Сьогодні криптовалютний ринок зустрічає історичний момент — 23 мільярди доларів у вигляді ф’ючерсних контрактів на кінець року, що є найбільшим номіналом у історії криптовалют і має значний вплив на подальшу ліквідність!

Після закінчення контрактів ліквідність звільняється, маржа, що була заставою продавців опціонів, розблоковується, премії за невикористані права на покупку повертаються покупцям, і кошти переорієнтовуються для балансування ринку. Наприкінці року, інституційні гравці переорієнтовують свої позиції на 2026 рік, відкриваючи новий раунд ризикових відкриттів.

Терміни дії позицій маркет-мейкерів опціонів закінчуються, хедж-позиції знімаються або коригуються, загальний ринковий настрій залишається переважно медвежим, що може спричинити поповнення або формування покупців, але багато невизначеностей — це лише перевірка.

Ключовим є структура Gamma, сильний позитивний Gamma у діапазоні 89k - 90k, раніше обмежував прорив цін, але тепер, коли опціони закінчуються, фазовий позитивний Gamma частково знімається, і “ефект відкриття кришки” на 90k починає проявлятися.

Коли одночасно змінюються ліквідність, хеджування та обмеження Gamma, ринок має потенціал для виходу з одностороннього тренду, але напрямок ще не визначений. Історично, у п’ятницю закінчення контрактів, у вихідні — флет, і у понеділок — визначення напрямку, і можливо, цього разу теж не буде винятком.

Особисто вважаю, що діапазон 85k і 90k є ключовим, і цей прорив не обов’язково є фальшивим. Ринкові хвилі рухаються, ти — серфер чи спостерігач? Якщо вважаєш корисним — лайк і репост!