Дивіденди у вигляді акцій чи грошові виплати? Зрозумійте різницю між дивідендами у вигляді акцій та грошовими дивідендами, щоб справді отримати прибуток від дивідендів

Ви коли-небудь замислювалися, чому одні компанії розподіляють акції акціонерам, а інші — готівкою? Яка з них для нас більш корисна за цим? Давайте сьогодні поговоримо про дивіденди акцій.

Два способи грати на дивіденди: дивіденди акцій проти готівкових дивідендів

Коли зареєстровані компанії отримують прибуток, а також інвестують у розвиток і погашення боргів, решта прибутку зазвичай розподіляється між акціонерами. Існує два способи виплати дивідендів:

Метод 1: Прямий доступ до акцій (дивіденди з акцій)

Коли компанія безкоштовно розподіляє нові акції на ваш рахунок, ваші активи зростають. Наприклад, якщо ви спочатку володіли 1 000 акцій, а компанія вирішила роздавати 1 акцію за кожні 10 акцій, ви отримаєте ще 100 нових акцій, і ваш рахунок стане 1 100 акціями. Це називається «подарунок акцій» або «дивіденд акцій».

Метод 2: Прямі готівки (готівкові дивіденди)

Компанія переводить гроші безпосередньо на ваш фінансовий рахунок. Наприклад, якщо у вас 1 000 акцій, а компанія вирішить виплатити готівковий дивіденд у розмірі 5,2 юаня за акцію, ви можете отримати 5 200 юанів. Однак слід зазначити, що готівкові дивіденди зазвичай податково вираховані, і сума, яку ви отримаєте, буде меншою.

Чому компанії обирають різні методи дивідендів?

Це залежить від фінансової позиції компанії. Готівкові дивіденди вимагають, щоб на рахунку компанії було достатньо готівки, і це не може впливати на звичайні операції після розподілу. Натомість поріг для розподілу дивідендів по акціях значно нижчий, якщо умови розподілу виконані, незалежно від того, наскільки у вас немає грошей, ви можете їх розподіляти.

Це також ілюструє явище:Компанії зі стабільною діяльністю та великою кількістю готівки зазвичай розподіляють готівку; Компанії, які мають обмежені кошти або перебувають у період швидкого зростання, як правило, віддають перевагу акціям。

Коли виплачують дивіденди? Який процес розповсюдження?

Графік розповсюдження

Акції Тайваню переважно виплачують річні дивіденди, тоді як акції США зазвичай виплачують квартальні дивіденди. Час розподілу зазвичай припадає на оголошення звіту про прибутки. Якщо компанія опублікує свій річний звіт у лютому, вона може отримати дивіденди у квітні; Якщо річний звіт буде опублікований у квітні, можливо, отримати гроші буде неможливо до червня.

Але будьте обережні:Не всі компанії, які заробляють гроші, щороку виплачують дивіденди。 Якщо компанія зайнята розробкою нових проєктів або розширенням бізнесу, навіть якщо у неї є надлишок, вона може вирішити не розподіляти його і залишити кошти на розвиток.

Чотири ключові дати розповсюдження

Ось порада:Продаж акцій у дату екс-дивідендів не вплине на отримання дивідендів, оскільки ваша особа підтверджена в день реєстрації.

Практичний обчислення: алгоритм трьох методів розподілу дивідендів

Сценарій 1: Розподіляються лише дивіденди акцій

Припустимо, у вас 1 000 акцій, і компанія вирішує роздавати 1 акцію на кожні 10 акцій:

Дивіденди акцій = (1000÷10)×1 = 100 акцій

Ваш рахунок стає: 1000 + 100 = 1100 спільних

Сценарій 2: Розподіляються лише готівкові дивіденди

Припустимо, у вас 1 000 акцій, і компанія вирішує платити 5,2 юаня за акцію:

Готівковий дивіденд = 1000 × 5,2 = 5200 юанів

Після вирахування податку на доходи фізичних осіб (за умови 5%), фактичне надходження: 5200 × 0,95 = 4940 юанів

Сценарій 3: Розподіл змішаних дивідендів

Припустимо, компанія розподіляє і акції, і готівку, даючи 1 акцію на кожні 10 акцій і 1 юань готівкою за кожну акцію:

Ви можете отримати: 100 акцій + 1 000 юанів готівкою

Чому ціна акцій впала? Що відбувається з екс-дивідендами?

Багато новачків мають сумніви:Після отримання дивідендів ціна акції впала — це збиток чи прибуток?

«Ex-dividend» при розподілі готівки

Після того, як компанія розподілить готівку, на рахунку буде менше грошей, чисті активи компанії зменшаться, а відповідна вартість активів на акцію зменшиться. В результаті ціна акції автоматично знижується.

Ціна без дивідендів = ціна закриття акції на дату реєстрації акції — готівковий дивіденд на акцію

«Ex-rights» при розподілі акцій

Компанія випускає нові акції, і загальний акціонерний капітал збільшується, але загальна ринкова вартість компанії залишається незмінною, а вартість на акцію розмивається. Ціни на акції також впадуть.

