シスコ（NASDAQ：CSCO）の2025年度第4四半期の売上高は予想を上回ったものの、株価は下落==================================================================== シスコ（NASDAQ：CSCO）の2025年度第4四半期の売上高は予想を上回ったものの、株価は下落 ジャビン・バスティアン 2026年2月12日木曜日 午前6:40（日本時間） 6分読み 本記事について： CSCO -0.84% ネットワーク技術大手のシスコ（NASDAQ：CSCO）は、2025年度第4四半期の売上高がウォール街の予想を上回り、前年同期比9.7％増の153億5000万ドルとなった。次の四半期の売上高見通しは楽観的で、中央値は155億ドルと予想され、アナリスト予想を2.2％上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は1.04ドルで、アナリストのコンセンサス予想を1.7％上回った。 今こそシスコを買うべきか？詳しくは当社の完全調査レポートをご覧ください。 ### シスコ（CSCO）2025年度第4四半期のハイライト： * **売上高：** 153億5000万ドル（予想：151億2000万ドル、前年比9.7％増、1.5％上回り） * **調整後EPS：** 1.04ドル（予想：1.02ドル、1.7％上回り） * **第1四半期調整後粗利益率見通し：** 中央値66.0％（未達） * **第1四半期調整後EPS見通し：** 中央値1.03ドル（概ね一致） * **営業利益率：** 24.6％（前年同期の22.3％から上昇） * **フリーキャッシュフローマージン：** 10％（前年同期の14.5％から低下） * **時価総額：** 3409億ドル 「シスコの好調な第2四半期と2026年度前半は、当社のポートフォリオの力と、急速に変化する環境の中で顧客をつなぎ守る役割を引き続き果たしていることを示しています」と、シスコの会長兼CEOのチャック・ロビンズは述べています。 ### 企業概要 1984年に、スタンフォード大学のコンピュータとUCバークレーのコンピュータを通信させたい夫婦によって設立されたシスコ（NASDAQ：CSCO）は、ネットワーク機器、セキュリティソリューション、コラボレーションツールを設計・販売し、企業のシステム接続とデジタル運用の安全を支援している。 売上高の成長-------------- 企業の長期的なパフォーマンスを分析することは、その品質の手がかりとなる。短期的な成功を収める企業もあれば、トップクラスの企業は何年も成長し続ける。 過去12か月の売上高は590億5000万ドルで、シスコはビジネスサービス分野の巨人であり、規模の経済の恩恵を受けているため、流通において優位に立っている。これにより、固定費に対するレバレッジを高め、価格を引き下げる柔軟性も持つ。ただし、その規模は両刃の剣でもあり、市場のほとんどに浸透しているため、追加の成長を見つけるのは難しい。シスコが売上を伸ばすには、価格調整、新製品の投入、海外市場への展開が必要となるだろう。 以下のグラフからもわかるように、シスコの売上は過去5年間で平均4.2％の複合年間成長率にとどまっている。これは大きな需要を生み出せていないことを示し、分析の出発点としては厳しい。 シスコ四半期売上高 私たちStockStoryは長期的な成長に最も重点を置いていますが、ビジネスサービスの分野では、過去5年の履歴だけでは最近の革新や破壊的な業界トレンドを見逃す可能性があります。シスコの最近のパフォーマンスを見ると、需要が鈍化しており、過去2年間の年率成長1.6％は5年平均を下回っていることがわかる。セクター内の企業が売上成長の鈍化を示すと、消費者の嗜好の変化やスイッチングコストの低さが要因となっている可能性があり、警戒が必要だ。 ストーリー続く シスコの前年比売上成長率 今四半期、シスコは前年比9.7％の売上増を記録し、153億5000万ドルの売上高はウォール街の予想を1.5％上回った。経営陣は次の四半期の売上高が前年比9.5％増になると見込んでいる。 さらに先を見据えると、売り手側のアナリストは今後12か月で売上高が5.3％増加すると予測しており、過去2年間より改善している。この予測は業界平均を上回り、新製品やサービスの展開が売上の好調を促すと示唆している。 1999年の書籍『ゴリラゲーム』は、マイクロソフトとアップルがテクノロジーを支配する前に予言した。その主張は？プラットフォームの勝者を早期に見極めることだ。今日、生成AIを取り入れるエンタープライズソフトウェア企業が新たなゴリラとなりつつある。