Фонди ETF на мідь готові до зростання, оскільки попит на інфраструктуру ШІ змінює ринок 2026 року

Ринок міді опиняється на порозі значних зростань у 2026 році, підкріплений потужним злиттям структурних сил. Ціни на мідь на Лондонській металевій біржі досягли безпрецедентних рівнів, прорвавшись понад $12 000 за метричну тонну з приростом за рік у 42%, що свідчить про щось більше, ніж циклічний ралі. Насправді це цінове рухання відображає фундаментальний дисбаланс між попитом і пропозицією, коли швидке розгортання інфраструктури штучного інтелекту стикається з обмеженими глобальними виробничими можливостями — динаміка, яку аналітики очікують зберігатися протягом усього наступного року.

Чому мідь стала критичною інфраструктурою

Вибуховий розвиток дата-центрів штучного інтелекту кардинально змінив роль міді у глобальних ланцюгах постачання. На відміну від традиційних будівельних проектів, де вартість матеріалів є предметом переговорів, розробники дата-центрів розглядають мідь як незамінний компонент своїх бюджетів. Високопродуктивні системи передачі електроенергії, трансформаторні системи та сучасні системи охолодження залежать від унікальних провідних властивостей міді. Аналіз галузі від Wood Mackenzie показує, що цей сегмент попиту проявляє крайню нееластичність — розробники проектів готові платити будь-яку ціну, щоб забезпечити достатні запаси міді.

Прогнози вражають: очікується, що світове споживання міді зросте на 24% до 2035 року, причому інфраструктура штучного інтелекту стане основним драйвером зростання. Команда дослідників Wood Mackenzie підрахувала, що навіть помірне прискорення графіків будівництва дата-центрів може спричинити зростання цін на мідь понад 15%. Враховуючи прогнози, що системи штучного інтелекту потребуватимуть додаткових 2 200 терават-годин електроенергії щороку до 2035 року, стабільне зростання цін здається структурно підтримуваним.

Ширша картина попиту виходить за межі AI

Хоча AI є найвидимішим драйвером попиту, кілька злитих трендів створюють міцну основу для подальшого зростання ціни міді. Ініціативи з енергетичного переходу, модернізація електричних мереж і електрифікація транспорту — кожен з них вимагає значних нових поставок міді. Проєкти з підвищення стійкості інфраструктури та питання національної безпеки змінюють політику державних закупівель у спосіб, що ще більше посилює попит.

Для задоволення цього зростаючого споживання потрібно приблизно 8 мільйонів тонн нових потужностей шахт і 3,5 мільйонів тонн відновленого металу з вторинної переробки. Перебої з постачанням на основних підприємствах — особливо на шахті Грасберг в Індонезії та через зниження вмісту руди в Чилі — створили прогнозований дефіцит у 330 000 тонн лише на 2026 рік, згідно з аналізом J.P. Morgan. Цей дефіцит залишається критичною основою для підтримки цінової динаміки.

Інституційні прогнози вказують на тривале зростання

Експертні прогнози різняться, але більшість передбачає подальше зростання. J.P. Morgan займає найбільш оптимістичну позицію, моделюючи середню ціну LME на мідь у $12 500 за тон у другому кварталі 2026 року, з середньорічною вартістю $12 075, посилаючись на обмеження пропозиції та прискорення попиту через AI. Інвестиційний банк підкреслює, що ці цілі є консервативними.

Goldman Sachs пропонує більш помірковану перспективу, очікуючи короткострокового зниження до середньої ціни $10 710 у першій половині 2026 року, а потім стабілізацію в межах $10 000–$11 000 протягом усього року, за умови, що глобальне розширення пропозиції запобігатиме перевищенню цін понад $11 000. Важливо, що навіть довгострокова теза Goldman залишається конструктивною — банк прогнозує, що ціна міді досягне $15 000 за тон до 2035 року, визнаючи, що структурний попит зрештою перевищить тимчасові сценарії надлишку пропозиції.

Створення диверсифікованих позицій у мідних ETF

Замість концентрації капіталу в окремих шахтних акціях, інвестори, які прагнуть взяти участь у зростанні міді, здається, краще позиціоновані через диверсифіковані біржові фонди. Такий підхід забезпечує експозицію до кількох виробників і зменшує ризик окремої компанії.

Global X Copper Miners ETF (COPX) ефективно охоплює сектор з активами на суму $4,56 мільярда та портфелем із 41 підприємства з видобутку міді. Фонд приніс 95,3% доходу за рік, а його чиста вартість активів станом на 30 грудня 2025 року становила $72,20. За річними витратами у 65 базисних пунктів COPX торгувався 3,77 мільйонами акцій під час останньої торгової сесії, що свідчить про стабільну ліквідність для коригування позицій.

iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) забезпечує експозицію до 48 глобальних шахтних компаній з $171 мільйонами в чистих активах. ICOP виріс на 79,8% за рік, з портфелем, зосередженим на усталених гірничодобувних компаніях: Freeport-McMoRan (8.18% ваги), Anglo American (7.91%) та BHP Group (7.73%). NAV станом на 30 грудня склав $44,42, з комісіями у 47 базисних пунктів і помірним щоденним обсягом торгів — 0,18 мільйона акцій.

Sprott Copper Miners ETF (COPP) поєднує фізичні запаси міді з інвестиціями у гірничодобувні компанії 62-х підприємств, керуючи активами на $97,4 мільйона. За рік показник зріс на 71,7%, а NAV станом на 30 грудня становив $34,93, з річними витратами у 65 базисних пунктів. Середній щоденний обсяг торгів — 0,18 мільйона акцій.

United States Copper ETF (CPER) забезпечує прямий доступ до товару через ф’ючерсні контракти на мідь на COMEX, а не через акції. З активами у $460,7 мільйона, CPER виріс на 40,1% за рік і мав NAV станом на 30 грудня $35,44. За рахунок витрат у 106 базисних пунктів — що враховують витрати на управління ф’ючерсними контрактами — середній щоденний обсяг торгів становив 1,39 мільйона акцій.

Позиціонування для структурного зростання міді

Злиття розширення інфраструктури штучного інтелекту, вимог до електрифікації та обмеженості пропозиції створює умови, що, здається, підтримуватимуть зростання цін на мідь у 2026 році і далі. Чи то через комплексний вплив COPX, фокус на усталених виробниках ICOP, фізичний компонент COPP або прямий ф’ючерсний підхід CPER, інвестори можуть формувати мідні портфелі відповідно до своїх рівнів ризику та цілей доходності. Фундаментальні попит і пропозиція, здається, пропонують справжню багаторічну можливість, а не тимчасове торгове явище.