La estrategia de la ballena contraria en BTC short en 2 días invierte pérdidas en ganancias, pasando de una pérdida de 3,3 millones a una ganancia de 2,1 millones.

Una rápida caída de precios permitió que una “ballena bajista” en Hyperliquid lograra una reversión en dos días. Según las últimas noticias, esta ballena identificada por la dirección 0x94d37 ha pasado de una posición de BTC en pérdida flotante de 3,3 millones de dólares el 6 de enero a una ganancia flotante de 2,1 millones de dólares el 8 de enero. Esto no solo refleja la rápida volatilidad del precio de Bitcoin, sino que también ilustra la complejidad de las estrategias de cobertura y gestión de riesgos en el mercado actual.

Detalles de la recuperación de la ballena bajista

Según datos de Hyperinsight, la posición actual de esta ballena es considerable:

• Venta en corto de 1599,61 BTC con 10x de apalancamiento (aproximadamente 144 millones de dólares en exposición)
• Precio de entrada promedio de 91,331.6 dólares
• Ganancia flotante actual de 2,1 millones de dólares
• Además, ha abierto posiciones en corto con alto apalancamiento en 6 altcoins, todas en ganancia flotante

Esto significa que la ballena ha obtenido beneficios al reducir su posición a medida que el precio de BTC cayó desde su precio de entrada de 91,331.6 dólares hasta los actuales 90,119.85 dólares. Aunque la caída del precio parece modesta (alrededor del 1.3%), con un apalancamiento de 10x, ha generado ganancias significativas.

Cambios en la posición en dos días

Contexto del mercado y tendencia de precios

Este cambio ocurrió en un contexto de debilitamiento general de BTC. Según datos recientes, el precio actual de BTC es de 90,119.85 dólares, con una caída del 2.10% en las últimas 24 horas y un aumento del 2.65% en la última semana. Aunque la tendencia semanal sigue siendo alcista, la presión a corto plazo en el gráfico diario es evidente.

Un factor importante es que MicroStrategy, como el mayor tenedor institucional de Bitcoin, enfrenta presión en su cotización y sentimiento de mercado. Se reporta que posee 673,783 BTC, pero su valor en bolsa ha caído aproximadamente un 47.5% en 2025, con pérdidas no realizadas en el cuarto trimestre de hasta 17.44 mil millones de dólares. La presión sobre su cotización y las dudas sobre su estrategia en Bitcoin también pueden estar afectando el ánimo general del mercado, contribuyendo a la caída del precio de BTC.

Riesgos y oportunidades detrás del apalancamiento alto

El costo de las ganancias

La estrategia de esta ballena es un ejemplo clásico de alto riesgo y alta recompensa. Un apalancamiento de 10x implica que:

• Una caída del 1.3% en el precio genera un rendimiento del 13%
• Pero, en sentido contrario, una subida del 1.3% provoca una pérdida del 13%
• En escenarios extremos, si el precio vuelve por encima del precio de entrada, se corre el riesgo de liquidación

Desde una pérdida flotante de 3,3 millones de dólares el 6 de enero hasta una ganancia de 2,1 millones hoy, este cambio de 5.4 millones de dólares ejemplifica claramente el efecto amplificador del apalancamiento.

La lección de cobertura en el mercado

Esta ballena también está en corto en BTC y en varias altcoins, lo que refleja una estrategia de cobertura multimoneda que sugiere una visión del mercado: que Bitcoin y el mercado cripto en general podrían enfrentar una corrección a corto plazo. Esto hace eco con el sentimiento de presión en la cotización de Strategy.

Opinión personal

Desde la perspectiva de la estructura del mercado, la aparición y las ganancias de este tipo de grandes posiciones en corto suelen indicar una intensificación de las divergencias entre los participantes respecto a la dirección del precio. Por un lado, inversores como Strategy siguen acumulando en spot, y por otro, estos cortos apalancados buscan beneficios a corto plazo. La existencia de estas coberturas refleja que el mercado está asimilando diversas incertidumbres: presión sobre la cotización de Strategy, debates sobre la valoración de Bitcoin, cambios macroeconómicos, etc.

Resumen

El proceso en el que esta ballena bajista pasó de pérdida flotante a ganancia flotante refleja dos fenómenos clave: primero, la rápida volatilidad del precio de BTC en el corto plazo; y segundo, la actividad de estrategias de cobertura con alto apalancamiento en el mercado. Aunque una ganancia de 2,1 millones de dólares sobre una exposición de 144 millones no es un rendimiento espectacular, demuestra que incluso en el entorno actual, los cortos tienen oportunidades. Sin embargo, el riesgo de estas operaciones con alto apalancamiento siempre está presente: una reversión en el precio puede convertir ganancias en pérdidas en un instante. Para los inversores minoristas, esto es más una ventana para observar el sentimiento y la tolerancia al riesgo del mercado, que una señal de trading directa.