Bitcoin як інвестиційний актив: як Strategy переосмислює роль цифрового золота

На Bitcoin MENA конференції в Абу-Дабі Майкл Сейлор, керівник Strategy, виклав принципово новий підхід до розуміння Bitcoin. На відміну від традиційного сприйняття криптовалюти як майбутніх грошей, Сейлор позиціонує Bitcoin як твердий актив, подібний до сирої нафти, яку необхідно переробляти на різні фінансові інструменти.

Strategy створює мости між Bitcoin та традиційними фінансами

Стратегія Strategy полягає у тому, щоб надати інституційним інвесторам доступ до Bitcoin через звичні їм корпоративні механізми. Компанія випустила кілька класів привілейованих акцій, які дозволяють інвесторам отримувати експозицію на Bitcoin без прямого придбання криптовалюти. Середня вартість однієї монети у портфелі компанії становить приблизно $75 000, тоді як загальні витрати на придбання досягли $50 мільярдів.

Згідно з корпоративними даними, на 15 грудня Strategy накопичила 671 268 Bitcoin, контролюючи таким чином 3,2% від загальної пропозиції. Портфель компанії перевищує портфелі наступних найбільших корпоративних власників у 12 разів. Поточна вартість Bitcoin-активів Strategy оцінюється приблизно у $60 мільярдів, що свідчить про довіру інституцій до цього активу.

Актив, а не гроші: новий погляд економістів

Економіст Саїфедін Аммус прокоментував позицію Сейлора в шоу Chain Reaction, відзначивши фундаментальну різницю у розумінні ролі Bitcoin. На його думку, цей підхід не змінює грошових властивостей Bitcoin, але відкриває нові можливості для його застосування як накопичення вартості.

Аммус переконаний, що Bitcoin поступово перейде від статусу фінансового активу до справжніх грошей, коли достатня кількість людей почне зберігати його безпосередньо. Враховуючи, що світова грошова маса щорічно зростає на 7–15%, Bitcoin як дефляційний актив набуває все більшої привабливості для бізнесу та приватних інвесторів.

Інституційна увага до Bitcoin посилюється

Новий підхід до Bitcoin як надійного активу привернув увагу глобальних інвесторів. Norges Bank Investment Management, інвестиційне крило центрального банку Норвегії, наразі володіє акціями Strategy на суму близько $500 мільйонів станом на другу половину 2024 року.

Такий інтерес центральних банків та великих фінансових інститутів свідчить про зміну сприйняття Bitcoin в традиційному фінансовому світі. Що було лише декілька років тому сприймаємо як спекулятивний актив, тепер розглядається як законітимний інвестиційний інструмент у портфелях найбільших гравців глобального капіталу.