Акції LATAM Airlines за останні 12 місяців зросли на 28.8% за три місяці — чи може цей імпульс продовжитися у 2026 році?

LATAM Airlines Group LTM продемонструвала вражаючі прибутки для акціонерів у останні місяці, зростання її акцій на 28.8% за останній квартал. Ці показники значно випередили ширший сектор транспорту Zacks, який за той самий період зафіксував приріст на 19.3%. Компанія, з головним офісом у Сантьяго, Чилі, яка працює як провідний регіональний перевізник, тепер має рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), що свідчить про віру аналітиків у подальше зростання.

Фінансові показники вказують на стійкий потенціал зростання

У центрі оптимізму щодо LTM лежить ретельно налаштована фінансова стратегія, спрямована на забезпечення стійкості до 2026 року та далі. Керівництво прогнозує 8-10% розширення пасажирського потенціалу при збереженні операційної дисципліни — баланс, що відображається у цільових операційних маржах 15-17%.

Покращення балансу авіакомпанії підкреслює прихильність керівництва до фінансової міцності. Прогнози скоригованої EBITDA коливаються від $4.2 до $4.6 мільярдів, тоді як компанія очікує отримати понад $1.7 мільярдів у leveraged free cash flow. Цільові показники чистого левериджу залишаються консервативними — 1.4x або нижче, що дозволяє LTM витримувати економічні виклики і одночасно інвестувати у зростання.

Ліквідність залишається міцною, з грошовими резервами понад $5 мільярдів. Ця фінансова подушка дає керівництву гнучкість у розподілі капіталу на модернізацію флоту, технологічні оновлення та покращення досвіду клієнтів — кожен з яких є критичним для збереження конкурентної переваги в дедалі більш насиченому ринку.

Модернізація флоту забезпечує довгострокову ефективність

Розширення потенціалу LTM слідує обережному плану, з загальною кількістю літаків, що зростає з 363 одиниць на кінець 2025 року до 371 у 2026, 410 у 2027 і 422 у подальші роки. Стратегія зосереджена на вузькофюзеляжних літаках, що відповідає вимогам щодо паливної економічності та моделям попиту, що сприяють регіональній зв’язності.

Зокрема, кількість вузькофюзеляжних літаків зросте з 284 до 291 у 2026, прискорюючись до 329 у 2027 і 343 у наступні роки. Основою цього розширення є літаки серії Airbus Neo, які збільшаться з 61 до 68 у 2026, 94 у 2027 і 109 у довгостроковій перспективі. Ці літаки нового покоління забезпечують кращу паливну економічність, безпосередньо підтримуючи цілі щодо контролю собівартості одиниці LATAM.

Широкофюзеляжний потенціал — необхідний для довгострокових міжнародних маршрутів — зростає більш обережно, з 59 до 60 у 2026, потім до 62 і стабілізується на рівні 60. Флот вантажних літаків залишається стабільним — близько 20 одиниць, що відображає думку керівництва, що чисті вантажні операції потребують мінімальних додаткових інвестицій у короткостроковій перспективі.

Wall Street все більш оптимістично щодо виконання планів

Позитивний настрій проявляється у підвищенні оцінок у кількох часових рамках. За останні 60 днів консенсус-прогнози щодо Q4 2025 зросли на 3.05%, а очікування на весь 2025 рік — на 4.23%. Найважливіше, прогноз на 2026 рік підвищено на 4.5% — що свідчить про зростаючу довіру аналітиків до здатності керівництва реалізувати свої цілі щодо зростання та маржі.

Порівняння з конкурентами привертає увагу інвесторів

Для тих, хто оцінює LTM у порівнянні з альтернативними інвестиціями у транспорт, варто розглянути два імені:

Expeditors International of Washington EXPD наразі належить до рівня Zacks #1 (Strong Buy). Логістичний спеціаліст прогнозує 3.50% зростання прибутку цього року. Варто зазначити, що EXPD має історію несподіваних позитивних результатів — його прибутки перевищували консенсус-прогнози у кожному з останніх чотирьох кварталів у середньому на 13.9%.

Global Ship Lease GSL має рейтинг Zacks #2. Судноплавна компанія очікує 2.60% зростання прибутку цього року. GSL також вразила інвесторів стабільними перевищеннями — у чотирьох послідовних кварталах вона перевищувала очікування на середньому рівні 16.8%.

Перспективи: стабільність ралі

Обґрунтування подальшого зростання LTM базується на трьох стовпах: дисциплінованому виконанні дорожньої карти модернізації флоту, збереженні операційних марж у умовах інфляційного тиску та успішному освоєнні можливостей міжнародного розширення ринків. Акцент керівництва на інвестиціях у технології та орієнтації на клієнта свідчить про розуміння, що лише зростання потужностей недостатньо — операційна досконалість залишається пріоритетом.

Для інвесторів, що розглядають можливість входу або додавання активів, поєднання покращення оцінок, міцних балансів та багаторічної траєкторії зростання, підтриманої конкретними цілями щодо розгортання літаків, створює переконливу інвестиційну історію. Чи збережеться 28.8% зростання за три місяці — остаточно залежатиме від здатності керівництва перетворити стратегічні плани у реальність у 2026 році та далі.