Швейцарський франк демонструє стійкість, USD/CHF опустився до рівня 0.7880

Азіатська торговельна сесія: Валютна пара USD/CHF знаходиться під тиском та знижується, котирується поблизу 0.7880, втративши приріст з двох попередніх торгових днів. Швейцарський франк (CHF) отримує підтримку в основному через посилення глобальних настроїв на уникнення ризиків. Недавно міжнародна обстановка загострилася: міністр закордонних справ Росії заявив, що Москва буде коригувати позицію на переговорах на основі alleged attacks на резиденцію президента Путіна. Крім того, саудівські повітряні удари по Йемену та заяви Ірану про те, що він знаходиться у стані «повної війни» з США, Європою та Ізраїлем, ще більше посилюють занепокоєння ринку щодо геополітичних ризиків. Адміністрація Трампа також видала подальші попередження щодо відновлення ядерного озброєння Іраном, що ще більше підвищує попит на безпечні активи.

На цій основі швейцарський франк як традиційна валюта безпеки отримує підтримку покупців. Тим часом американський долар (USD) стикається з головним вітром через очікування ринком подальшого зниження ставок ФРС у 2026 році. За останніми даними inструменту CME FedWatch, ймовірність утримання ставок без змін на засіданні Федерального комітету з відкритих операцій (FOMC) у січні зросла до 83.9%, що вище, ніж 80.1% тиждень тому. Одночасно ймовірність зниження на 25 базисних пунктів впала з 19.9% до 16.1%.

Перспективи економічних даних та торгові можливості

Увага ринку незабаром зосередиться на протоколі засідання FOMC у грудні, який може розкрити найновіші оцінки ФРС щодо перспектив 2026 року. Крім того, дані про кількість нових заявок на допомогу у випадку безробіття в США будуть опубліковані у середу, і ці дані зазвичай чинять істотний вплив на долар та активи ризику. Навколо випуску цих даних USD/CHF може зазнати коливань.

Безпечна гавань швейцарського франка та його позиція на ринку

Швейцарський франк, як одна з десяти найбільш торгуваних валют у світі, має обсяги торгів, що значно перевищують розмір швейцарської економіки. Його вартість залежить від декількох факторів: загального настрою на ринку, стану швейцарської економіки, позиції Швейцарського національного банку (SNB) в політиці та інших факторів. Під час геополітичних потрясінь або панік на ринку CHF зазвичай показує хороші результати завдяки довірі ринку до нейтральної позиції Швейцарії, економічної стабільності та великих резервів центрального банку.

З історичної перспективи, з 2011 по 2015 рік швейцарський франк був прив’язаний до євро (EUR), але пізніше цей зв’язок був раптово розірваний, що призвело до зростання франка більш ніж на 20% і викликало потрясіння на ринку. Хоча офіційне прив’язування уже не існує, через високу залежність швейцарської економіки від ЄС зв’язок між CHF та EUR залишається дуже міцним, коефіцієнт кореляції часто перевищує 90%. Для інвесторів, які розглядають вкладення в суму 10000 швейцарських франків на євро, це означає, що економічні тенденції в єврозоні потребують також пильної уваги.

Політика SNB та механізм впливу процентних ставок

Швейцарський національний банк проводить чотири засідання з грошово-кредитної політики на рік з метою утримання річного темпу інфляції нижче 2%. Якщо інфляція перевищить норму або існує ризик перевищення, SNB підвищить базову ставку для стримування зростання цін. Високі процентні ставки зазвичай це добре для швейцарського франка, оскільки це підвищує дохідність інвестицій та привертає більше притоку капіталу; навпаки, зниження ставок має тенденцію послаблювати результативність CHF.

Економічні дані та залежність від Європи

Макроекономічні дані Швейцарії мають ключовий вплив на оцінку CHF. Хоча загальна швейцарська економіка є відносно стабільною, будь-які різкі зміни в економічному зростанні, інфляції, торговельному балансі чи резервах центрального банку можуть викликати коливання франка. Загалом, міцне економічне зростання, низька безробіття та висока впевненість споживачів сприяють укріпленню CHF. Навпаки, якщо економічні дані погіршуються, франк буде стикатися з тиском девальвації.

Як відкрита маленька економіка, Швейцарія має глибоку залежність від здоров’я сусідньої економіки єврозони. Європейський союз, який є основним економічним партнером і політичним союзником Швейцарії, є критично важливим для стабільності макроекономіки та грошово-кредитної політики Швейцарії та її валюти. Тому, коли аналізують рух USD/CHF, інвестори повинні звертати увагу не лише на американську економіку та політику ФРС, але й уважно стежити за розвитком європейської економіки.