AI接続チップメーカーCredoは、第3四半期の業績と次四半期の見通しがともにウォール街の予想を上回ったものの、利益率の縮小傾向が投資家の警戒心を引き起こし、決算後の株価は一時12％超下落、その後電話会議中に下げ幅を縮めて上昇に転じた。3月2日の米国株式市場後、Credoは2026年度第3四半期（2026年1月31日終了）の決算を発表し、売上高は前年比201％増の4億700万ドル、調整後1株当たり利益は1.07ドルで、いずれもアナリスト予想を上回った。また、次四半期の売上高の中間見通しは4億3000万ドルと、市場予想の4億2850万ドルをやや上回った。華尔街见闻によると、Credoは以前、Q3の予想売上高を発表した際に、今後の成長見通しに非常に自信を示していた。声明では次のように述べている。> > > 2026年度終了後および2027年度入りに向けて、Credoは第4四半期の売上高が中位数で前期比で成長し、2026年度（本年度）に前年比200％超の成長を達成すると予測している。> > しかしながら、同社の粗利益率は明らかに低下している。第3四半期の非GAAP粗利益率は68.6％だったが、第4四半期の指針の中位数は65％に下がっており、利益率の低下傾向に一部投資家は失望している。Credoの株価は決算後一時12％超下落したが、その後安値から反発し、上昇に転じた。連続5四半期で三桁成長-------------Credoの第3四半期の調整後1株利益は1.07ドルで、FactSetのアナリスト予想の0.91ドルを上回った。また、売上高は4億700万ドルで前年比201％増、前四半期比でも50％超の増加となり、以前の予告範囲（4億400万ドルから4億800万ドル）を上回る上限に達した。これでCredoは5四半期連続で売上高が三桁成長を記録しており、アナリストはこの高い成長ペースが少なくとももう1四半期続くと予測している。CEOのBill Brennanは声明で、AEC（有源銅線）とIC（集積回路）事業の継続的な成長に加え、ZeroFlap光学デバイス、ALC（有源LEDケーブル）、OmniConnectの3つの新製品ラインを通じて、数十億ドル規模の新市場を開拓すると発表した。Brennanは次のように述べている。> > > 持続的に拡大するAIインフラストラクチャの中で、革新と成長を追求する能力に自信を持っている。> > 利益率低下が市場の懸念材料に-----------売上高の勢いは強いものの、利益率の圧縮は投資家が業績を評価する際の主要な懸念事項となっている。第3四半期のGAAP粗利益率は68.5％、非GAAP粗利益率は68.6％だったが、第4四半期の指針では、GAAP粗利益率の中位数は64.9％に下がり、非GAAPも約65％に低下、前期比で約4ポイントの下落となる。会社は第4四半期の調整後営業費用を7600万ドルから8000万ドルの範囲と見込んでいる。分析では、売上高の高速拡大期に利益率が系統的に縮小することは、通常、製品構成や顧客との価格交渉関係の変化を示し、将来の収益性の質について市場が再評価を行うきっかけとなることが多いと指摘されている。買収によるAIアーキテクチャの強化----------------決算発表と同じ日に、CredoはCoMira Solutionsを買収し、AIシステムレベルの技術展開をさらに強化した。同社によると、CoMiraはリンク層、エラー訂正、安全半導体技術に特化しており、Credoのスケールアップおよびスケールアウト型AIアーキテクチャのためのより高度なシステムソリューションの開発を支援する。取引金額は非公開。分析では、この買収は以前に発表された複数の新製品ライン拡張と戦略的に一致しており、AIインフラの構築が加速する中、市場規模の拡大を継続的に追求し、高成長の見込みを維持する狙いがあると見られている。免責事項：本記事の内容とデータは参考用であり、投資助言を意図したものではありません。ご利用前にご自身で確認してください。これに基づく操作は自己責任です。
“光互联巨头”Credoの第3四半期の売上高は200%急増したものの、利益率の低下が懸念を呼び、アフターマーケットで12%以上下落した後に反発｜決算見聞
AI接続チップメーカーCredoは、第3四半期の業績と次四半期の見通しがともにウォール街の予想を上回ったものの、利益率の縮小傾向が投資家の警戒心を引き起こし、決算後の株価は一時12％超下落、その後電話会議中に下げ幅を縮めて上昇に転じた。
3月2日の米国株式市場後、Credoは2026年度第3四半期（2026年1月31日終了）の決算を発表し、売上高は前年比201％増の4億700万ドル、調整後1株当たり利益は1.07ドルで、いずれもアナリスト予想を上回った。
また、次四半期の売上高の中間見通しは4億3000万ドルと、市場予想の4億2850万ドルをやや上回った。
華尔街见闻によると、Credoは以前、Q3の予想売上高を発表した際に、今後の成長見通しに非常に自信を示していた。声明では次のように述べている。
しかしながら、同社の粗利益率は明らかに低下している。第3四半期の非GAAP粗利益率は68.6％だったが、第4四半期の指針の中位数は65％に下がっており、利益率の低下傾向に一部投資家は失望している。
Credoの株価は決算後一時12％超下落したが、その後安値から反発し、上昇に転じた。
連続5四半期で三桁成長
Credoの第3四半期の調整後1株利益は1.07ドルで、FactSetのアナリスト予想の0.91ドルを上回った。
また、売上高は4億700万ドルで前年比201％増、前四半期比でも50％超の増加となり、以前の予告範囲（4億400万ドルから4億800万ドル）を上回る上限に達した。
これでCredoは5四半期連続で売上高が三桁成長を記録しており、アナリストはこの高い成長ペースが少なくとももう1四半期続くと予測している。
CEOのBill Brennanは声明で、AEC（有源銅線）とIC（集積回路）事業の継続的な成長に加え、ZeroFlap光学デバイス、ALC（有源LEDケーブル）、OmniConnectの3つの新製品ラインを通じて、数十億ドル規模の新市場を開拓すると発表した。
Brennanは次のように述べている。
利益率低下が市場の懸念材料に
売上高の勢いは強いものの、利益率の圧縮は投資家が業績を評価する際の主要な懸念事項となっている。
第3四半期のGAAP粗利益率は68.5％、非GAAP粗利益率は68.6％だったが、第4四半期の指針では、GAAP粗利益率の中位数は64.9％に下がり、非GAAPも約65％に低下、前期比で約4ポイントの下落となる。
会社は第4四半期の調整後営業費用を7600万ドルから8000万ドルの範囲と見込んでいる。
分析では、売上高の高速拡大期に利益率が系統的に縮小することは、通常、製品構成や顧客との価格交渉関係の変化を示し、将来の収益性の質について市場が再評価を行うきっかけとなることが多いと指摘されている。
買収によるAIアーキテクチャの強化
決算発表と同じ日に、CredoはCoMira Solutionsを買収し、AIシステムレベルの技術展開をさらに強化した。
同社によると、CoMiraはリンク層、エラー訂正、安全半導体技術に特化しており、Credoのスケールアップおよびスケールアウト型AIアーキテクチャのためのより高度なシステムソリューションの開発を支援する。取引金額は非公開。
分析では、この買収は以前に発表された複数の新製品ライン拡張と戦略的に一致しており、AIインフラの構築が加速する中、市場規模の拡大を継続的に追求し、高成長の見込みを維持する狙いがあると見られている。
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