8 січня — Огляд фінансів: на ринку праці з’являються ознаки ослаблення, доходність американських облігацій знижується, технологічні акції демонструють явну диференціацію, ринкова капіталізація Alphabet перевищила Apple

Огляд ринку

У середу (7 січня) світові фінансові ринки продемонстрували різноспрямовану динаміку. Три основні індекси американського ринку змінювалися, зокрема індекс Dow Jones знизився на 0.94%, S&P 500 — на 0.34%, а Nasdaq — піднявся на 0.16%. Індекс китайського ринку Jinlong склав 1.58%. Європейські фондові ринки також демонстрували різні тенденції: німецький DAX 30 виріс на 0.92%, британський FTSE 100 — знизився на 0.74%, а французький CAC 40 залишився майже без змін.

Оперативні дані ринку

Ринок акцій США

• Індекс Dow Jones: знизився на 0.94%
• Індекс S&P 500: знизився на 0.34%
• Індекс Nasdaq: піднявся на 0.16%

Ринок криптовалют

• Біткоїн: зараз $96.67K, за 24 години +1.78%
• Ефіріум: зараз $3.35K, за 24 години +1.83%

Товари та валютний ринок

• Золото: знизилося на 0.86%, становить 4456 доларів за унцію
• WTI-нефть: знизилася на 1.0%, становить 56.4 доларів за барель
• Індекс долара: піднявся на 0.14%, становить 98.72
• Доходність 10-річних казначейських облігацій США: близько 4.15%, знизилася на 2 базисні пункти порівняно з попереднім днем

Гонконгські деривативи

• Ф’ючерс на індекс Hang Seng: закриття на 26348 пунктах, на 111 пунктів нижче за попередній закриття
• Ф’ючерс на індекс China Enterprises: закриття на 9106 пунктах

Помітне зниження активності на ринку праці

Дані щодо зайнятості в США свідчать про ослаблення. Зростання приватної зайнятості у грудні склало лише 41 тисячу осіб, що менше за очікувані 50 тисяч. Також кількість вакансій у листопаді знизилася до 714.6 тисяч, що менше за очікувані 760 тисяч і є найнижчим рівнем за понад рік.

Ще більш важливо, що рівень безробіття в США піднявся до 4.6%, що є найвищим за останні чотири роки, і на 0.4 процентних пункти вище за попередній місяць. Економісти прогнозують, що у грудні рівень безробіття може знизитися до 4.5%, але загальна динаміка зайнятості залишається слабкою. Дані ринку показують, що з середини 2024 року політика щодо тарифів, зменшення імміграції та розвиток штучного інтелекту чинять значний тиск на зростання зайнятості. За останні 6 місяців середньомісячне додавання робочих місць у США становило лише 17 тисяч, що значно менше за середній показник 147 тисяч за той самий період до квітня 2025 року.

Неочікувані позитиви у сфері послуг, PMI у непереробній промисловості перевищує очікування

На тлі слабкості ринку праці активність у сфері послуг у США демонструє несподівано сильний ріст. Індекс менеджерів з постачання (PMI) у непереробній промисловості за грудень піднявся до 54.4, досягнувши найвищого рівня з жовтня минулого року і перевищивши очікування ринку (52.3) та попередній місяць (52.6).

Підвищення індексу нових замовлень з 52.9 до 57.9 та індексу зайнятості з 48.9 до 52 свідчить про відновлення ринку праці. Швидкість зростання експортних замовлень також досягла найвищого рівня за понад рік, що відображає стабільність попиту на ринку.

Технологічні акції лідирують, Alphabet обігнав Apple за ринковою капіталізацією

Технологічний сектор очолив ринок відновленням, зокрема акції Alphabet виросли на 2.5%, а їх ринкова капіталізація досягла 3.88 трлн доларів, вперше за п’ять років обігнавши Apple з її 3.84 трлн доларів, що стало першим випадком з 2019 року. Це повернення підкреслює різницю у стратегічному розвитку двох гігантів у сфері штучного інтелекту.

Alphabet у 2025 році почав дуже успішно: у листопаді представив сьоме покоління Tensor-процесора Ironwood, який вважається потенційним конкурентом продуктів NVIDIA; у грудні випустив Gemini 3, що отримав широке визнання у галузі. У той час як Apple після хвилі AI, викликаної ChatGPT, стала більш пасивною, новий штучний інтелект Siri був відкладений, а аналітичні агентства нещодавно знизили їхні прогнози щодо її розвитку.

Акції Microsoft і NVIDIA зросли більш ніж на 1%, тоді як Tesla знизилася на 0.4%.

Новини інвестицій та фінансування

Anthropic розширює раунд фінансування

Розробник чат-бота Claude — Anthropic — планує залучити 10 мільярдів доларів при оцінці компанії у 350 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше за попередні чотири місяці. Це третє за останній рік велике інвестування у компанію, яке очолили суверенний фонд Сінгапуру GIC і Coatue Management. У вересні минулого року Anthropic залучив 13 мільярдів доларів за оцінкою 183 мільярди доларів. Серед інвесторів — Lightspeed Venture Partners, Fidelity Management і Iconiq Capital, а також повідомляється, що NVIDIA і Microsoft планують інвестувати ще 15 мільярдів доларів.

Новини щодо товарів та енергетики

Goldman Sachs прогнозує, що ціна на срібло залишатиметься волатильною. Хоча у 2025 році ціна досягла історичних максимумів, напружена ситуація з запасами у Лондоні продовжить посилювати цінову волатильність. Зменшення запасів на стороні пропозиції створює умови для ринкового тиску і прискореного зростання цін; при знятті напруженості ціни можуть різко скоригуватися.

ExxonMobil повідомив, що прибутки за четвертий квартал зменшаться на 8-12 мільярдів доларів через падіння цін на нафту, хоча підвищення прибутковості виробництва палива частково компенсує збитки у нафтовому секторі.

Основні події сьогодні

• Грудневий індекс споживчих цін у Швейцарії
• Листопадовий індекс виробничих цін у Єврозоні
• Листопадовий рівень безробіття у Єврозоні
• Грудневі індекси промислової та економічної активності у Єврозоні
• Кількість звільнень у компаніях за грудень у США
• Перші заявки на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчився 3 січня у США
• Торговий баланс США за жовтень
• Запаси природного газу EIA у США за тиждень, що закінчився 2 січня