Ex-Rights Price = Ціна закриття акції на дату реєстрації акцій ÷ (1 + ставка розподілу)

«Ex-dividend» у випадку змішаного розподілу

Розподіляючи готівку та акції одночасно, враховуйте обидва фактори:

Ціна без дивідендів = (ціна закриття на дату реєстрації — готівковий дивіденд за акцію)÷ (1 + коефіцієнт розподілу)

Наприклад: ціна закриття акції на дату реєстрації акцій становить 66 юанів, а 1 юань готівкою + 1 акція на кожні 10 акцій

Ціна екс-дивідендів = (66 - 1)÷ (1 + 0,1) = 59 юанів

Чи можна заробляти гроші після дивідендів? Історія заміни та публікації

Після вирахування дивідендів падіння цін на акції є лише поверхневим. Чи зможете ви справді заробляти гроші, залежить від наступної тенденції.

“Заповнення прав” та “заповнення відсотків”

Якщо ціна акції повільно повертається до рівня до виключення дивідендів або навіть перевищує його, це називається «правами заповнення» або «заповненням відсотків». У цьому випадку ви отримали дивіденди, і ціна акцій не є збитковою, що еквівалентно марному отриманню прибутку.

«Знижка» та «Знижка»

Якщо ціна акції продовжує падати після виключення дивідендів і не повертається до рівня до дивідендів, це називається «дисконтом» або «дисконтом». На цьому етапі буде втрачено стільки ж, скільки дивідендів.

Правда про інвестування

Самі дивіденди не можуть безпосередньо створити вам багатство, а реальний прибуток походить з двох аспектів:

• Саму суму дивідендів
• Чи може ціна акції відновитися або зростати після вирахування дивідендів

Тому, щоб оцінити, чи є акція хорошою, ми не лише дивимося, чи виплачує вона дивіденди, а й дивимося на тенденцію ціни акцій після дивідендів.

Дивіденди від акцій проти готівкових дивідендів: що є більш економічним?

Переваги грошових дивідендів

Більшість інвесторів віддають перевагу готівці з простої причини:

✓ Коли у вас з’являться гроші, ви можете вільно вирішувати, як їх інвестувати

✓ Без збільшення кількості акцій ваш коефіцієнт акцій не розбавляється

✓ Розподіл коштів компанії показує, що діяльність дуже стабільна

Є й недоліки: потрібно платити податки, і отримані гроші зменшуються.

Переваги дивідендів акцій

У довгостроковій перспективі дивіденди від акцій можуть приносити ще більший прибуток:

✓ Якщо компанія почувається добре, акції зростуть значно більше, ніж дивіденди

✓ Ефект складних відсотків: акції зросли, і база буде більшою, коли буде виплачено наступний дивіденд

✓ Менше податкового тиску

Недолік у тому, що ви не бачите готівку в короткостроковій перспективі, а дивіденди від акцій збільшать ваші активи, а якщо операції компанії погіршаться, ризик буде більшим.

Перспектива компанії

Для підприємств готівкові дивіденди потребують достатньої кількості готівки, що зменшує ліквідність і обмежує розвиток нових проєктів. Дивіденди по акціях більш гнучкі і не мають тиску на готівку.

Висновок

• Якщо вам потрібен регулярний грошовий дохід, обирайте готівкові дивіденди
• Якщо ви оптимістично налаштовані щодо довгострокового розвитку компанії, обирайте дивіденди з акцій, щоб отримувати складні відсотки
• Змішаний розподіл є найбільш збалансованим варіантом

Як перевірити план дивідендів компанії?

Метод 1: Відвідайте офіційний сайт компанії

Публічні компанії публікуватимуть оголошення про дивіденди на своїх офіційних вебсайтах, а також розкриватимуть історичні записи про дивіденди для розслідування.

Метод 2: Перевірте оголошення про обмін

Наприклад, Тайвань можна знайти на Тайванській фондовій біржіУ розділі оголошень про ринок на офіційному сайті ви можете знайти:

• Таблиця прогнозу без дивідендів: заздалегідь знайте, які акції виплачуватимуть дивіденди
• Таблиця результатів розрахунку: Запит на конкретні дані про виплати дивідендів для кожної компанії

Ці дані зазвичай можна знайти в історичних записах понад 5 років, що дуже корисно для оцінки стабільності виплати дивідендів компанії.

Останні думки

Дивіденди — це спосіб для компаній, що котируються на біржі, повернутися акціонерам, але це не єдиний спосіб. Деякі компанії з високим зростанням мають найкращу прибуток, навіть якщо не виплачують дивіденди.

Справжня інвестиційна мудрість така: не сліпо прагніть до високих дивідендів, а зверніть увагу на логіку дивідендів компанії — чи то прояв фізичного здоров’я, чи поверхневий матеріал для залучення інвесторів. Лише розуміючи різницю між дивідендами акцій і грошовими дивідендами, ви зможете зробити правильний вибір під час сезону дивідендів.