自動化の波に乗り、次は生成AIを狙う、利益性の高い急成長のエンタープライズソフトウェア株だ。 営業利益率-------- 営業利益率は、収益性を測る重要な指標であり、売上からすべてのコア経費（売上原価から広告や賃金まで）を差し引いた後に残る割合を示す。異なる負債や税率を持つ企業間の収益性比較にも役立つ。 シスコは過去5年間、非常に効率的な運営を続けてきた。平均営業利益率は24.4％と、ビジネスサービス企業としては高水準だった。 その収益性の推移を分析すると、シスコの営業利益率は過去5年間で4.3ポイント低下している。これは、収益の伸びに対して固定費のレバレッジが効いていない可能性を示唆し、規模の経済や収益性の向上が期待されたが、そうなっていないことを意味する。 シスコの過去12か月の営業利益率（GAAP） 今四半期、シスコは24.6％の営業利益率を記録し、前年同期比2.4ポイント増加した。この改善は歓迎されるもので、効率化が進んだことを示している。 一株当たり利益（EPS）------------------ 売上高の推移は過去の成長を説明するが、長期的なEPSの変化は、その成長の収益性を示す。例えば、過剰な広告費や販促費で売上を膨らませることもある。 シスコの過去5年間の年間EPS成長率は4.9％と、売上とほぼ同じ水準だった。これは、拡大とともに一株当たりの収益性も維持してきたことを示す。 シスコの過去12か月のEPS（非GAAP） 売上と同様に、最近の期間でEPSを分析することで、新たなテーマや動向を把握できる。 シスコの2年間の年間EPSは1.6％低下しており、引き続きパフォーマンスが振るわない状態だ。これらの結果は、どの角度から見ても悪いものだった。 第4四半期、シスコは調整後EPSを1.04ドルと報告し、前年同期の0.94ドルを上回った。この結果はアナリスト予想を1.7％上回った。今後12か月で、ウォール街はシスコの年間EPSが3.99ドルで7.1％成長すると予測している。 ### シスコ第4四半期の主要なポイント------------------------------------- 今四半期の売上とEPSは予想を上回った。特に、次の四半期の売上見通しがアナリスト予想を上回ったことは良いニュースだ。一方、次期の粗利益率見通しは未達だった。全体として、この結果は賛否両論で、投資家はより良い結果を期待していた可能性が高い。結果発表直後、株価は5.5％下落し80.92ドルとなった。 シスコは今の投資チャンスとして魅力的だろうか？私たちは、最新の四半期は長期的な企業の質の一部に過ぎないと考えている。質と評価を組み合わせることで、株が買いかどうかを判断できる。詳しくは、無料の完全調査レポートで解説しているので、ぜひご覧ください。 用語とプライバシーポリシー プライバシーダッシュボード 詳細情報
シスコの(NASDAQ:CSCO) 第4四半期CY2025の売上高は予想を上回るも、株価は下落
シスコ（NASDAQ：CSCO）の2025年度第4四半期の売上高は予想を上回ったものの、株価は下落
シスコ（NASDAQ：CSCO）の2025年度第4四半期の売上高は予想を上回ったものの、株価は下落
ジャビン・バスティアン
2026年2月12日木曜日 午前6:40（日本時間） 6分読み
本記事について：
CSCO
-0.84%
ネットワーク技術大手のシスコ（NASDAQ：CSCO）は、2025年度第4四半期の売上高がウォール街の予想を上回り、前年同期比9.7％増の153億5000万ドルとなった。次の四半期の売上高見通しは楽観的で、中央値は155億ドルと予想され、アナリスト予想を2.2％上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は1.04ドルで、アナリストのコンセンサス予想を1.7％上回った。
今こそシスコを買うべきか？詳しくは当社の完全調査レポートをご覧ください。
シスコ（CSCO）2025年度第4四半期のハイライト：
「シスコの好調な第2四半期と2026年度前半は、当社のポートフォリオの力と、急速に変化する環境の中で顧客をつなぎ守る役割を引き続き果たしていることを示しています」と、シスコの会長兼CEOのチャック・ロビンズは述べています。
企業概要
1984年に、スタンフォード大学のコンピュータとUCバークレーのコンピュータを通信させたい夫婦によって設立されたシスコ（NASDAQ：CSCO）は、ネットワーク機器、セキュリティソリューション、コラボレーションツールを設計・販売し、企業のシステム接続とデジタル運用の安全を支援している。
売上高の成長
企業の長期的なパフォーマンスを分析することは、その品質の手がかりとなる。短期的な成功を収める企業もあれば、トップクラスの企業は何年も成長し続ける。
