Amerika terkenal investasi bank Jefferies baru-baru ini merilis laporan besar untuk tahun 2026, langsung memberikan empat bidang utama arah investasi. Tema inti dari laporan ini hanya dua kata: pasar bullish.

Pertama, sektor internet. $APP dipandang positif karena platform iklan akan mengalami ekspansi besar-besaran di semester pertama, target kapitalisasi pasar mencapai level 860 miliar dolar AS. $UBER karena kemajuan taksi robot dan perubahan demografi, dipandang baik oleh institusi. $SPOT, lini bisnis baru akan meningkatkan margin keuntungan, kemampuan penetapan harga juga menunjukkan potensi. $RDDT tumbuh dari data otorisasi, serta meningkatkan keterikatan pengguna. $ROKU diposisikan sebagai target pembalikan kinerja, perbaikan pasar iklan memberi peluang. $Z di tengah pemulihan properti, bisnis layanan perangkat lunak memiliki prospek.

Sektor perangkat lunak lebih langsung—semuanya berfokus pada aplikasi kecerdasan buatan. $NOW dipilih sebagai prioritas utama karena paling "stabil" dalam penerapan produk AI generatif. $SHOP, aplikasi tingkat perusahaan melebihi ekspektasi, sudah mulai volume. $TWLO setelah fluktuasi siklus sebelumnya sudah mereda, pertumbuhan AI suara berjalan stabil. $HUBS sebagai pemain utama solusi AI untuk usaha kecil dan menengah, kekuatan penetapan harga juga pulih.

Bidang bioteknologi layak diperhatikan secara khusus. $DNTH adalah pilihan utama, data fase III penyakit neuromuskular akan menjadi titik penting di 2026. $TSHA menghadapi pembaruan regulasi untuk terapi gen sindrom Rett. $TYRA memiliki data klinis terbaik untuk solusi injeksi di bidang kedokteran gigi. pipeline onkologi presisi $TNG secara bertahap matang. $SLDB juga akan mengalami kemajuan baru dalam terapi gen untuk distrofi otot Duchenne. $ORIC diharapkan merealisasikan katalis onkologi di semester pertama.

Lini baru quantum juga dipisahkan secara khusus. $IONQ sebagai pemimpin murni dalam komputasi kuantum, pesanan cukup banyak; $QBTS perhatian meningkat di bidang quantum annealing komersial. 2026 dipandang sebagai tahun terobosan komputasi kuantum komersial.

Bidang pertambangan cukup langsung—$FCX karena kekurangan pasokan tembaga (permintaan pusat data ada di sana) berpotensi, $GLEN relatif berbeda valuasi dibandingkan rekan sejenis, cerita pengembalian modal juga cukup menarik.

Apa logika inti dari strategi ini? Pemikiran institusi adalah: pertama, alokasikan ke internet dan aplikasi perangkat lunak yang merupakan titik pertumbuhan bisnis nyata, jangan hanya fokus pada infrastruktur seperti chip. Bioteknologi pilih yang memiliki data klinis di 2026. Dalam quantum computing, 2026 akan menjadi titik balik.