Сектор чіпів падає разом із загальним обвалом ринку через економічні дані, що подають змішані сигнали

Основні індекси стикаються з тиском продажів

Ринки США за цим останнім торговим днем року зазнають загального відступу. Індекс S&P 500 торгується на -0.33%, тоді як індекс Dow Jones Industrial Average знижується на -0.35%. Nasdaq 100 тисне -0.34%, а ф’ючерси вказують на додаткову слабкість: ф’ючерси March E-mini S&P 500 знижуються на -0.35%, а ф’ючерси March E-mini Nasdaq — на -0.38%. Всі три основні індекси наближаються до своїх найнижчих рівнів за останні 1-1.5 тижнів, сигналізуючи про зростаючу обережність інвесторів напередодні завершення 2025 року.

Лідери падіння — акції напівпровідників і зберігання даних

Технологічний сектор зазнає найбільших втрат сьогодні, причому компанії з напівпровідників і зберігання даних сприяють загальному продажу на ринку. Серед виробників чипів Micron Technology зазнає найглибших втрат, знижуючись більш ніж на -1%, очолюючи список зниження Nasdaq 100. Інші гіганти напівпровідникової галузі також під тиском: Qualcomm, Broadcom, Marvell Technology і KLA Corp — всі знижуються більш ніж на -1%. Western Digital, ключовий гравець у сфері зберігання даних, також під тиском, що відображає слабкість у всьому ланцюгу поставок напівпровідників. Це скоординоване ослаблення у секторі напівпровідників свідчить про галузеві перешкоди, а не про ізольовані проблеми окремих компаній.

Слабкість товарних і гірничодобувних компаній посилює ринкові втрати

Крім технологій, слабкість дорогоцінних металів додає тиску на ринок. Ціни на золото опустилися до найнижчого рівня за 2.5 тижні, а ціни на срібло падають більш ніж на -7% — різке зниження, яке тягне вниз акції гірничодобувних компаній. Newmont і Barrick Mining торгуються більш ніж на -1%, а Freeport-McMoRan — на -0.69%, Hecla Mining — на -0.46%.

Сильний ринок праці тисне на казначейські облігації

Сьогоднішній ослаблення ринку отримало додатковий імпульс завдяки кращим за очікуванням даним щодо ринку праці. Щотижневі первинні заявки на допомогу по безробіттю у США знизилися на 16 000 і склали 199 000 — найнижчий рівень за 1 місяць, перевищивши очікування аналітиків, які прогнозували зростання до 218 000. Хоча це свідчить про стабільність у зайнятості, воно викликає побоювання щодо затримки інфляції та потенційного підвищення ставок. Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася на 2 базисні пункти до 4.14%, а ф’ючерси на 10-річні облігації на березень знизилися на -4 тики. Цей високий рівень ставок тисне на зростаючі акції, особливо у технологічному секторі та секторах, чутливих до ставок.

Протилежні глобальні економічні сигнали

Однак економічні дані Китаю малювали більш оптимістичну картину напередодні Нового року. У грудні PMI виробництва несподівано піднявся на 0.9 пункту до 50.1, що є найшвидшим темпом зростання за 9 місяців і перевищує очікування без змін — 49.2. PMI у сфері послуг також несподівано підвищився на 0.7 пункту до 50.2 проти прогнозів 49.6. Ці сильніші за очікування показники свідчать про можливу стабілізацію економіки Китаю після недавнього ослаблення, що підтримує глобальні наративи зростання.

Індивідуальні рухи акцій і несподівані переможці

З позитиву Nvidia зросла на +0.43% як лідер Nasdaq 100 після повідомлення Reuters, що компанія звернулася до TSMC з проханням збільшити виробництво своїх штучних інтелектуальних чипів H200 у відповідь на зростаючий попит із Китаю. Nike підскочила більш ніж на +2%, очоливши зростання Dow після розкриття SEC, що генеральний директор Hill придбав приблизно $1 мільйонів акцій у понеділок, що свідчить про внутрішню впевненість на поточних рівнях.

У фармацевтичному секторі Vanda Pharmaceuticals підскочила більш ніж на +31% після схвалення FDA її препарату Nereus для профілактики блювоти, спричиненої рухом. Навпаки, Corcept Therapeutics обвалилися більш ніж на -51% після того, як FDA відхилила їхній препарат relacorliant для лікування гіпертензії, пов’язаної з гіперкортізолізмом, через недостатню ефективність. Terawulf Inc піднялася більш ніж на +5% після підвищення рейтингу Keefe, Bruyette & Woods до «перформ» з цільовою ціною $24 .

Ринкові умови та очікування щодо ставок

Обсяги торгів залишаються низькими сьогодні через закриття міжнародних ринків на новорічні свята — Німеччина та Японія не торгують, що зменшує загальну участь на ринку. Ринок продовжує закладати лише 15% ймовірності зниження ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів на засіданні 27-28 січня, що відображає поточні очікування щодо стабільної політики.

Сезонні закономірності історично сприяють зростанню акцій наприкінці грудня, згідно з даними Citadel Securities, індекс S&P 500 піднімався у 75% випадків протягом останніх двох тижнів грудня з 1928 року, з середнім приростом 1.3%. Цього тижня увага буде зосереджена на економічних даних США, з очікуваннями, що PMI виробництва у грудні залишиться на рівні 51.8 у п’ятницю.