Ви рідко натрапляєте на можливості подібного роду, якщо не слідкуєте активно за ситуаціями у кризовому стані.

Візьмемо недавнє залучення капіталу компанії STG Logistics: $150 мільйонів на початкову кредитну лінію DIP, 8% грошовий дохід плюс транзакційні збори, а також прогнозовані IRR, що досягають високих підлітків і низьких 20-х. Структура сама по собі є класикою — стратегія об’єднання, пакет викупу спонсором, оцінений у 1 літр еквіваленту, компонент реорганізації капіталу — все підписано з дивовижно консервативним мультиплікатором 5.5x до 6.0x.

Що вражає? Навіть при розподілі синдикату між кількома інвесторами, ризик-скориговані доходи все одно роблять цю угоду привабливою. Це саме той тип фінансового середовища, де терплячий капітал знаходить справжню цінність — коли кризові активи поєднуються з дисциплінованою структурою капіталу та консервативними оцінювальними рамками.