначається на фондовому ринку, оскільки збільшує витрати відповідних компаній і може вплинути на їхню прибутковість.”

Goldman Sachs наголошує на ризиках для циклічних галузей, зокрема авіакомпаній та промислових підприємств, що залежать від нафти.

Morgan Stanley зазначає, що значне зростання цін на нафту до понад 100 доларів за барель матиме суттєвий вплив на їхній позитивний прогноз щодо ринку акцій цього року.

З іншого боку, при високих цінах на нафту виробники енергії, ймовірно, покажуть хороші результати. Аналізатор J.P. Morgan вважає, що гірничодобувні та металургійні компанії можуть стати потенційними переможцями на ринку.

2. Перспективи інфляції можуть ускладнити подальші дії ФРС Значне зростання цін на нафту може спричинити новий сплеск інфляції, що створить тиск на економіку і вплине на шлях зниження ставок ФРС.

“Війна зазвичай спричиняє інфляцію,” — заявив аналітик інвестиційної компанії William Blair, додавши, що центральні банки багатьох країн зазвичай друкують більше грошей і знижують короткострокові ставки, щоб підтримати військові витрати. Таку ж думку висловлює і J.P. Morgan.

Головний інвестиційний директор Siebert Financial Марк Малек зазначив: “Короткострокові продажі на фондовому ринку не є головним ризиком; головним є шок інфляції. Вплив енергетичного шоку на монетарну політику набагато швидший за новини у заголовках.”

Тим часом споживачі можуть зіткнутися з підвищенням цін на бензин.

Малек додав, що найбільше турбує споживачів — це їхня здатність витримувати ціни і стан економіки: “Ціни на бензин мають сильний психологічний вплив — це щоденна інфляційна цифра, яку бачать споживачі.”

Головний стратег ринку Lotus Asset Management Хонг Хао також зазначив, що довгострокове зростання цін на нафту викликає побоювання щодо інфляції, оскільки це стане “значним і несподіваним податком для споживачів, і ФРС, під тиском президента з вимогою знизити ставки, не матиме необхідності боротися з цим.”

3. Зростання цін на нафту може послабити глобальний економічний ріст Відомий економіст і головний економічний радник Allianz Мохаммед Ел-Еріан заявив, що конфлікт з Іраном створює “негативний удар” по світовій економіці. Перерви у глобальних ланцюгах постачання, особливо у Перській затоці, можуть уповільнити економічне зростання.

J.P. Morgan вважає, що тривале зниження нафтових поставок серйозно затримуватиме глобальний економічний ріст, оскільки зростання цін на нафту загрожує попиту. Перерви у ланцюгах постачання посилюють ризик глобальної стагфляції. Goldman Sachs зазначає, що ситуація в США виглядає краще порівняно з іншими країнами-імпортерами нафти, тоді як основні ринки, такі як Південна Корея, Японія, Туреччина та Індія, більш вразливі до порушень у постачанні.

4. Інвестиції у активи-убежища Можливі переваги для ринку — це дорогоцінні метали та долар США як активи-убежища. J.P. Morgan вважає, що війна з Іраном підвищить ціни на сировинні товари і підтримає долар.

Аналітики компанії пишуть: “Ми вважаємо, що зараз геополітична ситуація і інфляційні чинники важливіші за зростання долара, тому ціни на сировинні товари мають підвищитися.”

“Незважаючи на відскок долара, ціни на дорогоцінні метали, нафту і сировинні товари все одно зростають, навіть у доларовому еквіваленті,” — заявив головний інвестиційний директор Lotus Asset Management Хонг Хао. “Це свідчить, що в цей особливий період ці активи є справжнім твердим засобом збереження вартості.”

Незалежний аналітик Росс Норман також зазначив: “Золото, можливо, є найкращим індикатором глобальної невизначеності, і, якщо використовувати метафору, рівень ртуті піднімається. У нову еру геополітичної невизначеності ми маємо очікувати переоцінки ціни на золото і нових максимумів.”