Чи захопить США $60B Венесуели у Bitcoin – і що це означить для ринків?

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Чи Захопить США $60B Венесуели у Bitcoin – і Що Це Значитиме для Ринків? Оригінальне посилання: Неконтрольовані розвіддані та поновлений юридичний тиск на керівництво Венесуели знову підняли дискусію навколо потенційно величезного запасу Bitcoin, пов’язаного з країною – і чому ринки можуть недооцінювати його вплив.

Згідно з кількома звітами, що базуються на розвідданих і поширюються серед макро- та крипто-аналітиків, режим Венесуели міг накопичити великий «тіньовий резерв» Bitcoin і Tether протягом кількох років, переважно як спосіб обійти санкції та стабілізувати державні фінанси.

Основні висновки

• Звітами, що базуються на розвідданих, стверджується, що Венесуела накопичила величезний резерв Bitcoin через обміни золота, торгівлю нафтою та розрахунки USDT.
• Оцінки коливаються від 600 000 до 660 000 BTC, що потенційно коштує більше ніж $55 мільярдів за поточними цінами.
• У разі конфіскації найімовірнішими результатами є заморожені або довгостроково утримувані активи, а не швидка ліквідація.
• Блокування такого обсягу пропозиції може суттєво звузити ліквідний запас Bitcoin і підтримати вищі ціни.

Ця спекуляція знову з’явилася після того, як Ніколас Мадуро заявив про свою невинність у федеральному суді Нью-Йорка щодо обвинувачень у нарко-тероризмі та торгівлі кокаїном, що спричинило новий огляд офшорних активів Венесуели.

Тіньовий резерв Bitcoin, створений поза системою

Звіти свідчать, що Венесуела тихо почала накопичувати криптовалюту приблизно з 2018 року, коли доступ до традиційних фінансових каналів погіршився, а золото з Оріноко-Майнінг-Арку активно ліквідовувалося. Розвіддані, наведені дослідниками ринку, стверджують, що обміни золотом, торгівля нафтою за криптовалюту та обов’язкові розрахунки USDT за нафтовий експорт використовувалися для переміщення цінностей поза банківською системою.

Оцінки варіюються, але деякі аналітики вважають, що сумарні запаси Bitcoin і USDT становлять понад $60 мільярдів за поточними цінами, що приблизно відповідає 600 000–660 000 BTC, накопичених з часом. Загалом, згідно з однією з поширених оцінок, близько $2 мільярдів у золоті могли бути конвертовані у Bitcoin за цінами близько $5 000, що самі по собі зараз коштує більше ніж $35 мільярдів, якщо їх досі тримати.

Після провалу державного експерименту з Petro, Венесуела, за повідомленнями, дедалі більше покладалася на Tether для нафтових транзакцій, згодом частини його переводили у Bitcoin, щоб зменшити ризик заморожування активів. Окремі оцінки також включають доходи від арештів майна та внутрішнього криптомайнінгу, що став поширеним серед громадян і установ у міру краху болівара.

Що станеться, якщо США отримають ключі?

Спекуляції посилилися навколо можливості, що американські власті можуть отримати контроль над частиною або всіма цими активами через конфіскацію або співпрацю. Аналітики окреслюють три широкі сценарії, з дуже різними наслідками для ринку.

Найбільш обговорюваний сценарій – це «заморожений актив», коли конфіскований Bitcoin опиняється у судовому процесі і фактично залишається нерухомим протягом років. Навіть без ліквідації, вилучення сотень тисяч монет з обігу означатиме суттєве зменшення ліквідного запасу.

Ще один високопрохідний сценарій – стратегічний резерв. З урахуванням того, що ідея суверенних Bitcoin-запасів набирає популярності у світі, аналітики стверджують, що США можуть обрати довгострокове утримання конфіскованих Bitcoin, а не їх продаж. Позиція Дональда Трампа, який публічно підтримував Bitcoin-запаси, посилила цю ідею.

Швидка ліквідація залишається можливою, але вважається малоймовірною, особливо враховуючи політичний аспект і прецедент повільного, контрольованого управління активами з боку Міністерства юстиції США.

Чому ринки можуть не бачити всю картину

Хоча заголовки зосереджені на нафтових запасах Венесуели та геополітичних ризиках, аналітики стверджують, що Bitcoin – це недооцінена змінна. Заморожений резерв приблизно 600 000 BTC становитиме близько 3% від загального обігу, створюючи структурний дефіцит пропозиції, а не ризик масового продажу.

Ця динаміка може спричинити короткострокову волатильність у процесі вирішення юридичних питань, а згодом – довгостроковий бичачий ефект, якщо ці монети залишаться замороженими або будуть перекваліфіковані як суверенні активи. Деякі учасники ринку вже вважають цю ситуацію підтримкою для акцій, прив’язаних до Bitcoin, і для довгострокових тримачів, особливо якщо активи залишаться у нерухомому стані протягом років.