Makan malam Tahun Baru "Setiap Tahun Ada Ikan" dan investasi dividen "Setiap Tahun Melimpah"

Tak peduli se perbedaan adat dan kebiasaan di utara dan selatan sebesar apa pun, saya percaya setiap keluarga pasti memiliki satu hidangan yang seragam dan mutlak ada di meja makan malam Tahun Baru—yaitu ikan.

Mengapa harus makan ikan? Karena gambarnya adalah sebuah harapan keberuntungan: “Tahun demi tahun berlebih.”

Keinginan rakyat sangat sederhana: Setelah bekerja keras dan sibuk sepanjang tahun, selain memenuhi kebutuhan makan dan pakaian, masih tersisa sedikit uang lebih, itulah yang disebut hari-hari baik.

Sebenarnya dalam dunia investasi, indeks dividen juga merupakan alat yang membantu kita mewujudkan keinginan “berlebih setiap tahun.” Hari ini, kita akan menggunakan “ikan” ini untuk membahas perusahaan-perusahaan yang terdaftar di balik indeks dividen, sebenarnya bergantung pada apa mereka mampu memberikan uang kepada pemegang saham dan tetap “berkelanjutan” setiap tahun.

1. Hanya jika “gudang makanan” di rumah penuh, barulah bisa “berlebih” setiap tahun

Banyak teman yang bertanya: “Perusahaan-perusahaan ini membagikan uang sebanyak ini setiap tahun, apakah mereka akan menghabiskan seluruh modalnya? Masih ada tahun depan?”

Ini menyangkut salah satu karakteristik inti dari saham indeks dividen: Kemampuan pertumbuhan internal.

Perusahaan-perusahaan yang terpilih dalam indeks dividen sebagian besar adalah perusahaan berkualitas yang sudah memasuki masa matang. Mereka seperti toko lama yang berpengalaman dan terampil. Mereka mampu terus membagikan dividen tinggi biasanya bergantung pada dua “senjata”:

Laba meningkat (kue makin besar): Perusahaan stabil, penghasilannya tahun ini lebih banyak dari tahun sebelumnya.

Gambar: Sebagai contoh indeks dividen CSI, saham-saham komponennya secara longgar mempertahankan pertumbuhan laba

Sumber data: wind, hingga laporan tahunan 2024

Proporsi dividen meningkat (lebih murah hati): Dulu laba 100 yuan, bagi 30 yuan; sekarang laba 120 yuan, bersedia bagi 50 yuan.

Gambar: Tingkat pembayaran dividen indeks dividen CSI secara umum meningkat, semakin “dermawan”

Sumber data: wind, hingga laporan tahunan 2024

Ini menjelaskan sebuah pertanyaan teknis yang banyak orang pedulikan: Jika indeks dividen naik, harga saham juga naik, apakah rasio dividen (dividen/harga saham) akan turun?

Jawabannya adalah: Tidak harus.

Jika harga saham naik 10%, tetapi perusahaan karena kinerja bagus, jumlah dividen juga naik 10%, bahkan lebih, maka rasio dividen tetap bisa tinggi. Inilah daya tarik saham dividen yang unggul—bukannya hanya duduk diam dan makan hasil, tetapi seiring pertumbuhan perusahaan, “uang sisa” di tangan pemegang saham juga ikut meningkat.

2. Tidak mengandalkan satu orang memberi amplop merah, melainkan seluruh keluarga memberi doa bersama

Tentu, berbisnis selalu ada risiko. Sekalipun perusahaan sangat baik, tidak ada jaminan kinerja akan selalu naik setiap tahun. Bagaimana jika suatu perusahaan tahun ini bisnisnya buruk, tidak bisa membagikan dividen?

Di sinilah kekuatan investasi indeks menunjukkan nilainya.

Membeli saham seperti mengandalkan satu paman kaya yang memberi amplop merah saat Tahun Baru. Kalau tahun ini paman tersebut mengalami kerugian bisnis, atau sekadar sedang tidak mood memberi, maka “pendapatan” tahun ini akan nol, dan tahun itu terasa sangat sulit.

Namun, membeli indeks dividen seperti memiliki sebuah “dana keluarga” yang besar.

Produk seperti indeks dividen CSI, melalui aturan penyusunan yang ilmiah, mengalokasikan sekitar 100 perusahaan dari berbagai industri yang membagikan dividen tinggi, berdasarkan rasio dividen, dengan bobot yang tidak terlalu terkonsentrasi pada beberapa perusahaan saja.

Bank mendapatkan bunga dan membagikan ke kamu;

Perusahaan batu bara yang mendapatkan keuntungan membagikan ke kamu;

Tol jalan tol yang menerima biaya jalan juga membagikan ke kamu.

Ini disebut diversifikasi.

Dalam keranjang besar ini, meskipun ada tiga atau lima perusahaan yang tahun ini mengalami kerugian, kinerja menurun, dividen berkurang, bahkan tidak membagikan sama sekali, dampaknya terhadap indeks secara keseluruhan sangat kecil. Karena masih ada lebih dari 90 perusahaan lain yang bekerja keras dan tetap menghasilkan uang untukmu.

Gambar: Proporsi perusahaan yang membagikan dividen dalam saham indeks dividen cukup tinggi, lebih dari 90%

Sumber data: wind, hingga kondisi dividen 2024

Menurut statistik historis, dalam saham indeks dividen, perusahaan yang benar-benar membagikan dividen tunai secara konsisten selalu di atas 90%. Ini adalah angka yang sangat tinggi, yang berarti kamu membeli bukan hanya beberapa saham, tetapi sebuah “portofolio dividen dengan tingkat kepastian sangat tinggi.”

3. Yang penting adalah “kelebihan” itu sendiri, bukan hanya satu “ikan” saja

Kita berinvestasi di indeks dividen pada dasarnya adalah berinvestasi dalam sebuah “model bisnis” dan “strategi investasi.”

Inti dari strategi ini adalah: Saya tidak bertaruh perusahaan mana yang akan menjadi raja saham berikutnya, saya hanya percaya pada perusahaan-perusahaan yang bersedia membagikan uang asli kepada pemegang saham, dan besar kemungkinan mereka akan mengalahkan pasar.

Melalui dana indeks, kita menghindari risiko “black swan” yang mungkin muncul dari satu perusahaan (seperti kecurangan keuangan, pergantian manajemen), juga menghindari risiko siklus industri tertentu. Apapun perubahan pasar dan cuaca, selama ekonomi China tetap berjalan, selama 100 perusahaan terkemuka ini tetap menguntungkan, rekeningmu akan terus menerima “berlebih setiap tahun” sebagai imbalan.

Di tahun baru Tahun Naga ini, para investor mungkin bisa merangkul aset berkualitas yang mampu melewati siklus dan terus menciptakan nilai melalui pengaturan indeks dividen. Biarkan dividen seperti ikan di meja makan malam Tahun Baru, meskipun tidak selalu paling mahal, tetapi pasti paling setia dan paling nyata menemani.