Чи варто купувати акції Rivian, поки вони коштують менше $20?

Коли ви дивитесь на молоді компанії з виробництва електромобілів (EV), такі як** Rivian Automotive** (RIVN +26,64%), вони спочатку здаються чудовими можливостями. У них зазвичай є міцний продукт, який отримує хороші відгуки. Але з фінансової точки зору вони часто перебувають на нестабільній основі. Саме тому, незважаючи на потенціал будь-якої з цих компаній EV, **Tesla (TSLA +0,06%) і Ford Motor Company наразі виглядають більш перспективними у сфері електромобілів.

І хоча вона значно краще справляється ніж Lucid, я не вважаю Rivian вигідною інвестицією на даний момент. Вона має потенціал, але наразі існує занадто багато ризиків.

Розгорнути

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Сьогоднішні зміни

(26,64%) $3.73

Поточна ціна

$17.73

Основні дані

Ринкова капіталізація

$22 млрд

Діапазон за день

$16.46 - $18.48

Діапазон за 52 тижні

$10.36 - $22.69

Обсяг торгів

5,2 млн

Середній обсяг

39 млн

Валовий прибуток

-276,59%

Поточна провідність

Американський ринок EV — це дивне місце. Його повністю контролює Tesla, яка займає 43,1% ринку, а решта — це всі інші. General Motors, Ford, Hyundai і Volkswagen — це інші провідні гравці, які разом займають ще 31,6% ринку EV.

Минулого року Rivian показала хороші результати. Вона зайняла шосте місце за продажами EV, поступившись BMW і випередивши Honda.

Вона має потенціал і набирає обертів. Проте вона продає менше ніж половина EV, які продала друга за обсягами Chevrolet (належить General Motors) у 2025 році, і менше ніж десяту частину майже 600 000 EV, які продала Tesla у 2025 році.

Джерело зображення: Getty Images.

Закінчення податкової пільги на EV наприкінці минулого року зменшило продажі EV у США. Продажі EV у всьому світі знизилися на 36% у порівнянні з четвертим кварталом 2024 року. Але загальні продажі EV у 2025 році зросли лише трохи порівняно з 2024 роком.

Затримки у продажах наприкінці 2025 року змусили більшість традиційних автовиробників відкласти свої плани щодо запуску нових EV, але сегмент не зникне, оскільки ціни на EV знижуються, а їхній запас ходу зростає.

Саме тому є надія на Rivian, особливо оскільки вона, здається, йде шляхом Tesla. Наразі компанія продає лише одну модель — R1, яка може бути вантажівкою або позашляховиком, і обидві починаються приблизно з 70 000 доларів.

Однак цього року Rivian представить R2 — більш доступний позашляховик, ціна якого починається з 45 000 доларів. У компанії також заплановано модель R3, яка є меншим кросовером. Ті, хто любить ралі 80-х, напевно, оцінять її.

Але гроші — це те, що тримає мене менш оптимістичним щодо Rivian, і саме тому я поки що не вважаю її вартою уваги.

Електричний опір

Гарною новиною для Rivian було те, що у останньому кварталі, третьому кварталі 2025 року, дохід склав 1,5 мільярда доларів, що на 78% більше, ніж у третьому кварталі 2024 року. Зведений валовий прибуток також склав 24 мільйони доларів за квартал, що на 416 мільйонів більше.

Поганою новиною є те, що компанія все ще зазнала великого збитку у розмірі 2,75 мільярда доларів за перші дев’ять місяців 2025 року. Це покращення порівняно з збитком у 4 мільярди доларів за перші дев’ять місяців 2024 року, але все ще досить суттєво.

І, незважаючи на покращення валового прибутку у третьому кварталі 2025 року, валова маржа Rivian становить лише 2%, що є дуже тонким показником навіть для автомобільної галузі. Наприклад, у Tesla валова маржа становить 17%, а операційна — 5%. У компанії також є чистий грошовий запас у 4,4 мільярда доларів і борги майже на 5 мільярдів доларів, що викликає занепокоєння.

У цілому Rivian може стати історією успіху, як Tesla; потрібно побачити, як пройде запуск дешевшої моделі R2 і наступної R3. Але наразі Rivian перебуває на нестабільній основі, і я вважаю її компанією, яку краще почекати і подивитися.