Krisis Iran memicu kekhawatiran inflasi, indeks saham AS berayun tajam, minyak mentah melonjak tajam menghancurkan obligasi AS, dolar AS menguat pesat, emas melonjak lalu kembali turun

Minggu pertama bulan Maret, serangan militer AS dan Israel terhadap Iran serta ancaman penghambatan jalur pelayaran utama menyebabkan investor menghadapi pilihan sulit antara “permintaan perlindungan jangka pendek” dan “kekhawatiran rebound inflasi jangka menengah”.

Akhirnya, kekhawatiran bahwa lonjakan harga minyak dapat memicu kembali inflasi dan menghambat pemotongan suku bunga Federal Reserve lebih mendominasi, menyebabkan pasar obligasi AS mengalami penurunan tajam, sementara pasar saham AS setelah awalnya panik, berhasil melakukan rebound tajam berkat kepercayaan terhadap fundamental ekonomi dan raksasa teknologi.

Pada hari Senin, ketiga indeks utama AS mengalami rebound V-shaped selama perdagangan, dengan penutupan hampir datar. Saham kecil menunjukkan performa terbaik. Saham teknologi besar dan perangkat lunak rebound kuat. Saham energi dan pertahanan memimpin kenaikan. Sementara itu, saham konsumsi, penerbangan, dan kesehatan menjadi yang paling tertekan.

Pasar menyerap tekanan awal akibat konflik akhir pekan dan berpendapat bahwa risiko geopolitik saat ini secara finansial masih dalam kendali, sehingga fokus investor kembali ke perdagangan AI dan fundamental pertumbuhan GDP AS.

Saham teknologi besar menggantikan logika sebelumnya dan menjadi tempat perlindungan defensif dana. Saham energi langsung mendapat manfaat dari kenaikan harga minyak, sementara saham konsumsi dan penerbangan tertekan oleh kekhawatiran inflasi akibat kenaikan biaya energi.

(Pergerakan V-reversal saham teknologi besar)

Ryan Detrick dari Carson Group mengatakan:

Kami percaya bahwa pasar telah mengatasi kemungkinan konflik selama sebulan, yang mungkin membatasi skala tindakan lebih lanjut, dan ketika pasar melihat solusi yang mungkin, dapat menyebabkan rebound lebih cepat.

Tim yang dipimpin oleh analis Morgan Stanley, Mike Wilson, berpendapat bahwa, kecuali terjadi lonjakan dan kenaikan berkelanjutan harga minyak secara drastis, konflik di Timur Tengah tidak mungkin menggoyahkan pandangan bullish mereka terhadap pasar saham AS.

Serangan AS-Israel terhadap Iran, pelayaran Selat Hormuz hampir berhenti, pabrik pengolahan minyak di Arab Saudi terganggu, dan Qatar menutup pabrik ekspor LNG terbesar di dunia, mengancam pasokan energi dan pelayaran global, meningkatkan premi risiko geopolitik dan ketakutan gangguan pasokan.

WTI naik lebih dari 6%, harga gas alam bulan mendatang melonjak lebih dari 12%. ETF pengangkutan minyak (BWET) melonjak tajam.

Chris Larkin dari Morgan Stanley menyatakan bahwa ketidakpastian harga minyak dapat memainkan peran penting dalam menentukan suasana pasar yang lebih luas. Dia mengatakan:

Saat ini ketidakpastian lebih besar daripada kepastian, stabilitas situasi energi dapat menghasilkan efek berantai positif, sementara kekhawatiran gangguan pasokan jangka panjang dapat membawa hasil sebaliknya.

Perlu dicatat bahwa, karena berbagai tanda menunjukkan bahwa Angkatan Laut Iran sudah tidak ada lagi, harga minyak telah jauh di bawah puncak hari Senin di zona waktu Asia Pasifik.

Lonjakan harga minyak langsung mempengaruhi ekspektasi suku bunga makro. Investor khawatir bahwa harga energi yang tetap tinggi akan kembali mendorong inflasi. Selain itu, menurut Wallstreetcn, PMI manufaktur Februari di AS terus berkembang selama dua bulan berturut-turut, dengan indeks harga melonjak ke level tertinggi hampir empat tahun.

Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini menyusut secara signifikan, kini sepenuhnya memperhitungkan penundaan pemotongan pertama hingga September. Akibatnya, pasar obligasi AS mengalami penjualan terbesar sejak April tahun lalu, dengan hasil obligasi 10 tahun yang sempat turun singkat di awal perdagangan, kemudian melonjak tajam 10 basis poin dari level terendah hari itu, kembali di atas 4.0%.

Indeks dolar AS menguat pesat didorong oleh dana perlindungan risiko, mencapai level tertinggi dalam sebulan, dan analisis menyebutkan ini juga mencerminkan pengakuan pasar terhadap keunggulan relatif ekonomi AS. Mata uang pasar berkembang mengalami penurunan terburuk sejak awal 2023.

