Boston Scientific закріплює важливу угоду з придбання Valencia Technologies для розширення портфоліо у сфері урології

Корпорація Boston Scientific (BSX) щойно уклала остаточну угоду про придбання Valencia Technologies Corporation, приватної компанії-розробника, яка спеціалізується на рішеннях для управління дисфункцією сечового міхура. Стратегічний крок спрямований на мінімально інвазивний лікувальний сегмент, з флагманською системою Valencia — eCoin System, імплантованим пристроєм для стимуляції тибіального нерва, розробленим для боротьби з позивним нетриманням сечі, що виникає через гіперактивний сечовий міхур. Очікується завершення угоди у першій половині 2026 року, за умови дотримання стандартних процедур закриття.

Динаміка ринку підтримує стратегічний крок

Ринок гіперактивного сечового міхура пропонує переконливі можливості для Boston Scientific. Близько 30 мільйонів дорослих американців віком понад 40 років мають неприємні симптоми ОАБ, проте рівень проникнення лікування залишається досить скромним — приблизно 19% за межами консервативних підходів. Світовий сектор імплантованої тибіальної нейромодуляції, оцінений у $50 мільйонів у 2025 році, очікується зросте з середньорічним темпом 6,6% до 2035 року. Це зростання зумовлене зростаючим попитом на мінімально інвазивні урологічні втручання, збільшенням поширеності захворювань сечового міхура та розширенням застосування у лікарнях, хірургічних центрах і спеціалізованих клініках.

Система eCoin: клінічне підтвердження та вплив на пацієнтів

Пристрій eCoin, схвалений FDA, є проривом у неінвазивному управлінні. Цей монетоподібний імплантат, розміщений під шкірою біля щиколотки за допомогою мінімально інвазивної процедури, забезпечує періодичну стимуляцію тибіального нерва для регулювання зв’язку між сечовим міхуром і мозком. У ключовому клінічному дослідженні 68% пацієнтів показали принаймні 50% зменшення кількості епізодів нетримання сечі. Пристрій призначений для пацієнтів, які отримали позитивний результат від пробних стимуляцій тибіального нерва або у тих, хто не реагує належним чином на консервативне лікування.

Перспективи акцій та прогноз доходів

З моменту оголошення 12 січня акції BSX знизилися на 2,1%, закрившись на рівні $93,74. Однак, каталізатор придбання, ймовірно, забезпечить суттєву підтримку для відновлення. Boston Scientific має ринкову капіталізацію у $139,56 мільярдів, а прогнозоване зростання EPS у 2025 році за версією Zacks Consensus Estimates становить 21,1% у порівнянні з попереднім роком. У компанії є історія середнього перевищення очікувань з прибутку у 7,4% за останні чотири квартали. У короткостроковій перспективі, ця угода, ймовірно, матиме незначний вплив на скоригований EPS у 2026 році, хоча GAAP-прибутки можуть зазнати розмивання через витрати, пов’язані з придбанням, та амортизацію.

Стратегія зростання у дії

Це придбання відображає ширший напрямок розширення Boston Scientific у секторі медичних пристроїв. Нещодавно компанія завершила придбання активів BioEnvelope від Elutia для застосувань у кардіостимуляторах і дефібриляторах, а також уклала угоду з Anrei Medical щодо мінімально інвазивних рішень у гастроентерології. Крім того, у жовтні компанія підписала остаточну угоду про придбання Nalu Medical, завершення якої очікується у першій половині 2026 року. Ці послідовні кроки підкреслюють прагнення керівництва до стратегічного диверсифікування портфеля та проникнення на ринок.

Порівняння галузі та перспектива оцінки

За останні три місяці акції Boston Scientific знизилися на 4,2% проти зниження більш широкого сектору медичних пристроїв на 6,8%, що свідчить про відносну стійкість. Компанія має рейтинг Zacks #2 (Buy). Для порівняння, подібні гравці у секторі медичних пристроїв, такі як IDEXX Laboratories (IDXX), Envista (NVST) та STERIS (STE), також мають рейтинг Buy. IDEXX зросла на 65,7% щорічно, NVST — на 26,1%, а STE — на 25,7%, кожен демонструючи стабільні перевищення очікувань щодо прибутку та позитивний настрій аналітиків у секторі.