Kenaikan Saham Meningkat Seiring Meningkatnya Spekulasi Pemangkasan Suku Bunga Fed Setelah Data Ekonomi yang Lebih Lemah

Sesi perdagangan hari Selasa memberikan hasil yang kuat untuk saham karena peserta pasar menilai kembali kebijakan Federal Reserve seiring sinyal pendinginan inflasi. Indeks acuan naik 0,91%, Dow blue-chip melonjak 1,43%, dan Nasdaq yang berfokus pada teknologi naik 0,56%, dengan pasar berjangka mengikuti tren tersebut dalam perdagangan setelah jam kerja.

Katalisnya tidak diragukan lagi: serangkaian data ekonomi datang lebih lembut dari perkiraan, membangkitkan kembali ekspektasi pelonggaran moneter. Penjualan ritel bulan September meningkat hanya 0,2% dari bulan ke bulan dibandingkan perkiraan 0,4%, sementara indeks harga produsen inti juga mengecewakan di angka 2,6% tahun-ke-tahun melawan prediksi 2,7%. Sementara itu, kepercayaan konsumen mencapai level terendah selama 7 bulan di angka 88,7, penurunan tajam 6,8 poin dari level sebelumnya.

Sinyal dovish ini mempengaruhi derivatif suku bunga, dengan trader kini memperkirakan probabilitas 80% adanya pengurangan suku bunga seperempat poin pada pertemuan FOMC 9-10 Desember. Imbal hasil Treasury 10 tahun turun ke 3,99%, menandai level terendah selama 3,5 minggu, sementara tingkat inflasi breakeven 10 tahun menyempit ke 2,212%, menunjukkan pasar sedang melakukan recalibrasi pertumbuhan dan ekspektasi harga secara bersamaan.

Lebar Pasar dan Pergerakan Individu Menunjukkan Gambaran Campuran

Dalam kelompok Magnificent Seven, sebagian besar nama teknologi besar berhasil meraih keuntungan. Meta naik lebih dari 3% karena spekulasi mengenai investasi infrastruktur kecerdasan buatan, sementara Alphabet dan Amazon masing-masing menambah lebih dari 1%. Yang menarik, Nvidia merosot 2% setelah laporan bahwa platform teknologi utama sedang mengeksplorasi opsi akselerator AI alternatif, menandakan potensi kompetisi di sektor penting ini.

Sekuritas terkait properti mendapatkan momentum karena penurunan hasil mendukung narasi permintaan perumahan. Pembangun rumah naik secara cerdas, dengan beberapa nama mencatat kenaikan 6-8%. Operator kasino juga ikut meraih keuntungan setelah pendapatan permainan di Las Vegas Strip meningkat 8,2% secara tahunan menjadi $748,9 juta di bulan Oktober.

Musim laba menghadirkan titik cerah: Keysight Technologies melonjak 10% berkat pendapatan yang melebihi ekspektasi dan panduan optimis, sementara Zoom Communications dan Analog Devices masing-masing naik lebih dari 5% setelah hasil kuartalan yang lebih baik dari perkiraan. Kohl’s dan Symbotic mencatat kejutan terbesar sesi ini, melonjak 42% dan 39% secara berturut-turut berkat laba yang melampaui estimasi konsensus dengan margin yang signifikan.

Minggu Mendatang: Kalender Ekonomi Menjadi Fokus Utama

Trader menunggu data klaim pengangguran mingguan dan data manufaktur November untuk memperjelas langkah Fed selanjutnya. Pergerakan hasil Treasury 10 tahun akan tetap menjadi mekanisme penemuan harga utama saat pasar mencerna implikasi inflasi dari data permintaan yang lebih lembut dan sinyal tekanan upah yang melambat yang terlihat dalam data ketenagakerjaan ADP.

Dengan 475 dari 500 perusahaan S&P telah melaporkan hasil Q3, 83% melampaui perkiraan—menempatkan kuartal ini pada jalur untuk kinerja terbaik sejak 2021 dengan laba naik 14,6% dari tahun ke tahun. Ketahanan laba ini memberikan fondasi untuk dukungan saham bahkan saat diskusi pemotongan suku bunga semakin menguat menjelang akhir tahun.