Trong khi những đồng tiền khủng long nhỏ nhất chống lại việc chốt lời, Bitcoin tìm cách tìm kiếm sự cân bằng

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một sự chia rẽ rõ rệt vào thứ Năm. Khi Bitcoin tiếp tục củng cố trên mức hỗ trợ 94.500 USD, đã có một làn sóng bán có chọn lọc mạnh mẽ trên thị trường altcoin. Hiện tượng đáng chú ý nhất là những đồng tiền khủng long nhỏ nhất được tung ra trước năm 2018 vẫn có khả năng phục hồi tốt hơn bất chấp áp lực chốt lời.

Sự phân chia này báo hiệu rằng thị trường tiền điện tử đang trưởng thành như một hàng rào vĩ mô. Wenny Cai, COO của SynFutures, lưu ý rằng phạm vi giao dịch của Bitcoin trong khoảng từ 90.000 đô la đến 100.000 đô la đã trở thành một hàng rào tinh vi chống lại sự biến động của ngân hàng trung ương trong thời kỳ kinh tế toàn cầu bất ổn. Tuần này, căng thẳng chính trị và ngừng hoạt động internet ở Iran đã tái khẳng định tầm quan trọng của các tài sản phi tập trung như tiền điện tử.

Tiền khủng long so với mã thông báo mới: Tại sao tài sản dài hạn lại được giữ vững?

Bitcoin Cash (BCH), Dash (DASH) và Tezos (XTZ), là một trong những đồng tiền khủng long nhỏ nhất, đã cho thấy sự vượt trội đáng chú ý vào thứ Năm. BCH đã duy trì xu hướng tăng liên tục kể từ tháng 4 năm 2024, đánh dấu mức tăng hàng ngày ở mức 552,60 đô la. Mặt khác, XTZ giữ trên 0,51 đô la với khối lượng giao dịch tăng 47% là 44 triệu đô la. Ethereum (ETH) đã định vị mình ở mức 2,81 nghìn đô la, hỗ trợ khả năng phục hồi của nhóm này.

Ngược lại, các memecoin như Pepe (PEPE) và BONK chịu áp lực bán mạnh trong quá trình chốt lời. PEPE đã mất 6,11% trong 24 giờ qua, trong khi BONK đã giảm 7,60%. Các token nền tảng phái sinh mới hơn như Lighter (LIT) thậm chí còn bị ảnh hưởng nặng nề hơn, giảm 6,46%. Mô hình này chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang chuyển sang các tài sản lâu dài khi họ đánh giá lại rủi ro.

Chỉ số CoinDesk 80 (nặng về altcoin) đã giảm 1,2% kể từ nửa đêm, vượt xa mức giảm 0,4% của CoinDesk 20 có trọng số Bitcoin. Phần mở đầu này làm nổi bật sự khác biệt của việc thanh lý tài sản đầu cơ ngắn hạn và chiến lược hodl dài hạn.

Vai trò vĩ mô của Bitcoin và động lực của thị trường phái sinh

Bitcoin đã trải qua đợt bán tháo nhanh chóng tại các thị trường phương Tây chỉ sau một đêm, gần đây đã định vị ở mức 84,65 nghìn đô la. Mức này tạo thành mức thấp nhất vào thứ Tư là 85.200 đô la. Trên thị trường chứng khoán Mỹ, Nasdaq giảm 1,5%, trong khi Microsoft giảm hơn 11% sau thu nhập quý IV.

Trong thị trường phái sinh, một bức tranh sắc thái hơn đã xuất hiện. Tỷ lệ mở của hợp đồng tương lai Bitcoin được niêm yết tại CME đã tăng lên 123.720 BTC, đánh dấu mức cao nhất trong bốn tuần. Các sàn giao dịch đã thanh lý 260 triệu đô la trong các vị thế giảm giá trong vòng 24 giờ, đồng thời biến 190 triệu đô la thành đặt cược tăng giá. Tổng lãi suất mở (OI) trên thị trường phái sinh tiền điện tử đã tăng lên 147,01 tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ ngày 11 tháng 11.

Nhu cầu mạnh mẽ đối với quyền chọn mua 100.000 đô la trên Deribit vẫn tiếp tục, với lãi suất mở vượt quá 2 tỷ đô la. Các nhà giao dịch cũng giữ các vị thế mua trong quyền chọn bán 90.000 đô la (hết hạn vào ngày 26 tháng 1) và tài trợ cho chúng bằng lệnh bán 104.000 đô la. Các chiến lược quyền chọn này phản ánh các tín hiệu hỗn hợp của thị trường về tiềm năng tăng giá.

Phân bổ vốn có chọn lọc và sức mạnh của những đồng tiền khủng long nhỏ nhất

Trong số các đồng tiền khủng long nhỏ nhất, Solana (SOL) và Ripple (XRP) cho thấy hiệu suất trái chiều. SOL mất 7,17% giá trị, trong khi XRP giảm 5,87%. Tuy nhiên, những sự sụt giảm này đã hạn chế hơn nhiều so với sự xói mòn nhanh chóng của memecoin. DOGE giảm 7,05%, trong khi các token airdrop mới phát hành chịu tổn thất nặng hơn nhiều.

Ví dụ về Pudgy Penguins minh họa hướng chiến lược mới của Web3. Thương hiệu NFT thu hút người dùng chính thống thông qua các kênh bán lẻ và trò chơi, sau đó dẫn họ đến token PENGU và hệ sinh thái Web3. Hơn 13 triệu đô la doanh số bán lẻ và hơn 500 nghìn lượt tải xuống trò chơi cho thấy cách các thương hiệu lâu dài có thể duy trì khả năng phục hồi.

Sự biến động trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2021. Sự biến động của Bitcoin và Ethereum cũng giảm tương tự. Điều này tạo ra một môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro, nhưng việc phân bổ vốn có chọn lọc càng nhấn mạnh tính nhất quán lâu dài của các đồng tiền khủng long nhỏ nhất và bản chất biến động của các token và memecoin mới.

Tóm lại, sự phân chia được quan sát thấy trên thị trường tiền điện tử vào thứ Năm cho thấy một điều gì đó sâu sắc hơn là chốt lời ngắn hạn đơn thuần: các nhà đầu tư đang thoát khỏi các sản phẩm mới đầu cơ trong khi thích hiệu ứng mạng đã được chứng minh và ổn định của các đồng tiền khủng long nhỏ nhất. Cùng với sự nổi bật ngày càng tăng của Bitcoin như một hàng rào vĩ mô, xu hướng này cho thấy sự định hình lại cấu trúc thị trường dài hạn.