過去12か月の売上高は590億5000万ドルで、シスコはビジネスサービス分野の巨人であり、規模の経済の恩恵を受けているため、流通において優位に立っている。これにより、固定費に対するレバレッジを高め、価格を引き下げる柔軟性も持つ。ただし、その規模は両刃の剣でもあり、市場のほとんどに浸透しているため、追加の成長を見つけるのは難しい。シスコが売上を伸ばすには、価格調整、新製品の投入、海外市場への展開が必要となるだろう。
以下のグラフからもわかるように、シスコの売上は過去5年間で平均4.2％の複合年間成長率にとどまっている。これは大きな需要を生み出せていないことを示し、分析の出発点としては厳しい。
シスコ四半期売上高
私たちStockStoryは長期的な成長に最も重点を置いていますが、ビジネスサービスの分野では、過去5年の履歴だけでは最近の革新や破壊的な業界トレンドを見逃す可能性があります。シスコの最近のパフォーマンスを見ると、需要が鈍化しており、過去2年間の年率成長1.6％は5年平均を下回っていることがわかる。セクター内の企業が売上成長の鈍化を示すと、消費者の嗜好の変化やスイッチングコストの低さが要因となっている可能性があり、警戒が必要だ。
シスコの前年比売上成長率
今四半期、シスコは前年比9.7％の売上増を記録し、153億5000万ドルの売上高はウォール街の予想を1.5％上回った。経営陣は次の四半期の売上高が前年比9.5％増になると見込んでいる。
さらに先を見据えると、売り手側のアナリストは今後12か月で売上高が5.3％増加すると予測しており、過去2年間より改善している。この予測は業界平均を上回り、新製品やサービスの展開が売上の好調を促すと示唆している。
1999年の書籍『ゴリラゲーム』は、マイクロソフトとアップルがテクノロジーを支配する前に予言した。その主張は？プラットフォームの勝者を早期に見極めることだ。今日、生成AIを取り入れるエンタープライズソフトウェア企業が新たなゴリラとなりつつある。自動化の波に乗り、次は生成AIを狙う、利益性の高い急成長のエンタープライズソフトウェア株だ。
営業利益率
営業利益率は、収益性を測る重要な指標であり、売上からすべてのコア経費（売上原価から広告や賃金まで）を差し引いた後に残る割合を示す。異なる負債や税率を持つ企業間の収益性比較にも役立つ。
シスコは過去5年間、非常に効率的な運営を続けてきた。平均営業利益率は24.4％と、ビジネスサービス企業としては高水準だった。
その収益性の推移を分析すると、シスコの営業利益率は過去5年間で4.3ポイント低下している。これは、収益の伸びに対して固定費のレバレッジが効いていない可能性を示唆し、規模の経済や収益性の向上が期待されたが、そうなっていないことを意味する。
シスコの過去12か月の営業利益率（GAAP）
今四半期、シスコは24.6％の営業利益率を記録し、前年同期比2.4ポイント増加した。この改善は歓迎されるもので、効率化が進んだことを示している。
一株当たり利益（EPS）
売上高の推移は過去の成長を説明するが、長期的なEPSの変化は、その成長の収益性を示す。例えば、過剰な広告費や販促費で売上を膨らませることもある。
シスコの過去5年間の年間EPS成長率は4.9％と、売上とほぼ同じ水準だった。これは、拡大とともに一株当たりの収益性も維持してきたことを示す。
シスコの過去12か月のEPS（非GAAP）
売上と同様に、最近の期間でEPSを分析することで、新たなテーマや動向を把握できる。
シスコの2年間の年間EPSは1.6％低下しており、引き続きパフォーマンスが振るわない状態だ。これらの結果は、どの角度から見ても悪いものだった。
第4四半期、シスコは調整後EPSを1.04ドルと報告し、前年同期の0.94ドルを上回った。この結果はアナリスト予想を1.7％上回った。今後12か月で、ウォール街はシスコの年間EPSが3.99ドルで7.1％成長すると予測している。
シスコ第4四半期の主要なポイント
今四半期の売上とEPSは予想を上回った。特に、次の四半期の売上見通しがアナリスト予想を上回ったことは良いニュースだ。一方、次期の粗利益率見通しは未達だった。全体として、この結果は賛否両論で、投資家はより良い結果を期待していた可能性が高い。結果発表直後、株価は5.5％下落し80.92ドルとなった。
シスコは今の投資チャンスとして魅力的だろうか？私たちは、最新の四半期は長期的な企業の質の一部に過ぎないと考えている。質と評価を組み合わせることで、株が買いかどうかを判断できる。詳しくは、無料の完全調査レポートで解説しているので、ぜひご覧ください。
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