Pengumpulan dana swasta subjektif bernilai miliaran! Peta jalan penempatan hingga 2026 sepenuhnya terungkap (sertakan jalur utama)

Sejak tahun lalu, seiring dengan pemulihan pasar A-shares yang terus berlanjut, kinerja investasi dan kondisi operasional dari private equity subjektif bernilai miliaran yuan secara keseluruhan menunjukkan tren yang positif. Untuk pasar tahun baru, private equity bintang yang berada di barisan terdepan industri umumnya tetap menjaga sikap optimis.

Pemulihan keseluruhan private equity subjektif bernilai miliaran yuan

Dalam beberapa tahun terakhir, private equity kuantitatif tanpa diragukan lagi sedang berada di puncaknya, dengan performa luar biasa yang menonjol, jumlah private equity kuantitatif bernilai miliaran yuan bahkan melampaui private equity subjektif bernilai miliaran yuan, sementara performa dari private equity subjektif bernilai miliaran yuan selalu relatif tertinggal. Namun, yang perlu diperhatikan adalah, tahun lalu, performa private equity subjektif bernilai miliaran yuan mulai menunjukkan pemulihan besar-besaran.

Menurut data dari sebuah lembaga pihak ketiga, rata-rata keuntungan dari 23 private equity subjektif bernilai miliaran yuan adalah 25,80%, di mana 22 dari mereka mencapai keuntungan positif, dengan persentase sebesar 95,65%. Dari private equity subjektif bernilai miliaran yuan yang mencapai keuntungan positif, 12 di antaranya memperoleh keuntungan di bawah 20%, 6 di antaranya di kisaran 20%—49,99%, dan 4 di antaranya lebih dari 50%. Secara spesifik, performa dari perusahaan seperti Yuanxin Investment, Fusheng Assets, Wangzheng Assets, dan lainnya cukup mengesankan.

Menurut seorang wartawan dari Securities China yang mendapatkan informasi dari industri, berkat peningkatan skala pengelolaan dan komisi kinerja, kondisi operasional private equity subjektif bernilai miliaran yuan juga membaik secara signifikan. Memasuki tahun 2026, Fusheng Assets di Shanghai mampu mengumpulkan dana sebesar 1 miliar yuan dalam satu hari dan langsung terjual habis, menjadi salah satu private equity “hits” pertama tahun ini.

“Performa perusahaan tahun lalu akhirnya membaik, skala juga perlahan stabil, tekanan terasa jauh lebih kecil. Semoga tahun ini bisa memberikan bonus lebih banyak. Tapi, kami tetap berhati-hati terhadap pihak luar, manajer dana juga fokus meningkatkan performa.” ungkap seorang pejabat terkait private equity subjektif bernilai miliaran yuan.

Dari tren berbagai private equity subjektif bernilai miliaran yuan, ada dua poin yang sangat menarik perhatian: pertama, penguatan tim riset dan investasi. Banyak private equity bernilai miliaran yuan memanfaatkan peluang saat ini untuk merekrut talenta riset dan investasi yang unggul, beberapa manajer dana publik terkenal sudah bergabung secara diam-diam. Kedua, pengembangan kemampuan riset dan investasi. Private equity subjektif bernilai miliaran yuan terus memperluas cakupan penelitian mereka dan meningkatkan intensitas survei. Data menunjukkan, pada bulan Desember tahun lalu, 43 private equity bernilai miliaran yuan melakukan survei terhadap 151 saham A dari 23 industri tingkat satu Shenwan, dengan total 291 kali survei, menyumbang 16,49% dari total survei private equity.

Mengenai survei, beberapa pejabat dari private equity bernilai miliaran yuan secara khusus menyebutkan kepada wartawan Securities China bahwa manajer dana mereka tahun lalu meningkatkan frekuensi survei ke luar negeri, termasuk perjalanan ke Afrika untuk melihat tambang, yang menjadi keharusan bagi banyak manajer dana private equity.

Pasar yang positif dan dapat diharapkan telah menjadi konsensus

Untuk pasar ekuitas tahun 2026, beberapa private equity bernilai miliaran yuan baru-baru ini memberikan pandangan strategis, secara umum tetap optimis. Logika utama pasar didasarkan pada dukungan kebijakan, pelonggaran likuiditas, dan manfaat industri yang beresonansi. Secara makro, fokus domestik adalah pada pengembangan berkualitas tinggi, dengan rencana “Fifteen Five” yang merekomendasikan pengembangan permintaan dalam negeri dan inovasi teknologi sebagai tugas utama. Perbendaharaan alat kebijakan cukup lengkap, dengan upaya dari kedua sisi penawaran dan permintaan untuk menstabilkan harga dan meningkatkan profitabilitas, memperkuat dasar pasar. Lingkungan likuiditas eksternal juga bersahabat, dengan kemungkinan besar Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, ditambah dengan dimulainya periode apresiasi yuan, proses aliran dana asing kembali ke aset China secara bertahap dimulai, memberikan dorongan tambahan ke pasar.