Setelah mengalami reaksi awal “penjualan panik” terhadap krisis geopolitik, mata uang kripto yang sempat tertekan secara umum, dengan suasana risiko stabil, cepat pulih dan rebound kuat. Bitcoin naik lebih dari 5%, mendekati kembali 70.000 USD, sementara Ethereum naik 6%.

Pada hari Senin, pasar saham AS melakukan rebound V, ketiga indeks utama AS berfluktuasi. ETF industri penerbangan turun lebih dari 2.6%, memimpin penurunan ETF sektor saham AS, sementara indeks energi S&P naik lebih dari 1.9% dan mencapai rekor tertinggi penutupan.

Indeks saham acuan AS:

• S&P 500 naik 2.74 poin, naik 0.04%, menjadi 6881.62.

• Dow Jones turun 73.14 poin, turun 0.15%, menjadi 48904.78.

• Nasdaq naik 80.646 poin, naik 0.36%, menjadi 22748.857. Indeks Nasdaq 100 naik 32.565 poin, naik 0.13%, menjadi 24992.601.

• Russell 2000 naik 0.90%, menjadi 2655.94.

• Indeks volatilitas VIX naik 7.96%, menjadi 21.44.

ETF sektor saham AS:

• ETF industri penerbangan global turun 2.64%, ETF barang konsumsi harian, ETF konsumsi pilihan, dan ETF kesehatan turun maksimal 1.44%, ETF energi naik 2%, mencapai 57.04 USD, dua hari berturut-turut mencatat rekor penutupan tertinggi, kenaikan 3.95% dalam tiga hari terakhir.

(2 Maret, performa ETF sektor saham AS)

Tujuh raksasa teknologi:

• Indeks tujuh raksasa teknologi Amerika (Magnificent 7) naik 0.56%.

• Nvidia naik 2.93%, Microsoft naik 1.48%, Meta naik 0.83%, Tesla dan Apple naik 0.20%, Amazon turun 0.77%, Google A turun 1.68%.

Saham chip:

• Indeks semikonduktor Philadelphia naik 0.48%, menjadi 8137.36.

• ADR TSMC turun 1.45%, AMD turun 0.79%.

Saham China ADR:

• Indeks Nasdaq Golden Dragon China turun 1.08%, menjadi 7198.52.

• Di antara saham China populer, Kingsoft Cloud turun 4.9%, Zhaopin dan Xiaomi turun 4.1%, Wenyuan Zhi Xing, Meituan, Vipshop, dan GDS turun maksimal 3.6%.

Saham lain:

• Circle naik 15.26%.

Pasar saham Eropa turun lebih dari 1.6%, mencatat performa harian terburuk dalam lebih dari tiga bulan, dengan TUI turun 9.9%, Stellantis turun lebih dari 7.1%. Bursa Jerman turun lebih dari 2.4%, sektor perbankan Italia turun sekitar 3.2%.

Indeks saham Eropa:

• Indeks STOXX 600 turun 1.65%, terbesar sejak 18 November 2025 (turun 1.76%), menjadi 623.36 poin.

• Indeks STOXX 50 Zona Euro turun 2.47%, menjadi 5987.02 poin, setelah pembukaan gap down, berfluktuasi dalam kisaran rendah.

Indeks saham negara-negara:

• DAX 30 Jerman turun 2.42%, menjadi 24672.40.

• CAC 40 Prancis turun 2.17%, menjadi 8394.32.

• FTSE 100 Inggris turun 1.20%, menjadi 10780.11.

(2 Maret, performa indeks utama Eropa dan AS)

Sektor dan saham individu:

• Komponen indeks blue-chip Zona Euro (STOXX 50) termasuk BMW turun 4.99%, Airbus turun 4.86%, Santander turun 4.84%, Volkswagen turun 4.41%, LVMH turun 4.34%.

• Semua saham dalam indeks STOXX 600 termasuk TUI turun 9.90%, Accor turun 8.89%, Delivery Hero turun 7.91%, Stellantis turun 7.16%, terbesar keenam.

Harga minyak mentah AS berjangka naik sekitar 6.3%, minyak mentah Timur Tengah sempat menembus 83 USD.

Minyak:

• WTI April naik 4.21 USD, naik 6.28%, menjadi 71.23 USD/barel, mendekati posisi penutupan 20 Juni 2025 di 74.03 USD.

• Setelah lonjakan besar, harga minyak WTI berbalik turun.

• Minyak Brent April naik 4.87 USD, naik 6.68%, menjadi 77.74 USD/barel.

Gas alam:

• NYMEX Maret naik lebih dari 3.53%, menjadi 2.96 USD per juta British thermal unit.