Apakah Nvidia Layak Dibeli Setelah Penurunan Setelah Laporan Keuangan? Angka Ini Mengatakan "Ya"

Nvidia (NVDA 4,43%) menyampaikan laporan pendapatan yang sangat mengesankan pada Rabu malam, tetapi sesuatu yang mengejutkan terjadi setelahnya.

Sahamnya turun tajam selama dua hari berikutnya, kehilangan hampir 10% hingga Kamis dan Jumat, meskipun pemimpin chip AI ini dengan mudah mengalahkan perkiraan dari segi pendapatan dan laba, serta memberikan panduan yang kuat untuk kuartal pertama.

Tidak ada alasan yang jelas untuk penjualan tersebut. Bahkan, saham Nvidia naik setelah laporan keluar, dan analis Wall Street secara umum menaikkan perkiraan mereka berdasarkan laporan tersebut.

Saham mungkin telah jatuh karena persepsi bahwa harganya terlalu mahal, dan investor tampaknya beralih ke saham perangkat lunak yang telah tertekan pada hari Kamis. Selain itu, laporan yang luar biasa dari Nvidia saat ini sebenarnya tidak lagi menjadi berita besar, dan ada pertanyaan tentang keberlanjutan dari gelombang pengeluaran AI ini, terutama karena para hyperscaler besar (Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta Platforms) diperkirakan akan menghabiskan lebih dari $600 miliar untuk pengeluaran modal, sebagian besar untuk infrastruktur AI, yang mengurangi arus kas bebas mereka secara signifikan.

Meskipun ada kekhawatiran seputar ledakan AI, ada satu angka yang menunjukkan seberapa murah Nvidia saat ini, membuatnya terlihat seperti peluang beli yang sangat menarik.

Sumber gambar: Nvidia.

Nvidia Sekarang Lebih Murah daripada S&P 500

Berdasarkan perkiraan ke depan, Nvidia kini lebih murah daripada S&P 500 (^GSPC 0,43%).

Rata-rata dari 48 analis Wall Street yang mengulas saham ini memperkirakan Nvidia akan menghasilkan $8,23 laba per saham tahun ini (tahun fiskal 2027). Berdasarkan harga penutupan saham sebesar $177,19 pada hari Jumat, Nvidia diperdagangkan dengan rasio P/E ke depan sebesar 21,5. Perkiraan ke depan untuk S&P 500 bervariasi, tetapi sebagian besar sekitar 22. Menurut Yardeni Research, angka tersebut adalah 21,8 pada 27 Februari.

Nvidia tumbuh jauh lebih cepat daripada S&P 500 dan diperkirakan akan terus demikian tahun ini. Perusahaan ini mengalami pertumbuhan pendapatan sebesar 73% di kuartal keempat, dan analis menaikkan perkiraan laba mereka setelah laporan tersebut. Wall Street memperkirakan pendapatan Nvidia akan melonjak 69% menjadi $364,8 miliar tahun ini, dan laba per saham akan meningkat 73% menjadi $8,23.

Sementara itu, laba per saham S&P 500 diperkirakan hanya akan tumbuh sebesar 17%.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-4,43%) $-8,20

Harga Saat Ini

$176,69

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,3 Triliun

Rentang Hari

$176,56 - $182,58

Rentang 52 Minggu

$86,62 - $212,19

Volume

11 juta

Rata-rata Volume

174 juta

Margin Kotor

71,07%

Hasil Dividen

0,02%

Saham chip masih diperdagangkan dengan diskon

Investor cenderung memberi imbalan lebih tinggi untuk keamanan, itulah sebabnya sektor seperti barang konsumsi pokok dan kesehatan biasanya lebih mahal daripada keuangan atau industri, meskipun mereka tidak selalu tumbuh lebih cepat.

Hal yang sama berlaku untuk perangkat lunak dan semikonduktor. Perangkat lunak secara historis dianggap sebagai sumber pendapatan yang andal karena model berlangganannya. Hardware seperti chip, di sisi lain, sangat siklikal, dan Nvidia pernah mengalami masa-masa boom dan bust, misalnya terkait crypto.

Namun, menjual saham Nvidia sebesar 10% setelah laporan pendapatan yang baru saja kita lihat menunjukkan bahwa investor masih meremehkan kekuatan sektor semikonduktor dan ledakan AI.

Jika sebuah saham tumbuh empat kali lebih cepat dari S&P 500, tetapi diperdagangkan dengan valuasi yang serupa, itu tampak seperti salah harga. Nvidia diperkirakan akan diperlakukan seolah-olah akan kembali ke tingkat pertumbuhan pasar yang jauh lebih lambat setelah tahun ini berakhir, yang kecil kemungkinannya terjadi, terutama dengan platform Vera Rubin yang baru diharapkan keluar akhir tahun ini.

Akhirnya, Nvidia memiliki sejarah mengalahkan perkiraan analis. Misalnya, Wall Street memperkirakan pertumbuhan pendapatan Nvidia akan melambat secara bertahap tahun lalu. Sebaliknya, pertumbuhan tersebut berbalik di kuartal ketiga dan terus mempercepat di kuartal keempat.

Dengan rasio P/E ke depan sebesar 21 dan pertumbuhan yang diperkirakan lebih dari 70% tahun ini, Nvidia tampak seperti peluang beli yang sangat menarik. Investor harus memanfaatkan ketidakseimbangan harga pasar ini.