Перший у галузі ETF, що захищає від девальвації, Bitwise об'єднує біткойн і золото у кошик

Bitwise та Proficio Capital Partners запустили новий активний ETF-продукт BPRO — перший у галузі ETF, спеціально орієнтований на ризик девальвації валюти. Цей продукт інвестує в традиційні активи, що протистоять інфляції, такі як біткойн, золото, срібло тощо, з коефіцієнтом витрат 0,96%, при цьому частка золота становить не менше 25%. Цей новий продукт відображає поглиблене визнання інституційними інвесторами ролі криптоактивів у портфелі, а також є свідченням подальшого розширення Bitwise у сфері управління криптоактивами.

Чому Bitwise зараз запускає цей продукт

Зміни у ринковому середовищі

Згідно з останнім звітом Bitwise за Q4 2025, криптоіндустрія перебуває на особливому етапі. У звіті зазначається, що ціна Ethereum у Q4 знизилася на 29%, але обсяг транзакцій у мережі досяг історичних максимумів; акції, пов’язані з крипто, знизилися приблизно на 20%, але темпи зростання доходів криптокомпаній прогнозуються у 3 рази вищими, ніж у інших галузях. Такий “високий контраст” у поведінці ринку зазвичай спостерігається на дні бичачого ринку і може свідчити про зародження нового циклу відновлення.

У такому контексті запуск ETF, що хеджує ризик девальвації валюти, набуває особливого значення. З урахуванням постійного зростання грошової маси у світі та тиску інфляції, зростає попит інвесторів на активи, що захищають від знецінення. Ринкова капіталізація стабільних монет вже перевищила 300 мільярдів доларів, а великі гравці активно накопичують пропозицію, що свідчить про реальний попит на інструменти хеджування.

Логіка дизайну продукту

Голова інвестиційного департаменту Bitwise, Matt Hougan, під час презентації цього продукту наголосив, що фонд поєднує історичний дефіцит золота з цифровим дефіцитом біткойна, формуючи сучасний інвестиційний портфель. Це важливе твердження, яке підкреслює ідею Bitwise: поєднання традиційних хедж-активів (золото) із новими цифровими активами (біткойн) для створення портфеля з доведеною історією та потенціалом майбутнього.

Що відображає цей продукт

Посилення визнання криптоактивів інституціями

Саме компанія Bitwise є хорошим індикатором тенденцій. Вона вже запустила фізичні ETF на біткойн, Ethereum, XRP та інші криптоактиви, і ці продукти отримали значний потік капіталу. За останніми даними, загальний чистий потік у XRP ETF від Bitwise склав 3,16 мільярда доларів, що свідчить про зростаюче прийняття таких продуктів інституційними інвесторами.

З огляду на еволюцію продуктового портфеля Bitwise, від ETF на одну криптовалюту до мультиактивних ETF, можна зробити висновок про поступове дозрівання та сегментацію управління криптоактивами. Запуск ETF, що хеджує ризик девальвації, свідчить про те, що криптоактиви вже не є лише інструментом спекуляції, а стають частиною інвестиційного портфеля.

Реальність попиту на хеджування

Цей продукт створено не на порожньому місці, а на основі реального попиту ринку. Зростання ринкової капіталізації стабільних монет понад 300 мільярдів доларів свідчить про сильний попит на збереження вартості. Продукт типу BPRO є еволюцією цього попиту — він не лише стабільний, а й спрямований на хеджування ризику девальвації валюти.

Коефіцієнт витрат 0,96% у порівнянні з іншими активними фондами є цілком прийнятним, що свідчить про впевненість Bitwise у цьому ринку і цінову обґрунтованість.

Підсумки

Запуск ETF BPRO від Bitwise символізує новий напрям у управлінні криптоактивами. Це не просто запуск продукту, а відображення трьох тенденцій: по-перше, інституційне визнання криптоактивів переходить від “варіанту” до “необхідності”; по-друге, криптоактиви еволюціонують від спекулятивних інструментів до засобів хеджування; по-третє, зростає попит на захист від інфляції та управління ризиками.

З точки зору інвесторів, появи таких продуктів відкриває більш зручний спосіб інвестування у криптоактиви та активи, що захищають від інфляції. Це важливий сигнал як для продуктового портфеля Bitwise, так і для всієї галузі управління криптоактивами.