Як Пітер Тіль змінив свій технологічний портфель, відійшовши від улюбленців штучного інтелекту до Microsoft

Легендарний інвестор, що стоїть за Palantir і PayPal, робить серйозні кроки

Ім’я Пітера Тіля викликає повагу в Кремнієвій долині. Як співзасновник PayPal і ранній інвестор у Palantir, а також перший зовнішній інвестор у Meta Platforms (колишній Facebook), Тіль продемонстрував неймовірну здатність виявляти проривні можливості ще до того, як вони стають масовими. Його інвестиційні рішення часто свідчать про впевненість у тому, куди рухаються технології — і ринки.

Саме тому його останні рухи у портфелі заслуговують на більш детальний розгляд. З хедж-фондом, що перевищує $100 мільйонів у активах, Thiel Macro зобов’язаний щоквартально розкривати свої активи через SEC Form 13F. Останній звіт станом на 30 вересня демонструє деякі вражаючі перерозподіли, що кидають виклик традиційній наративу про ШІ.

Від Nvidia і Tesla до технологічних мегакапіталів: цифри за заступом Тіля

Масштаб виходу Тіля з Nvidia здивував багатьох спостерігачів. На кінець Q2 він тримав понад 537 000 акцій, але до Q3 повністю вийшов — повна ліквідація. Його позиція у Tesla також значно скоротилася, з 272 000 до всього 65 000 акцій.

Замість того, щоб переносити капітал у несуміжні сектори, такі як промисловість або охорона здоров’я, Тіль подвоїв ставку на технології. Він інвестував отримані кошти у два великі імена: Apple і Microsoft.

Хоча стратегія штучного інтелекту Apple залишається неперевіреною (і, чесно кажучи, не вразила), накопичення у Microsoft у Тіля розповідає іншу історію. Він придбав приблизно 50 000 акцій Microsoft у Q3 — продовжуючи свою періодичну взаємодію з цим активом. Це свідчить про впевненість, яку варто аналізувати.

Нейтральна позиція Microsoft: чому це важливо в епоху ШІ

На відміну від конкурентів, що поспішали створювати власні генеративні моделі ШІ, Microsoft обрала стратегію партнерства. Компанія володіє приблизно 27% прибуткової групи OpenAI PBC і інтегрувала ChatGPT у всю свою екосистему — Copilot, Office, Bing і Windows.

Але ось що відрізняє: Microsoft Azure, її хмарна платформа, залишається нейтральною. Користувачі мають доступ до кількох генеративних моделей ШІ — Anthropic’s Claude, xAI’s Grok, DeepSeek’s R1, Meta’s Llama — через одну платформу. Це позиціонує Microsoft як нейтрального інфраструктурного провайдера, а не залежного від будь-якого одного переможця у ШІ.

Ця стратегія приносить плоди. Azure досягла 40% зростання у першому кварталі фінансового року Microsoft 2026, що закінчився 30 вересня, ставши головною цінністю компанії і випереджаючи загальні темпи зростання ринку хмарних сервісів.

Чому рух Тіля сигналізує про можливості

З 30 вересня акції Microsoft знизилися приблизно на 6%, тоді як з червня — приблизно на 2%. Це свідчить про те, що зараз існують кращі точки входу, ніж тоді, коли Тіль купував свою позицію у Q3. Якщо його історія успіху збережеться, інвестори, що слідкують за його рухами, можуть розглянути це як привабливу можливість для покупки — особливо якщо імпульс Azure триватиме і у 2026 році.

Перерозподіл портфеля Тіля фактично ставить ставку на те, що стабільна, диверсифікована платформа перевершить концентровану експозицію у ШІ. Для терплячого капіталу ця теза заслуговує на увагу.