Восточноамериканський час, середа, три основні американські фондові індекси знизилися разом, технологічний сектор став найбільшим тягарем, індекс Nasdaq показав найгірший результат. На ринку спостерігається явище явної ротації капіталу — інвестори масово виходять із високовартісних технологічних секторів і переходять у більш захисні галузі.

Фінансовий сектор цього тижня знову зазнає труднощів. Хоча з початку 2025 року цей сектор демонструє непогане зростання, але цей тиждень тримає його під тиском. Основні проблеми полягають у двох аспектах: по-перше, ринок непокоїть політика Трампа щодо обмеження відсоткових ставок за кредитними картками; по-друге, квартальні фінансові звіти банків показують середні результати. Керівники JPMorgan навіть прямо заявили, що якщо обмеження ставок справді запровадять, простір для споживчого кредитування звузиться, і прибутки галузі знизяться.

З фінансових звітів видно, що квартальний прибуток і доходи Wells Fargo не досягли очікувань, і ціна акцій впала на 4.6%, ставши головним винуватцем тиску на ринок. Американський банк і Citigroup, хоча й показали кращі за очікування результати, все одно знизилися у ціні. Аналітики одностайні: ці фінансові дані не можуть підтримати оцінку фінансового сектору, який вже знаходиться біля історичних максимумів.

Головний стратег JonesTrading Майкл О'Рурк сказав досить прямо: "Після попереднього явного зростання, зараз, стикаючись із цими більш-менш посередніми або навіть дещо нудними фінансовими звітами, цілком природно, що банківський сектор фіксує прибутки. Але, з іншого боку, оптимізм щодо цього сектору все ще зберігається." Він додав, що ідея щодо обмеження відсоткових ставок за кредитними картками не обов'язково буде реалізована, але така невизначеність — це те, що керівники банків не можуть повністю усунути.

З макроекономічної точки зору, індекс виробничих цін США у листопаді зріс на 3% у порівнянні з минулим роком, перевищуючи очікування ринку на 2.7%; базовий індекс виробничих цін також зріс на 3% у річному вимірі, що вище за очікування. За місячними даними, загальний індекс виробничих цін підвищився на 0.2%, що відповідає прогнозам, але базовий індекс залишився без змін, не досягнувши очікуваного зростання на 0.2%.

Останній звіт Федеральної резервної системи (ФРС) про стан економіки повідомляє, що більшість регіонів демонструють зростання економічної активності, зайнятість залишається стабільною, але інфляційний тиск ще не зник. Це підтверджує позицію ФРС щодо утримання ставок на рівні та подальшого спостереження за даними. Загалом ринок очікує, що, включно з січневим засіданням, ФРС зберігатиме ставки стабільними протягом першої половини року, а трейдери наразі прогнозують щонайменше два зниження ставок протягом року.

Крім того, геополітична невизначеність також тисне на ризикову активність. Військові США у середу вивели персонал з авіабази Удайд у Іраку, Іран одразу попередив, що у разі удару він вчинить відповідь. Одночасно Трамп жорстко висловився щодо переговорів у Гренландії, заявивши, що, якщо Гренландія не стане частиною США, будь-який результат буде неприйнятним.