Rekayasa Gao, dari ReYang Investment, menyatakan bahwa kelompok berpendapatan tinggi dan dana asuransi adalah kekuatan utama dalam re-alokasi aset saat ini. Re-alokasi ini bukanlah reaksi berlebihan terhadap pemulihan pasar saham, melainkan langkah rasional dan bertahap. Secara proyeksi, selama harga properti tidak menunjukkan ekspektasi kenaikan yang signifikan, pasokan dana ke pasar saham akan tetap terjamin, dan kemungkinan besar akan terus mendapatkan manfaat dari re-alokasi aset oleh warga dan lembaga keuangan. Ketahanan pasar saat ini mungkin akan melebihi ekspektasi banyak orang.

Rekayasa Shuiquan juga menunjukkan bahwa deposito berjangka jangka menengah dan panjang yang terkumpul sejak 2022 mulai jatuh tempo secara bertahap sejak kuartal keempat 2025, dan diharapkan dapat mengalir secara tidak langsung ke pasar saham melalui saluran seperti asuransi dan pengelolaan kekayaan, membentuk tambahan dana yang signifikan. Melihat ke tahun 2026, pasar kemungkinan akan menunjukkan ciri-ciri berikut: pertama, suasana hati investor terhadap aset China secara umum meningkat. Kedua, narasi baru tentang “aset China” mulai terbentuk, dan pasar mulai mengharapkan tren yang lebih berkelanjutan. Ketiga, logika pasar tahun ini mungkin beralih dari perbaikan valuasi ke fokus yang lebih besar pada profitabilitas, yang berarti perlu melakukan identifikasi yang lebih rinci terhadap perkembangan industri yang berbeda.

Liang Shuang, Managing Director di HeXie Hui, berpendapat bahwa, untuk tahun 2026, secara luar negeri, variabel terbesar adalah apakah Federal Reserve akan melakukan QE besar-besaran setelah pergantian ketua, hubungan China-AS secara umum stabil tetapi kemungkinan ada gejolak di tengah jalan, dan konflik geopolitik selalu tidak dapat diprediksi yang dapat memperbesar volatilitas pasar modal; sementara dari dalam negeri, “melawan kompetisi internal” → pembersihan kapasitas produksi → kenaikan harga bahan produksi dan kehidupan → pertumbuhan GDP adalah petunjuk yang cukup jelas. Inovasi teknologi dan pengembangan AI tanpa diragukan lagi juga menjadi salah satu garis utama. Singkatnya, pandangan terhadap tahun 2026 tetap optimis, penuh peluang dari segi struktur.

Garis utama teknologi dan penempatan terbalik yang seimbang

Dalam hal penataan sektor, jalur teknologi menjadi garis utama yang disepakati seluruh industri, kompetisi teknologi antara China dan AS semakin memperluas dimensi investasi, dan semua lembaga memandang tinggi nilai jangka panjang industri AI.

Partner pengelola aset dan manajer dana Jinglin, Gao Yuncheng, menyatakan bahwa perusahaan yang menjadi posisi utama Jinglin memiliki ketahanan yang kuat terhadap pelanggan dan kekuasaan penetapan harga, produk yang berbeda secara jelas, dan mampu mengendalikan tingkat margin keuntungan sesuai ritme mereka sendiri. Menurutnya, penetrasi dan transformasi AI ke berbagai industri baru saja dimulai, dan perusahaan yang berperan sebagai pintu masuk atau platform utama aplikasi AI harus mendapatkan perhatian. Tahun 2026 kemungkinan akan menjadi tahun pertama adopsi luas AI Agent, sekaligus harus waspada terhadap perusahaan yang tanpa tiket AI dan berpotensi terpinggirkan.

Di bidang teknologi, Liwei Investment fokus pada kemampuan penampungan dana tambahan di bidang semikonduktor, komunikasi, dan bidang niche lainnya. Sementara, obat inovatif yang didukung oleh keunggulan sumber daya manusia dan R&D menjadi pelengkap penting di sektor teknologi umum. Rekayasa ReYang juga menyebutkan bahwa mereka akan menggali perusahaan inovatif yang belum dihargai secara memadai, dan tetap berpegang pada garis utama inovasi teknologi.

Penempatan yang berlawanan siklus dan penempatan terbalik membentuk dukungan yang beragam, sejalan dengan tren survei keluar negeri dan survei tambang private equity. Rekayasa Shuiquan dan Yuan Lesheng fokus pada peluang perbaikan penawaran dan permintaan, dan keduanya optimis terhadap industri kimia, logam non-ferrous, dan penerbangan yang mendapat manfaat dari pembersihan kapasitas dan pemulihan global. Komoditas seperti tembaga dan aluminium masih memiliki nilai alokasi karena valuasi yang wajar. Beberapa lembaga juga memperhatikan penempatan peluang terbalik, seperti Rekayasa ReYang yang mengusulkan strategi “bertahan dan menyerang, menjaga keaslian dan berinovasi”, secara tegas mencari peluang penempatan terbalik di sektor konsumsi, industri militer, dan properti yang kurang diperhatikan, untuk mempertahankan keuntungan yang ada dan memperbesar lagi jumlahnya.

(Sumber artikel: Securities China)