Залежність від стабільних монет: як пройти весь цикл і не потрапити під нож

Після запуску 20%-ної акції на одному з провідних біржових платформ, ситуація з премією цієї монети явно змінилася. Спочатку вона була з дисконтом -0.1%, а при старті акції стала з премією. Для тих, хто прагне отримати дохід, коливання цін безпосередньо зменшують прибуток.

Є два шляхи. Перший — йти в ногу з трендом і продавати заздалегідь; другий — позичати крипту для зменшення ризиків і тримати позицію до кінця. Оскільки вже позичаєш, чому б не використати важелі DeFi? Множинні протоколи в ланцюгу дозволяють значно збільшити прибутковість.

**Аналіз основної ідеї**

Pendle PT-USDai зараз має річну доходність 7.28%. Це можна використовувати як заставу у Morpho, позичаючи USDT під 1.1% річних — різниця вже створює першу арбітражну можливість.

Aster's asUSDF має річну доходність 5.2%. Заставляючи його у Lista, можна позичити USD1 під 2.9% — ще один рівень потенційної вигоди.

Завершує цю схему 20% щоденного доходу. Три рівні — і потенціал річної доходності зростає значно.

**Практичні кроки**

1. Купити PT-USDai на ланцюгу Arbitrum
2. Заставити у Morpho і позичити 90% від суми USDT
3. Перевести USDT з Arbitrum на біржу, потім на BSC
4. Обміняти USDT на USDF у DEX і поставити на стейкінг для отримання asUSDF
5. Заставити asUSDF у Lista і позичити 90% від USD1
6. Вкласти USD1 у щоденний депозит із доходністю 20%

**Деталі управління ризиками**

Обидва кредити мають високий рівень безпеки. Лінія ліквідації (LLTV) у Morpho і Lista становить 91.5%. Позичаєш 90% — ризик ліквідації контрольований.

Ще одне — при викупі USDF у USDT стягується комісія 0.1%. Однак при обміні у DEX можна отримати USDF за вигіднішою ціною, і премія може компенсувати цю витрату.

**Наостанок**

Чим більше протоколів DeFi використовуєш, тим вищий ризик проекту. Наведена стратегія — суто інформаційний приклад і не є інвестиційною рекомендацією. Вирішувати, чи починати — потрібно самостійно оцінюючи свої ризики.