Кит Ethereum йде на все: масивна ставка з використанням кредитного плеча на stETH викликає здивування

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Вовк Ethereum йде на всі: масивна ставка з важелем на stETH викликає здивування Оригінальне посилання: Lookonchain повідомив, що великий вовк Ethereum зняв 32 395 ETH вартістю приблизно 103,75 мільйонів доларів з великої біржі. Цей крок слідує за попередньою стратегією, коли той самий вовк позичив $45 мільйонів USDT для купівлі stETH, що свідчить про агресивну позицію з важелем, а не просте виведення коштів.

Транзакція свідчить про підготовку до ще одного раунду з важелем, а не про фіксацію прибутку.

Стратегія за цим кроком

Вовк, ймовірно, використовує стратегію циклічного повторення з Aave та stETH. Процес зазвичай полягає у внесенні ETH або stETH як застави, позичанні USDT під цю заставу, а потім використанні позичених коштів для купівлі більшого обсягу stETH.

Повертаючи цю схему, вовк фактично перетворює стандартне ставлення до ETH у застосування важеля 2x до 3x, збільшуючи прибутковість без продажу ETH.

Чому stETH тут є ключовим

stETH, випущений Lido, представляє застейканий ETH і отримує нагороди за стейкінг, залишаючись ліквідним. Це робить його ідеальним заставою для DeFi-кредитних протоколів, таких як Aave.

З середньою доходністю за стейкінг близько 3,5% на рік, важельне використання дозволяє великим власникам значно підвищити ефективну прибутковість, за умови стабільності або зростання ціни ETH.

Поточний профіль ризиків

Згідно з даними on-chain, фактор здоров’я вовка становить приблизно 1,36. Хоча це вище рівня ліквідації, залишається мало запасу для помилок.

Різке зниження ціни ETH приблизно на 25% може спричинити ліквідації, змушуючи продавати активи за несприятливими цінами. Це робить цю стратегію дуже прибутковою у бичачих умовах, але ризикованою під час раптових спадів ринку.

Що це означає для ринку

Таке масштабне використання важеля зазвичай відображає сильну бичачу впевненість. Вовки зазвичай застосовують ці стратегії, коли очікують зростання цін або тривалий період стабільності цін.

У контексті ширшого ралі після халвінгу, цей крок свідчить про впевненість у середньостроковому потенціалі Ethereum і подальшому попиті на стейкінг-доходи.

Реакція спільноти

Трейдери у криптосфері розділилися у своїй реакції. Деякі вважають це розумним використанням капіталу в DeFi, тоді як інші попереджають, що важельна торгівля історично призводила до каскадних ліквідацій під час сплесків волатильності.

У будь-якому випадку, цей крок привернув увагу як один із найагресивніших прикладів використання важеля на ETH останнім часом.

Більша картина

Ця активність підкреслює, як DeFi дозволяє застосовувати складні фінансові стратегії, раніше доступні лише інституціям. Водночас, вона показує, як важель може збільшити як прибутки, так і збитки.

Поки ETH залишається сильним, вовк отримує вигоду. Якщо волатильність повернеться, ця позиція може швидко стати подією, що рухає ринок.