New Mountain Finance Corp (NMFC) звіт про прибутки за 4 квартал 2025 року: Основні моменти: стратегічний продаж активів та …

GuruFocus News

Четвер, 26 лютого 2026, 8:03 за місцевим часом +9 4 хвилини читання

У цій статті:

NMFC

-4.04%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

** Скоригований чистий дохід від інвестицій:** $0.32 на акцію за 4 квартал 2025 року.

**Дивіденд:** $0.32 на акцію, виплачений готівкою 31 грудня 2025 року.

**Чиста вартість активів (NAV):** знизилася до $11.52 за акцію з $12.06 за акцію.

**Продаж активів:** заплановано закриття продажу активів на суму $477 мільйонів у березні 2026 року.

**Коефіцієнт чистого боргу до власного капіталу:** 1.21 до 1, з подальшим зниженням приблизно до 0.9 після продажу активів.

**Загальний дохід від інвестицій:** $77 мільйонів за 4 квартал 2025 року, на 4% менше порівняно з попереднім кварталом.

**Загальні зобов’язання:** $1.7 мільярдів станом на 31 грудня 2025 року.

**Портфель інвестицій:** $2.8 мільярдів за справедливою вартістю станом на 31 грудня 2025 року.

**Постійний дохід від інвестицій:** 97% від загального доходу за 4 квартал 2025 року.

**Неамортизовані активи:** 1.4% портфеля за справедливою вартістю.

**Викуп акцій:** приблизно $52 мільйони акцій викуплено у 2025 році.

Попередження! GuruFocus виявив 4 попереджувальні знаки щодо NMFC.

Високодохідні дивідендні акції у портфелі Гурус

Ця потужна діаграма зробила Пітера Лінча 29% на рік протягом 13 років

Як обчислити внутрішню вартість акції?

Чи є NMFC справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 25 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

New Mountain Finance Corp (NASDAQ:NMFC) успішно покрила свій дивіденд у $0.32 на акцію за рахунок скоригованого чистого доходу від інвестицій у $0.32 на акцію за 4 квартал.

Компанія оголосила дивіденд у $0.32, який буде виплачено 31 березня, з подальшим зниженням комісійних за результатами програми захисту дивідендів до 15%.

Портфель кредитів NMFC здебільшого стабільний, приблизно 95% у зеленій зоні на їхній тепловій карті, без позицій у червоній зоні.

Компанія завершила продаж активів на суму $477 мільйонів, що має сприяти диверсифікації портфеля та зменшенню експозиції до високоризикових активів.

NMFC має сильний досвід, згенерувавши для акціонерів $1.3 мільярда вартості з моменту IPO, з низьким рівнем реалізованих збитків.

Негативні моменти

Чиста вартість активів знизилася до $11.52 з $12.06, головним чином через зниження оцінки звичайних акцій Edmentum.

Продаж активів призвів до дисконту в 6%, що спочатку зменшить балансову вартість приблизно на $0.35 за акцію.

Очікується, що довгостроковий стабільний рівень дивідендів знизиться до $0.25 за акцію за квартал починаючи з другого кварталу 2026 року через зниження базової ставки та спредів на ринку.

Чиста вартість активів NMFC зменшилася на 4.5% порівняно з попереднім кварталом, з коефіцієнтом чистого боргу до власного капіталу 1.21 до 1.

Компанія стикається з постійним контролем та викликами на ринку програмного забезпечення, з потенційними ризиками від AI-рухомих збоїв.

 






Історія триває  

Основні моменти Q & A

Питання: Чи включає 94% дисконту на продаж активів будь-які консультаційні збори, і яка оновлена структура кредитування після продажу? Відповідь: 94% від номіналу — це ціна покупки активів, і з цим пов’язані збори та витрати, очікувані приблизно у $7 мільйонів. Ми підтримуємо цільовий рівень кредитного плеча між 1 і 1.25. Продаж знижує наш рівень кредитного плеча нижче цільового, і ми плануємо використати отримані кошти для інвестицій у більш вигідний ринок кредитування та прямого кредитування, а також можливий викуп акцій. Джон Клайн, Президент, CEO, Директор

Питання: Чи намагалися ви продати якісь з більш проблемних або депресивних активів у портфельній продажі? Відповідь: Нам подобається наш портфель і ми віримо, що маємо багато хороших активів. Продаж був зумовлений бажанням зменшити концентрацію та отримати дохід, а не вивантажити погані активи. Транзакція дозволяє швидко реалізувати стратегічні ініціативи, і ми зберігаємо потенціал у таких позиціях, як Benevis. Джон Клайн, Президент, CEO, Директор

Питання: Чи було кілька претендентів на продаж активів, і як були відібрані та оцінені активи? Відповідь: Це був конкурентний процес під керівництвом Evercore, з кількома пропозиціями. Активи були обрані відповідно до наших цілей зменшити концентрацію та диверсифікувати наші основні позиції. Продаж включав наші найбільші позиції для ефективного управління концентрацією портфеля. Джон Клайн, Президент, CEO, Директор

Питання: Як ви інтерпретуєте ціну активів у порівнянні з внутрішніми оцінками, враховуючи 94% оцінки? Відповідь: Вважаємо, що це була справедлива угода для обох сторін. Покупець отримав чудові активи з невеликим дисконтом, що є комерційно нормальним. Продаж підтверджує наші оцінки, зменшує концентрацію та покращує структуру портфеля, особливо враховуючи, що наші акції торгуються нижче балансової вартості. Джон Клайн, Президент, CEO, Директор

Питання: Чи можете ви надати більше деталей щодо стратегічних ініціатив після продажу активів? Відповідь: Після продажу наші п’ять найбільших позицій становлять лише 14% вартості портфеля NMFC, а активи, орієнтовані на старших, складають 81% портфеля. Ми плануємо переорієнтувати отримані кошти переважно у активи першого рівня, зменшивши дохід від вибору на 20-25%. Джон Клайн, Президент, CEO, Директор

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.