Як портфель продуктів Abbott's Nutrition забезпечив прибутки за четвертий квартал — ключові висновки аналітиків

Abbott Laboratories опублікувала фінансові результати за четвертий квартал 2025 року наприкінці січня, продемонструвавши різноманітний портфель, де бренди харчування стали значним драйвером зростання. Сегмент дорослого харчування компанії продовжує привертати увагу інвесторів, а ринкові котирування та коментарі аналітиків підкреслюють стабільну роботу флагманських брендів, таких як Ensure і Glucerna. Ось що останні результати показують про динаміку бізнесу Abbott у ключових підрозділах.

Фінансовий огляд: зростання доходів і прибутків

Abbott опублікувала скоригований EPS (прибуток на акцію) у розмірі $1.30 у Q3, що відповідає очікуванням Уолл-стріт. За даними консенсусу Zacks, у Q4 очікується дохід у розмірі $11.79 мільярдів, що на 7.5% більше порівняно з минулим роком, а EPS прогнозується на рівні $1.50 — зростання на 11.9% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Ці цифри підкреслюють здатність компанії стабільно зростати у рамках диверсифікованого медичного портфеля.

Діагностика: подолання обмежень обсягів у Китаї

Сегмент діагностики Abbott зіткнувся з труднощами через програми закупівель на основі обсягів у Китаї, що є типовою тенденцією для попередніх кварталів. Однак прискорення зростання основних лабораторних послуг за межами Китаю — особливо в США — створило баланс. Світовий попит на рутинне діагностичне тестування залишався стійким, підтримуючи річне зростання доходів сегмента, яке за оцінками аналітиків становить 0.8%.

Встановлені фармацевтичні препарати: біосиміляри як драйвер зростання

Відділ Встановлених Фармацевтичних препаратів (EPD) продемонстрував сильне виконання у 15 ключових ринках, що зумовлено широким попитом на високоякісні доступні ліки. Терапевтичні області, включаючи гастроентерологію, кардіометаболічне лікування та знеболення, отримали вигоду від сприятливих демографічних тенденцій. Важливою новиною є стратегічний поворот Abbott у напрямку біосимілярів, кілька кандидатів яких проходять регуляторні процедури. Ринкові котирування аналітиків підкреслюють це як критичний переломний момент для довгострокової динаміки доходів EPD. За консенсус-прогнозами, сегмент очікує 8.5% зростання доходів у річному вимірі.

Медичні пристрої: багатогранна стратегія зростання

Сегмент медичних пристроїв демонструє інновації Abbott у кількох категоріях продуктів:

Діабетологія та інше: впровадження безперервного моніторингу глюкози (CGM) прискорилося, зростання прийняття пацієнтами та лікарями сприяє зростанню продажів.

Портфель електрофізіології: запуск катетера Volt PFA в Європі, а також схвалення FDA для системи Volt PFA для лікування фібриляції передсердь у Q4, підвищили комерційний інтерес у цьому зростаючому ринку.

Досягнення у структурних серцево-судинних операціях: схвалення FDA та CE Mark для системи доставки Amplatzer Piccolo, спеціально розробленої для недоношених немовлят із відкритим артеріальним протоком, стало значним розширенням можливостей Abbott у неонатальній терапії. Крім того, регуляторне схвалення TriClip у Японії та розширення CE Mark для системи транскатетерної аортальної клапани Navitor розширили цільовий ринок Abbott.

Ритмічне управління та серцева недостатність: безлідерний кардіостимулятор AVEIR отримав популярність завдяки позитивним клінічним даним, тоді як портфель імплантованих датчиків CardioMEMS продовжує сприяти інноваціям у лікуванні серцевої недостатності.

Судинна та нейромодуляція: резорбований стент Esprit під коліном і пристрій для стимуляції спинного мозку Eterna з акумулятором забезпечили зростання у відповідних терапевтичних сферах.

Очікується, що сегмент медичних пристроїв досягне 12.5% зростання доходів у річному вимірі, ставши ключовим драйвером прибутків.

Харчування: бренди для дорослих демонструють стійкість ринку

Відділ харчування Abbott підкреслив тривалу попит на преміальні продукти для дорослих. Бренди Ensure і Glucerna показали особливу силу, а недавні інновації у продуктах привернули увагу ринку. Abbott запустила формулу Glucerna з зниженою кількістю цукру — всього 1 грам цукру, що відповідає запитам здоров’я та свідомих споживачів. Портфель Ensure Max Protein розширився новими шейками — Ensure Max Protein 42г і Ensure Max Protein 2 в 1 для підтримки м’язів — запущеними у грудні. Ринкові котирування аналітиків у категорії харчування підкреслюють ці інновації як стратегічні кроки для захоплення частки на зростаючих сегментах геріатричного та спортивного харчування. Ці нововведення сприяли прогнозованому зростанню доходів сегмента на 3.3% у річному вимірі, що демонструє стабільний внесок цієї категорії у диверсифіковану базу доходів Abbott.

Інвестиційна стратегія та висновки

Результати Abbott за Q4 відображають добре збалансований портфель, де усталені бренди харчування забезпечують стабільне генерування готівки, а інноваційні медичні пристрої та фармацевтичні розробки позиціонують компанію для сталого зростання. Сегмент харчування, хоча й демонструє більш скромне зростання у порівнянні з відділом медичних пристроїв, є стабільною опорою доходів із стійкою попитною динамікою. Поточна оцінка ринку та цитати аналітиків свідчать, що стратегічний фокус Abbott на біосимілярах, інноваціях у пристроях і розширенні брендів харчування пропонує привабливий профіль ризиків і нагород для інвесторів у сфері охорони здоров’я, які шукають диверсифіковану експозицію до секторів MedTech і фармацевтики.