Топ-10 доларових акцій у сфері ШІ від Wedbush: Microsoft і Nvidia очолюють $600B ринковий сплеск

Wedbush аналітик Дан Івз нещодавно опублікував всебічний звіт, який оспорює уявлення про те, що акції штучного інтелекту перебувають у перегріві. За дослідженням Івза, поточний ландшафт для акцій у сфері AI за ціною 10 доларів суттєво відрізняється від попередніх спекулятивних бульбашок. Основний індикатор: впровадження технологій AI підприємствами залишається надзвичайно обмеженим, лише 3% компаній у США впровадили цю технологію, а глобальна частка становить менше 1%. Цей низький рівень проникнення свідчить про значний потенціал зростання для якісних інвестицій у AI.

Івз визначив стратегічний портфель із 10 акцій, які він вважає ключовими гравцями в економіці штучного інтелекту. Його вибір охоплює кілька секторів — від виробників напівпровідників до платформ корпоративного програмного забезпечення та постачальників кібербезпеки — кожен відіграє окрему роль у розширенні інфраструктури AI.

Основи мікросхем і інфраструктури

Очолює список компаній, що виробляють напівпровідники, які забезпечують революцію AI. Nvidia займає перше місце як основний постачальник чипів для великих ініціатив у сфері AI. Домінування компанії відображає реальні обмеження попиту; виробничі потужності не встигають за замовленнями від Amazon, Google і Microsoft. AMD закріплює свою позицію як основний конкурент Nvidia, пропонуючи альтернативні рішення для виробництва чипів, що приваблює підприємства, які шукають диверсифікацію постачання.

Ця сильна позиція у виробництві напівпровідників відрізняється від епохи дот-ком. У 1999 році технологічні акції торгувалися приблизно за 30-кратним співвідношенням до доходів, незважаючи на неперевірені бізнес-моделі. Сучасні провідні компанії у сфері AI генерують сотні мільярдів реального доходу з усталеними клієнтськими базами та реальними інфраструктурними розгортаннями.

Лідери у сфері програмного забезпечення та платформ

Microsoft займає перше місце серед підприємств у списку Івза, його вважають компанією, найкраще підготовленою до впровадження AI у корпоративному США. Palantir представляє собою програмну основу для урядових та корпоративних ініціатив у сфері AI, виступаючи як улюблена платформа для критично важливих розгортань. Apple зміцнює список завдяки своїй екосистемі споживчих пристроїв і вбудованим можливостям доставки AI, поєднуючи сегменти споживачів і підприємств.

Материнська компанія Google, Alphabet, закріплює позицію через свою модель Gemini AI і розробку власних чипів, створюючи кілька конкурентних переваг у стеку AI. Meta завершує рівень програмного забезпечення, базуючись на ранніх інвестиціях у AI, які починають приносити відчутні результати. Включення Tesla зосереджено на технологіях автономних автомобілів і роботаксі — вважаються важливою інфраструктурою для наступного покоління застосунків AI.

Кібербезпека як можливість для AI

CrowdStrike і Palo Alto Networks представляють сектор безпеки у контексті розширення AI. Обидві компанії використовують захисні механізми на основі AI для боротьби з еволюцією загроз, позиціонуючи програмне забезпечення для кібербезпеки як критичну категорію акцій за ціною 10 доларів для інвесторів, що орієнтуються на ризик.

Чому це не бульбашка: реальність впровадження

Івз відрізняє поточні ринкові умови від спекулятивного періоду дот-ком за допомогою простої метрики: фактичне впровадження бізнесу залишається на ранніх стадіях. Менше 5% американських підприємств використовують системи AI, а глобальне проникнення ще нижче, тому адресний ринок для цих 10 акцій залишається величезним.

Прогнози капітальних витрат підкреслюють цей потенціал. Витрати на інфраструктуру AI очікується досягти 550-600 мільярдів доларів до 2026 року, оскільки впровадження підприємствами і урядами прискорюється. Ця хвиля майбутніх витрат — викликана конкуренційною необхідністю, а не спекуляціями — продовжить сприяти компаніям-основам у списку Івза.

Варто зазначити, що до елітного рівня не належать: Amazon, Salesforce, IBM і Intel залишаються у ширшій інвестиційній всесвіті Івза у сфері AI, але їм бракує структурної незамінності, яку він приписує своїм топ-10. Ці компанії відіграють підтримуючі ролі, а не фундаментальні у новій економіці AI.

Інвестиційна теза

Основна причина для 10 акцій за ціною 10 доларів Івза полягає у трьох злитих силах: мінімальні рівні впровадження, що свідчать про величезний потенціал зростання; усталене генерування доходів, що відрізняє сучасних лідерів від фантомних компаній дот-ком; і обмеження постачання, що підтверджують справжній попит. У міру того, як підприємства переходять від пілотних програм до виробничих розгортань, акції, що займають критичні позиції у ланцюжку цінності AI, продовжать отримувати вигоду від структурних сприятливих чинників, які залишаються здебільшого недооціненими широким ринком.