Ledakan Infrastruktur: Mengapa Investor Legendaris dan Ahli Jalanan Ini Bertaruh Besar pada 2 Saham Konstruksi Ini

Sektor konstruksi dan infrastruktur sedang mengalami angin segar yang signifikan, dan investor terkemuka Steve Eisman—yang dikenal karena panggilan cerdasnya tentang crash perumahan 2007-2008—memimpin langkah tersebut. Tidak seperti pesimis yang memprediksi penurunan perumahan lainnya, Eisman telah beralih ke apa yang disebutnya strategi “kembali ke dasar-dasar”, menempatkan modal di perusahaan industri tradisional yang siap mendapatkan manfaat dari inisiatif pengeluaran infrastruktur besar-besaran Washington.

“Ini menandai kebijakan industri komprehensif pertama yang diterapkan AS dalam beberapa dekade,” kata Eisman, yang kini menjabat direktur pelaksana di Neuberger Berman, baru-baru ini. “Pengeluaran pemerintah membutuhkan waktu untuk meresap ke dalam ekonomi. Sebagian besar modal yang dialokasikan melalui program ini belum tercermin dalam valuasi saham saat ini.” Keyakinannya membentuk sebuah tesis yang mendukung perusahaan konstruksi, utilitas, dan produsen bahan dibandingkan disruptor teknologi spekulatif.

Implikasinya cukup besar. Dengan miliaran yang dialokasikan untuk jalan, jembatan, dan proyek modernisasi, dua saham menarik perhatian pasar sebagai penerima manfaat utama. Keduanya mendapatkan peringkat Strong Buy dari analis, menunjukkan potensi kenaikan yang berarti di depan.

Vulcan Materials: Perusahaan Aggregat yang Menguasai Momentum Pertumbuhan

Vulcan Materials Company (VMC) adalah pemasok bahan konstruksi utama Amerika, yang didirikan sejak 1909. Perusahaan mengendalikan jaringan tambang dan distribusi yang luas, memasok batu pecah, pasir, dan kerikil yang penting untuk infrastruktur dan konstruksi residensial di seluruh negeri.

Hasil keuangan terbaru menegaskan angin segar tersebut. Pendapatan Q2 melonjak 8,2% tahun-ke-tahun menjadi $2,11 miliar, melebihi konsensus sebesar $60 juta. Lebih mengesankan lagi, EBITDA yang disesuaikan melonjak 32,2% menjadi $595,3 juta dibandingkan $450,2 juta di periode tahun sebelumnya, mengalahkan perkiraan sebesar $529 juta. Margin EBITDA meningkat 520 basis poin menjadi 28,2%, sementara EPS yang disesuaikan sebesar $2,29 mengalahkan estimasi sebesar $0,37.

Manajemen menaikkan panduan EBITDA disesuaikan tahun penuh menjadi $1,9-2,0 miliar, naik $150 juta dari proyeksi Februari—sinyal kuat tentang keberlanjutan permintaan.

Stanley Elliot dari Stifel, analis bintang 5, tetap antusias terhadap posisi VMC. “Kami melihat bisnis agregat VMC sebagai pengungkit utama yang mendapatkan manfaat dari stimulus fiskal yang dikombinasikan dengan pemulihan pasar konstruksi residensial dan non-residensial,” jelas Elliot, yang mencatat potensi ekspansi margin di operasi hilir. Target harga $260 nya menunjukkan potensi kenaikan 29%, didukung oleh peringkat Buy.

Konsensus analis memvalidasi pandangan ini: 13 Buy versus 1 Hold menghasilkan peringkat Strong Buy, dengan target harga rata-rata $251,17 yang mengimplikasikan pengembalian sekitar 25% dalam satu tahun.

Construction Partners: Peran Infrastruktur Generasi

Construction Partners, Inc. (ROAD), berkantor pusat di Alabama, beroperasi sebagai kontraktor infrastruktur sipil khusus yang melayani Tenggara dan sekitarnya. Keahliannya meliputi konstruksi jalan, pembangunan jembatan, dan pemeliharaan jalan raya—kategori yang mendapatkan dana federal percepatan.

Jejak pertumbuhannya menarik. Pendapatan berlipat ganda dari $785,7 juta di tahun fiskal 2020 menjadi $1,30 miliar di 2022, sementara backlog melonjak dari $608,1 juta menjadi $1,41 miliar. Perusahaan memandu pendapatan FY 2023 sebesar $1,547-1,557 miliar dengan laba bersih mencapai $44,8-47 juta—lonjakan 110% dari $21,4 juta di 2022. Perkiraan FY 2024 menunjukkan percepatan lebih lanjut: pendapatan $1,75-1,825 miliar dan laba bersih $63-70 juta.

Analis Raymond James Patrick Tyler Brown, yang masuk dalam jajaran elit Wall Street, melihat ROAD sebagai penerima manfaat infrastruktur generasi. “ROAD menangkap potensi kenaikan unik dari Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) yang dikombinasikan dengan lonjakan pendanaan transportasi tingkat negara bagian,” tegas Brown. “Kami memproyeksikan pertumbuhan organik di kisaran angka tinggi satu digit selama beberapa tahun ke depan seiring dengan meningkatnya mekanisme federal dan tren near-shoring.”

Keyakinan Brown diterjemahkan ke dalam peringkat Strong Buy dengan target harga $45 —menunjukkan potensi apresiasi 18%. Sikap bullish-nya sejalan dengan empat analis sejawat lainnya, semuanya positif, memperkuat konsensus Strong Buy ROAD. Target rata-rata $43,40 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 14% dalam 12 bulan.