Ріо Тінто Лтд (RTNTF) Основні моменти звіту про прибутки за 2025 рік: рекордне виробництво та стратегічні ініціативи …

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 00:01 за місцевим часом +9 3 хв читання

У цій статті:

HG=F

-1,58%

RIO

-3,57%

ALI=F

-1,50%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** базовий EBITDA зріс на 9% до 2425,4 мільярдів.

**Виробництво еквіваленту міді:** зросло на 8%, встановивши рекорди за рік для міді та бокситів.

**Вартість одиниці еквіваленту міді:** зменшилася на 5%.

**Переваги у продуктивності:** досягнуто річної ставки у 650 мільйонів доларів у вигляді зростаючих переваг у продуктивності.

**Дивіденд:** стабільний базовий прибуток у 10,9 мільярдів доларів, з яких 60% повернуто акціонерам, що становить 6,5 мільярдів.

**Чистий борг:** зріс до 14,4 мільярдів доларів.

**EBITDA заліза:** склав 15,2 мільярдів доларів.

**EBITDA міді:** більш ніж подвоївся до 7,4 мільярдів доларів.

**EBITDA алюмінію:** збільшився на 20%.

**Капітальні витрати:** на верхній межі прогнозного діапазону, близько 11 мільярдів доларів.

**Операційний грошовий потік:** сильний, сприяв незначному зниженню чистого боргу у другій половині року.

**Забезпечення:** скромне на рівні 18%.

Попередження! GuruFocus виявив 8 попереджень щодо RTNTF.

Чи є RTNTF справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Ріо Тінто Лтд (RTNTF) досягло зростання виробництва еквіваленту міді на 8%, встановивши рекорди за рік для міді та бокситів.

Компанія повідомила про зростання базового EBITDA на 9%, що зумовлено високою продуктивністю у міді та алюмінії.

Ріо Тінто Лтд (RTNTF) планує повернути 60% стабільного базового прибутку у 10,9 мільярдів доларів акціонерам, що становить 6,5 мільярдів.

У компанії сильний портфель проектів, включаючи значне зростання у галузях алюмінію, літію та міді протягом наступного десятиліття.

Ріо Тінто Лтд (RTNTF) зосереджена на операційній досконалості та зниженні витрат, досягнувши річної ставки у 650 мільйонів доларів у вигляді переваг у продуктивності.

Негативні моменти

На шахті Сіманду сталася смертельна аварія, що підкреслює існуючі проблеми з безпекою та необхідність покращення заходів безпеки.

Чистий борг зріс до 14,4 мільярдів доларів через придбання Arcadian, хоча у другій половині року він зменшився трохи.

Компанія стикається з труднощами у підтриманні цільових показників виробництва на Сіманду через проблеми з безпекою.

Існують побоювання щодо потенційного впливу геополітичних ризиків на діяльність Ріо Тінто Лтд (RTNTF) у регіонах, таких як Монголія та Гвінея.

Компанія зазнає труднощів у регіоні Пілбара, що впливає на продуктивність та ефективність витрат.

Основні питання та відповіді

Питання: Чи можете ви детальніше розповісти про переговори з Glencore та рішення не продовжувати злиття? Відповідь: Саймон Тротт, генеральний директор, пояснив, що переговори з Glencore були ретельними та конструктивними, зосереджуючись на тому, чи створить злиття цінність для акціонерів Ріо Тінто. В кінцевому підсумку вони дійшли висновку, що не можуть досягти згоди, яка б принесла цінність, особливо враховуючи якість активів та потенційні синергії.

Продовження історії  

Питання: Які плани щодо скорочення витрат понад програму у 650 мільйонів доларів, зокрема у регіоні Пілбара? Відповідь: Саймон Тротт, генеральний директор, зазначив, що 650 мільйонів доларів — це цільова річна ставка на кінець першого кварталу, і очікується, що грошовий потік у 2026 році буде значно вищим за цю суму. Заходи щодо зниження витрат є частиною багаторічної програми для всіх бізнес-одиниць, включаючи залізну руду, з акцентом на підвищення продуктивності та ефективності.

Питання: Як Ріо Тінто оцінює потенціал угод щодо потокового фінансування, зокрема з компонентом золота в OT? Відповідь: Пітер Кунінгем, фінансовий директор, зазначив, що Ріо Тінто має різні варіанти для звільнення капіталу у своєму портфелі, включаючи угоди потокового фінансування. Однак основна увага приділяється систематичній оцінці найкращих варіантів для створення цінності, враховуючи поточні переговори з урядом щодо оподаткування.

Питання: Яка стратегічна причина угоди з CBA щодо алюмінію у Бразилії та її вплив на стосунки з Chinalco? Відповідь: Саймон Тротт, генеральний директор, підкреслив, що угода з CBA дає можливість розвивати бізнес з алюмінію Ріо Тінто та забезпечити лінії постачання, зокрема для бокситів. Транзакція також зміцнює стосунки з Chinalco, потенційно відкриваючи шлях до подальшої співпраці.

Питання: Як Ріо Тінто оцінює геополітичні ризики при розгляді нових проектів або придбань у високоризикових регіонах? Відповідь: Саймон Тротт, генеральний директор, визнав складність геополітичних ризиків і наголосив на важливості оцінки можливостей на основі створення цінності. Вищі дисконтні ставки та ретельна оцінка потенційних доходів використовуються для визначення доцільності реалізації проектів у складних юрисдикціях.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-зв’язку.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації