BTC зростає на 2.6% на тлі низької ліквідності та підтримки інституцій

Джерело: DefiPlanet Оригінальна назва: BTC зросла на 2,6% на тлі низької ліквідності та підтримки інституцій Оригінальне посилання:

Швидкий огляд

• Біткоїн піднявся на 2,6% у ранкових торгах Азії, підтриманий спотовими та безстроковими покупками на тлі низької ліквідності.
• Динаміка, зумовлена гаммою, на Deribit сприяє зростанню, BTC короткостроково досягла 90k, зростає активність опціонів колл.
• Скос путів зменшується, відкритий інтерес знижується на 50% після закінчення терміну, що свідчить про зменшення короткострокового захисту від падінь і відкладений капітал.

Рух ринку

Біткоїн піднявся приблизно на 2,6% у ранкових торгах Азії, повторюючи рухи, зафіксовані під час останніх свят. На тлі зниженої ліквідності наприкінці року спостерігалися зони підвищеної волатильності, незважаючи на відсутність основних новинних каталізаторів. Зростання, ймовірно, не було викликане ліквідаціями з використанням кредитного плеча, які склали менше $40 мільйона у довгих позиціях. Замість цього, рух, ймовірно, підтримувався спотовими та безстроковими покупками у умовах тонкого ринку, з можливою часткою попиту з боку інституційних гравців. Останні коментарі, що натякають на додаткові покупки BTC, могли посилити цей попит під час малоліквідних торгових вікон.

Рухи, зумовлені гаммою, посилюють зростання

Після закінчення терміну опціонів у п’ятницю, фінансування безстрокових контрактів BTC на Deribit зросло з майже нульових рівнів до понад 30%. Дилери, які раніше займали довгі позиції за гаммою для стабілізації ціни BTC, тепер короткостроково займають короткі позиції за гаммою. Зі зростанням цін ці учасники хеджуються, купуючи спотовий BTC або близькі до дати закінчення колл-опціони, створюючи зворотний зв’язок, що посилює зростаючий імпульс. Раніше в сесії BTC короткостроково досягла рівня 90k, що викликало агресивні покупки як у безстрокових контрактах BTC, так і у колл-опціоні BTC-2JAN26-94k. Аналітики зазначають, що подібний стиснення, зумовлене гаммою, може виникнути, якщо BTC утримає рух вище 94k у найближчі сесії.

Рівні підтримки та позиціонування на ринку

Знизу скос путів суттєво зменшився з минулого тижня після того, як великий пут на 85k у грудні не був перекладений, що свідчить про зменшення короткострокового попиту на захист від падінь. Рівень 86k залишився стійким, незважаючи на поточні відтоки з ETF на спотовому ринку та тиск на продажі під час торгів у США. Після закінчення терміну відкритий інтерес знизився приблизно на 50%, що свідчить про тимчасове відкладення значної частки капіталу. Як цей капітал буде перепрофільовано між спотом, опціонами або безстроковими контрактами, може знову спричинити волатильність у процесі відновлення позицій.

Тим часом BTC демонструє обережні ознаки стабілізації після м’яких коментарів посадовців Федеральної резервної системи, які підвищили очікування щодо зниження ставки у грудні. Трейдери тепер закладають приблизно 75% ймовірності зниження ставки наступного місяця, порівняно з 30-40% минулого четверга, що створює потенційний сприятливий фон для ринкових позицій наприкінці року.