Klaviyo Inc (KVYO) Ключові моменти звіту за четвертий квартал 2025 року: сильне зростання доходів та стратегічний штучний інтелект…

GuruFocus News

Ср, 11 лютого 2026 о 14:02 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

KVYO

+7.26%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 1,234 мільярди доларів за рік, зростання на 32% порівняно з попереднім роком.

**Дохід за четвертий квартал:** 350 мільйонів доларів, зростання на 30% порівняно з попереднім роком.

**Щорічний темп доходу:** 1,4 мільярди доларів.

**Операційний маржит Non-GAAP:** 14% за рік; 15% за четвертий квартал.

**Валовий маржит Non-GAAP:** 73% у четвертому кварталі.

**Вільний грошовий потік:** 87 мільйонів доларів у четвертому кварталі, зростання на 61% порівняно з попереднім роком.

**Міжнародне зростання доходів:** 42% за рік.

**Залишок чистого доходу (NRR):** 110%, з річним зростанням більш ніж на 200 базисних пунктів.

**Клієнти з >$50 000 ARR:** зросли на 37% порівняно з попереднім роком до 3 912.

**Прогноз доходів на 2026 рік:** від 1,501 до 1,509 мільярдів доларів, що становить зростання на 21,5% до 22,5% порівняно з попереднім роком.

**Прогноз операційного доходу за Non-GAAP на 2026 рік:** від 218 до 224 мільйонів доларів, з маржитом приблизно 14,5% до 15%.

**Прогноз доходу за перший квартал 2026 року:** від 346 до 350 мільйонів доларів, зростання на 23,5% до 25%.

**Прогноз операційного доходу за перший квартал 2026 року:** від 50 до 53 мільйонів доларів, з маржитом 14,5% до 15%.

Увага! GuruFocus виявив 2 попередження щодо KVYO.

Чи є KVYO справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 10 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) досягла зростання доходів на 32% у 2025 році, склавши 1,2 мільярда доларів, з операційною маржитю 14% без урахування коригувань.

Компанія тепер обслуговує понад 193 000 клієнтів у більш ніж 100 країнах, демонструючи сильний імпульс на ринках підприємств та міжнародних ринках.

Штучний інтелект, що керує автономним досвідом клієнтів, підвищує персоналізацію та залучення, що призводить до значних покращень у взаємодії з клієнтами.

Впровадження автономної CRM для B2C призвело до збільшення відкритих листів на 50% та зростання доходу з кожної кампанії на 40% для деяких клієнтів.

Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) повідомила про рівень збереження чистого доходу (NRR) у 110%, що зумовлено розширенням використання продуктів електронної пошти та текстових повідомлень, а також крос-продажем нових сервісів.

Негативні моменти

Попри сильне зростання, компанія стикається з викликами у навчанні клієнтів ефективному використанню AI-агентів, що може обмежити рівень їх впровадження.

Існує потенційний ризик конкуренції з боку компаній, що базуються на штучному інтелекті, які можуть копіювати або отримувати доступ до власного контексту Klaviyo через API.

Перехід від SMS до RCS та інтеграція нових каналів зв’язку, таких як WhatsApp, можуть вимагати значних ресурсів та адаптації.

Прогноз компанії щодо 2026 року передбачає мінімальний внесок нових продуктів штучного інтелекту та сервісів у доходи, що свідчить про невизначеність їхнього негайного впливу.

Операційні зміни та перехід керівництва у стратегії виходу на ринок можуть спричинити короткострокові збої або ризики виконання.

 






Історія триває  

Основні моменти Q & A

Питання: Який був вплив зміни політики портфеля у кварталі, і як показали себе SMS порівняно з очікуваннями? Відповідь: Аманда Вейлен, фінансовий директор, пояснила, що зміна політики портфеля мала мінімальний вплив на NRR, основними драйверами були збільшення використання платформи та крос-продаж текстових повідомлень і нових продуктів. Ендрю Біалецкі, співголова, зазначив, що SMS показала сильні результати, а перехід від SMS до RCS дозволив отримати більш багатий медіа-досвід та дії безпосередньо з текстових повідомлень, що відкриває значний потенціал зростання.

Питання: Чи можете ви надати більше інформації про тенденції впровадження та залучення до сервісу серед різних груп клієнтів? Відповідь: Ендрю Біалецкі, співголова, підкреслив, що впровадження агентів клієнтів відбувається у всіх сегментах клієнтів, від малих і середніх підприємств до корпорацій. Компанія працює над тим, щоб зробити навчання та довіру до агентів простішими, що має сприяти широкому впровадженню. Аманда Вейлен додала, що мінімальний внесок сервісу наразі закладений у прогноз на 2026 рік, розглядаючи його як потенціал для зростання.

Питання: Що обмежує можливість компанії, що базується на штучному інтелекті, копіювати власний контекст Klaviyo? Відповідь: Ендрю Біалецкі наголосив, що перевага Klaviyo полягає у великій базі даних та інфраструктурі, розробленій для використання у реальному часі. Інфраструктура компанії дозволяє приймати рішення та персоналізувати у реальному часі, що важко копіювати, забезпечуючи довгострокову конкурентну перевагу.

Питання: Як досвід Чано Фернандеса з роботою з підприємствами вписується у фокус Klaviyo на малий та середній бізнес? Відповідь: Чано Фернандес, співголова, зазначив, що його досвід у масштабуванні підприємств та операційна сила допоможуть покращити вихід на ринок та операційну узгодженість Klaviyo. Основна увага зосереджена на розширенні можливостей для підприємств при збереженні основного бізнесу з малими та середніми клієнтами як опорою.

Питання: Чи можете ви розповісти про партнерство з Accenture та його відповідність основній моделі Klaviyo? Відповідь: Ендрю Біалецкі пояснив, що партнерство з Accenture спрямоване на використання штучного інтелекту для створення нових досвідів клієнтів, що вимагає нових навичок і сервісів. Чано Фернандес додав, що Accenture бачить у Klaviyo відмінного партнера для надання рішень на базі штучного інтелекту для маркетингу та переосмислення сервісів, особливо у міру виходу Klaviyo на ринки підприємств.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації