Розуміння несправних банків: виняткові випадки SVB та Signature Bank

Сполучені Штати з 2000 року зазнали 565 банкрутств, у середньому близько 25 щороку. Однак послідовні крахи Silicon Valley Bank і Signature Bank являють собою унікальне явище, яке вимагає глибшого аналізу. Це були не просто рутинні закриття банків — це історичні події, що змінюють уявлення галузі про фінансову стабільність.

Мірило: чому важливий розмір

Що справді відрізняє нещодавні банкрутства, так це їх масштаб, а не частота. Silicon Valley Bank став другим за величиною банкрутством у історії США з активами $209 мільярдів доларів станом на грудень 2022 року — приблизно у 2000 разів більше, ніж Almena State Bank, попередній випадок у 2020 році з активами лише $69 мільйонів доларів. Того ж дня, через два дні, збанкрутував Signature Bank, посівши третє місце за масштабом із активами $110 мільярдів доларів.

Для порівняння, лише крах Washington Mutual у 2008 році з активами ( $307 мільярдів доларів перевищував розмір SVB. Це розрізнення є критичним: навіть у пік року краху 2010-го, коли збанкрутувало 157 банків, їхні сумарні активи були меншими ніж у Silicon Valley Bank.

Перед закриттям SVB у березні 2023 року, жоден банк із активами понад ) мільярдів доларів не зазнавав краху понад десять років. Банківський сектор став самовпевненим щодо вразливості мегабанків.

Частотні патерни: історична перспектива

Рівень банкрутств коливається значно залежно від економічних циклів. Період 2001-2007 років у середньому становив лише 3.57 крахів на рік — досить спокійна ера. Велика рецесія кардинально змінила цю динаміку.

Коли США увійшли у рецесію у грудні 2007 року, банківська система розкололася. З 2008 по 2012 рік рівень крахів зріс до 93 на рік. 2010 рік став піком руйнувань — з 157 банками, що збанкрутували, що більше, ніж усі 10 років з 2013 по 2023 разом. З 565 крахів з 2000 року, 465 $7 82%( зосереджені у цьому одному чотирирічному періоді катастрофи.

Відновлення було стабільним. З 2015 по 2020 рік щорічна кількість крахів опустилася нижче п’яти. Вражає, що у 2021 і 2022 роках не було жодного краху — період у 867 днів без закриття банків, поки SVB не покінчив цю серію.

Механіка часу: стратегічне закриття

Регулятори застосовують цілеспрямоване планування для закриття банків. Приблизно 95% із 565 збанкрутілих банків, що закрилися з 2000 року, закривалися у п’ятницю, що дає регуляторам повний уікенд для управління ліквідацією активів, врегулювання рахунків і передачі керівництва перед понеділком, щоб задовольнити вимоги клієнтів.

Signature Bank став винятком, закрившись у неділю, 13 березня 2023 року — єдиному випадку закриття у неділю серед усіх 565. Це безпрецедентне рішення відображало терміновість регуляторів: масові виведення депозитів після п’ятничного краху SVB загрожували системній епідемії. Закривши Signature Bank у вихідні, влада запобігла каскадній паніці у фінансовому секторі.

Це нічне втручання запобігло тому, що економісти називають «самореалізуючимся пророчством» — коли страхи вкладників викликають реальні банківські паніки, що можуть дестабілізувати здорові інститути по всій країні.

Географічна концентрація: регіональні вразливості

Банківські крахи мають географічну концентрацію. Каліфорнія очолює список із 42 збанкрутілих банків з 2000 року, за нею йдуть Флорида та Джорджія, які разом зазнали 30% крахів за цей століття. Іллінойс входить до топ-4. Варто зазначити, що Нью-Йорк — банківська столиця Америки — зазнав лише шести крахів.

Криза житла 2008-2012 років значною мірою знищила банківські сектори Флориди та Джорджії, що пояснює їхню надмірну концентрацію крахів.

Загальний висновок

Хоча 565 банкрутств звучить тривожно, контекст дає заспокоєння. Два крахи у 2023 році — статистична аномалія у порівнянні з 93-річною середньою за період 2008-2012 років. Однак унікальний масштаб цих крахів — особливо Silicon Valley Bank, який був 16-м за величиною кредитором технологічних компаній у країні — сигналізує, що майбутні вразливості можуть виникнути через нестандартні канали, а не через традиційні регіональні слабкості банківської системи.

Збанкрутілі банки, що зникли з 2000 року, розповідають історію про економічні цикли, еволюцію регулювання та концентрацію системних ризиків, що зміщується у бік більших, більш взаємопов’язаних інституцій.