Masco (NYSE:MAS) Melaporkan Penjualan Di Bawah Perkiraan Analis Dalam Laba Kuartal Q4 CY2025

Masco (NYSE:MAS) Melaporkan Penjualan Di Bawah Perkiraan Analis Dalam Laba Kuartal Q4 CY2025

Kayode Omotosho

Selasa, 10 Februari 2026 pukul 21:30 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

MAS

-1,73%

Rumah pembangunan desain dan manufaktur perusahaan Masco Corporation (NYSE:MAS) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan pasar di Q4 CY2025, dengan penjualan turun 1,9% tahun ke tahun menjadi $1,79 miliar. Keuntungan non-GAAP sebesar $0,82 per saham sedikit di atas perkiraan konsensus analis sebesar $0,79.

Apakah sekarang saatnya membeli Masco? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal Q4 CY2025 Masco (MAS):

**Pendapatan:** $1,79 miliar vs perkiraan analis $1,82 miliar (penurunan 1,9% tahun ke tahun, selisih 1,5%)

**EPS Disesuaikan:** $0,82 vs perkiraan analis $0,79 (keunggulan 3,2%)

**EBITDA Disesuaikan:** $298 juta vs perkiraan analis $294,8 juta (margin 16,6%, keunggulan 1,1%)

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2026** adalah $4,20 di titik tengah, sesuai dengan perkiraan analis

**Margin Operasi:** 13,8%, turun dari 15,9% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 20,7%, naik dari 19,2% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Pendapatan Organik** turun 2% tahun ke tahun (selisih)

**Kapitalisasi Pasar:** $14,87 miliar

Gambaran Perusahaan

Berpusat di luar Detroit, MI, Masco (NYSE:MAS) merancang dan memproduksi produk pembangunan rumah seperti pintu shower kaca, pencahayaan dekoratif, bathtub, dan keran.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang perusahaan dapat menunjukkan kualitas keseluruhan. Bahkan bisnis yang buruk bisa bersinar selama satu atau dua kuartal, tetapi perusahaan top-tier tumbuh selama bertahun-tahun. Sayangnya, pertumbuhan pendapatan tahunan Masco sebesar 1% selama lima tahun terakhir lemah. Ini di bawah standar kami dan merupakan titik awal kasar untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan Masco

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam industri, pandangan historis lima tahun mungkin melewatkan tren industri baru atau siklus permintaan. Kinerja Masco menunjukkan bahwa perusahaan tumbuh di masa lalu tetapi kehilangan keuntungannya selama dua tahun terakhir, karena pendapatannya turun sebesar 2,6% secara tahunan.

Pertumbuhan Pendapatan Tahunan Masco

Kami dapat menyelidiki lebih jauh dinamika penjualan perusahaan dengan menganalisis pendapatan organiknya, yang menghilangkan kejadian satu kali seperti akuisisi dan fluktuasi mata uang yang tidak mencerminkan fundamentalnya secara akurat. Dalam dua tahun terakhir, pendapatan organik Masco rata-rata menurun 1,5% per tahun. Karena angka ini sejalan dengan pertumbuhan pendapatan dua tahun terakhir, kita dapat melihat bahwa operasi inti perusahaan (bukan akuisisi dan divestasi) yang mendorong sebagian besar hasilnya.

Pertumbuhan Pendapatan Organik Masco

Pada kuartal ini, Masco gagal memenuhi perkiraan Wall Street dan melaporkan penurunan pendapatan tahunan sebesar 1,9%, menghasilkan pendapatan sebesar $1,79 miliar.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 3,2% selama 12 bulan ke depan. Meskipun proyeksi ini menunjukkan produk dan layanan baru akan menjadi katalisator kinerja pendapatan yang lebih baik, tetap di bawah rata-rata sektor.

Cerita Berlanjut  

Sementara Wall Street mengejar Nvidia di level tertinggi sepanjang masa, pemasok semikonduktor yang kurang dikenal mendominasi komponen AI penting yang tidak dapat dibangun tanpa. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis kami tentang salah satu cerita pertumbuhan favorit kami.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan semua biaya inti – mulai dari biaya barang yang dijual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak yang berbeda karena mengecualikan bunga dan pajak.

Margin operasi Masco mungkin sedikit berfluktuasi selama 12 bulan terakhir tetapi secara umum tetap sama, dengan rata-rata 16,5% selama lima tahun terakhir. Profitabilitas ini sangat baik untuk bisnis industri berkat struktur biaya yang efisien dan skala ekonomi. Hasil ini tidak terlalu mengejutkan karena margin kotor perusahaan memberikan titik awal yang menguntungkan.

Dengan menganalisis tren profitabilitasnya, margin operasi Masco mungkin sedikit berfluktuasi tetapi secara umum tetap sama selama lima tahun terakhir. Ini menimbulkan pertanyaan tentang basis pengeluaran perusahaan karena pertumbuhan pendapatannya seharusnya memberinya leverage pada biaya tetapnya, menghasilkan skala ekonomi dan profitabilitas yang lebih baik.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Masco (GAAP)

Pada kuartal ini, Masco menghasilkan margin operasi sebesar 13,8%, turun 2 poin persentase dari tahun ke tahun. Karena margin operasi Masco menurun lebih dari margin kotor, kita dapat mengasumsikan efisiensinya berkurang karena biaya seperti pemasaran, R&D, dan overhead administratif meningkat.

Earnings Per Share

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

EPS Masco tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) yang tidak mengesankan sebesar 5,1% selama lima tahun terakhir. Kinerja ini lebih baik dari pendapatan yang datar tetapi tidak banyak memberi tahu tentang kualitas bisnisnya karena margin operasinya tidak membaik.

EPS 12 Bulan Terakhir Masco (Non-GAAP)

Kami dapat melihat lebih dalam ke laba Masco untuk memahami pendorong kinerja. Pandangan lima tahun menunjukkan bahwa Masco telah membeli kembali sahamnya, mengurangi jumlah sahamnya sebesar 54,9%. Ini memberi tahu kita bahwa EPS-nya mengungguli pendapatan bukan karena efisiensi operasional yang meningkat tetapi karena rekayasa keuangan, karena pembelian kembali saham meningkatkan laba per saham.

Jumlah Saham Dilusi Masco

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih pendek untuk melihat apakah ada perubahan dalam bisnis.

Untuk Masco, EPS tidak berubah selama dua tahun terakhir, sebuah regresi dari tren lima tahun sebelumnya. Kami berharap ini dapat kembali ke pertumbuhan laba di tahun-tahun mendatang.

Pada kuartal Q4, Masco melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,82, turun dari $0,89 pada kuartal yang sama tahun lalu. Meskipun turun dari tahun ke tahun, angka ini mengalahkan perkiraan analis sebesar 3,2%. Selama 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan penuh Masco sebesar $3,96 akan tumbuh 5,7%.

Intisari Utama dari Hasil Q4 Masco

Senang melihat Masco sedikit melebihi ekspektasi EBITDA analis pada kuartal ini. Kami juga senang EPS-nya mengungguli perkiraan Wall Street. Di sisi lain, pendapatannya sedikit meleset dan pendapatan organiknya sedikit di bawah perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, kuartal ini campuran. Saham naik 4,7% menjadi $74,98 segera setelah laporan dirilis.

Jadi, apakah Anda harus berinvestasi di Masco sekarang? Jika Anda membuat keputusan itu, Anda harus mempertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.