Посівне фінансування на 8 мільйонів доларів США: чому Bulk Trade має шанс прорватися у «червоній морі» Perp DEX?

Заголовок оригіналу: «Керівництво з видобутку｜Чому Bulk Trade отримує прихильність Toly?»

Автор оригіналу: KarenZ

Джерело оригіналу: У сфері Perp DEX, незважаючи на постійний розвиток ліквідності та інтерфейсу користувача, через обмеження механізму консенсусу базової ланцюга та часу створення блоків, DEX завжди важко повністю конкурувати з CEX за швидкістю затримки та пропускною здатністю.

Bulk Trade обрав інший шлях, вибравши технічний маршрут, відмінний від звичайного Perp DEX: глибоко зануритися у базову інфраструктуру, створюючи торговий рівень із кастомізованою архітектурою клієнта валідатора Solana, прагнучи побудувати торгову платформу, яка поєднує швидкість централізованого рівня з можливістю децентралізованого розрахунку.

Який фон? За офіційною інформацією, Bulk зібрав 8 мільйонів доларів США на посівному раунді фінансування, лідерами були 6th Man Ventures та Robot Ventures, інші інвестори включають маркет-мейкера Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, а також ангельські інвестори Anatoly Yakovenko (Toly, співзасновник Solana) та керівник досліджень Delphi Digital Ceteris.

Двоє співзасновників Bulk активні у криптоспільноті: · Співзасновник і CEO Kobie McGlashan: у лютому 2022 року разом із іншими заснував Web3-компанію з підбору персоналу та консалтингу BEExperience та був її CEO, з квітня по серпень 2022 року займав посаду віце-президента з маркетингу та розвитку в Orderly Network, раніше працював у британському телекомунікаційному гіганті Openreach на посаді менеджера регіонального контролю. · Співзасновник і CTO Junaid Peer: називає себе «олігархом orderbook» (ордебук олігарх), є співзасновником Bulk. Його публічна інформація показує довгострокову участь у створенні систем, пов’язаних з ордебуком, але в публічних джерелах його кар’єра досить обмежена, основний фокус — проект Bulk. У нього близько 9300 підписників на платформі X, контент здебільшого стосується торгової інфраструктури та екосистеми Solana.

Як працює основна архітектура? Робота блокчейну Solana залежить від багатьох «валідаторів», і Bulk не створював власних, а базується на гілці основного клієнта валідатора Solana Jito-agave — Bulk-Agave, і обладнаний спеціальним плагіном — Bulk Tile. Цей плагін може працювати паралельно з основною роботою валідатора, відповідаючи за ключову логіку, таку як співставлення ордерів та механізм розрахунків, значно підвищуючи ефективність обробки.

Щодо логіки поширення ордерів на платформі BULK, коротко кажучи, після внесення коштів користувачем у ланцюг Solana, він може почати торгівлю. Ордери поширюються через рівень BULK Net, розбиваючи їх на 8 дрібних частин, і будь-який валідатор може відновити оригінальний ордер, отримавши будь-які 6 з них. Потім BULK використовує UDP-протокол для передачі «тільки дрібних частин» основним вузлам, що вирішує проблему втрат пакетів при високочастотній торгівлі і значно прискорює поширення.

Далі — питання співставлення ордерів. Це не відбувається безперервно, а за фіксованим ритмом — кожні 20 мілісекунд запускається «цикл співставлення (tick)». Всі ордери сортуються за «публічним ключем, випадковим числом і номером циклу», і всі вузли обчислюють результати за однаковими правилами, без централізації та маніпуляцій, запобігаючи передчасній торгівлі і прагнучи до максимальної справедливості. Порядок пріоритету ордерів визначається лише тим, у який цикл вони потрапили.

Крім того, Bulk має функцію запобігання самостійним угодам (STP), яка особливо корисна маркет-мейкерам і професійним квантовим трейдерам, які часто виставляють ордери на купівлю та продаж одночасно і ризикують випадковим самостійним виконанням. Ця функція ефективно захищає таких трейдерів.

Останній етап — підтвердження та розрахунок. BULK використовує швидке економічне підтвердження за 25-40 мілісекунд, щоб задовольнити швидкість високочастотної торгівлі, дозволяючи трейдерам миттєво діяти; потім результати синхронізуються з Solana для завершення остаточного розрахунку та підтвердження на ланцюгу.

Які особливості Bulk? Система торгів Bulk базується на центральній ціновій книзі (CLOB) для кожного ринку perpetual контрактів. Всі контракти використовують USDC для маржинальних розрахунків.

Що стосується швидкості, за словами Delphi Digital, ціни оновлюються швидше, ліквідність більш реальна, а витрати — ефективніші. Звичайні платформи на екосистемі Solana оновлюються кожні 400 мілісекунд, тоді як Bulk оновлюєся асинхронно кожні 20 мілісекунд, і це не залежить від створення блоків; додатково, інші платформи дозволяють скасовувати ордер перед виконанням, що створює фальшиву ліквідність. Bulk вимагає, щоб ордери були дійсними до їх скасування, і видима ліквідність — це та, що реально може бути виконана; у плані розрахунків, Bulk застосовує правила пріоритету ціни та часу, ордери виконуються у порядку їх надходження.

Bulk заявляє, що на платформі відсутні Gas-платежі за ордери, а також використання API та CCXT, що спрощує користувацький досвід і усуває складність блокчейну. Крім того, за рахунок пакетної обробки ордерів зменшуються торгові витрати.

Що стосується безпеки, Bulk стверджує: «Не потрібно передавати активи на зберігання платформі, не потрібно крос-ланцюгових або ордерних систем, тому ризик зловмисного зняття коштів або зникнення платформи відсутній, а також відсутні вразливості та централізовані ризики, характерні для крос-ланцюгових та другий рівнів рішень.»

Крім того, для валідаторів, що працюють з BULK, вони можуть отримувати прибуток не лише від аукціонів за місце у блоці Jito, а й від потоків ордерів у ордебуці BULK, створюючи позитивний механізм стимулювання екосистеми.

Підсумок Bulk Trade є ще однією спробою побудувати високопродуктивну платформу для торгівлі деривативами на Solana. Інтегрувавши механізм співставлення у вузли валідаторів, проект прагне зберегти децентралізацію і водночас досягти продуктивності, близької до централізованих платформ.

Зараз Bulk Trade перебуває на етапі внутрішнього тестування і незабаром відкриє публічний тестовий мережевий режим. Чи зможе ця високопродуктивна торговельна платформа змінити конкурентне середовище на ринку деривативів у мережі — за цим ми спостерігатимемо далі.