Чому у 2024 році криптовалюти можуть продовжити зростати? Глибокий аналіз факторів, що впливають на ринок

2023 рік є роком сильного відновлення криптовалютного ринку. Багато інвесторів, які закупилися наприкінці 2022 року, вже отримали досить значний прибуток. Зараз усі задаються одним і тим самим питанням: чи триватиме цей тренд у 2024 році?

Розуміння логіки роботи ринку криптовалют

Ринок криптовалют складається з 9 основних учасників, взаємодія яких формує динаміку попиту та пропозиції в цій екосистемі:

Ключові учасники включають:

• Проєктні команди блокчейнів (серце пропозиції)
• Венчурні інвестори та високоприбуткові інвестори
• Важковаговики (китові гравці, що володіють великими обсягами токенів)
• Роздрібні інвестори
• Інституційні інвестори
• Централізовані біржі (CEX)
• Децентралізовані біржі (DEX)
• Традиційні брокери
• Регуляторні органи

У цій складній екосистемі кожен учасник виконує свою роль. Якщо ви прагнете до успіху на криптовалютному ринку, необхідно глибоко розуміти, як ці учасники впливають один на одного і як разом вони визначають ціновий тренд.

Аналіз 2023 року за чотирма вимірами

Щоб підвищити ймовірність успіху інвестицій, потрібно аналізувати кожен проєкт з чотирьох різних ракурсів: фундаментальні показники, обсяг пропозиції, попит і технічний аналіз. Лише ті проєкти, що демонструють високі результати у всіх вимірах, заслуговують на особливу увагу.

Згідно з DACS-стандартом, запущеним CoinDesk у 2021 році, криптовалютний ринок поділяється на 7 основних секторів: комп’ютерні науки, цифрові валюти, децентралізовані фінанси, культура та розваги, платформи смарт-контрактів, цифровізація та стабільні монети. Така класифікація допомагає інвесторам більш ефективно розподіляти активи.

П’ять ключових драйверів зростання криптовалют у 2023 році

Фактор перший: попереднє планування халвінгу Біткоїна

Алгоритм Біткоїна передбачає автоматичне зменшення нагород майнерів кожні 210 000 блоків, що відбувається приблизно раз на 4 роки. Наступний халвінг очікується у квітні 2024 року.

Історичні дані показують чітку тенденцію: після кожного халвінгу зростає дефіцитність Біткоїна, що підвищує ціну.

• Перший халвінг: за 6 місяців +950%, за 12 місяців +8 342%
• Другий халвінг: за 6 місяців +38%, за 12 місяців +286%
• Третій халвінг (травень 2020): за 6 місяців +83%, за 12 місяців +562%

Очікування щодо дефіциту через скорочення пропозиції зазвичай починають впливати на ціну за кілька місяців до халвінгу. Оскільки Біткоїн займає провідну позицію на ринку криптовалют, його зростання тягне за собою зростання інших монет. Це одна з головних причин запуску нової хвилі криптовалютного зростання у 2023 році.

Фактор другий: відкриття дверей для інституційних капіталів

Довгий час відсутність чіткої регуляторної бази стримувала “розумні” гроші від входу на ринок криптовалют. Але ситуація змінюється.

У 2023 році кілька великих американських компаній з управління активами подали заявки до Комісії з цінних паперів і бірж США на затвердження фізичного ETF на Біткоїн. Це кардинально відрізняється від існуючих ф’ючерсних ETF — трейдери у ф’ючерсних фондах лише роблять ставку на ціновий напрямок, не володіючи фактично активом.

Якщо ж затвердять фізичний ETF, ці гіганти будуть змушені купувати реальні Біткоїни для підтримки фонду. Наприклад, компанія BlackRock, яка керує активами на суму 9,42 трильйона доларів, — один із найбільших гравців. Їхній вихід на ринок створить величезний попит на Біткоїн.

Фактор третій: ефект від буму штучного інтелекту

З вересня 2023 року технологічні акції зросли разом із хвилею AI. Криптовалюти не залишилися осторонь — особливо ті проєкти, що займаються розробкою AI-інструментів на блокчейні. На відміну від традиційних криптовалют, ці нові проєкти мають утиліту, яка частково уособлює цифрові акції на базі AI.

Цей “ефект AI” також стимулює зростання попиту на весь ринок криптовалют.

Фактор четвертий: реальні докази притоку капіталу

Поширена помилка — вважати, що “ціна зростає через великий обсяг пропозиції”. Насправді — ні. Ціна зростає, коли покупці готові платити все вищу ціну, бо вірять у подальше зростання активу.

У 2023 році загальна капіталізація криптовалют зросла на 99,2%, що означає притік майже 750 мільярдів доларів нових коштів.

Більше того, аналіз обсягів торгів дає зрозуміти ситуацію: середньоденний обсяг торгів становить близько 140 мільярдів доларів, що значно перевищує 6-місячне середнє — 79 мільярдів. Синхронність зростання обсягів і цін підтверджує важливий закон торгівлі: без значного обсягу не буде стабільного зростання цін.

Це свідчить про єдину думку учасників ринку: криптовалютна зима минула, і нова хвиля бичачого тренду вже на підході.

Фактор п’ятий: зростання відкритих позицій ф’ючерсів на Біткоїн і Ефір

З серпня 2023 року кількість відкритих контрактів на ф’ючерси Біткоїна стрімко зросла і наразі становить 17 321 контракт. Аналогічна тенденція спостерігається і у ф’ючерсах на Ефір — відкриті позиції досягли 6 114 контрактів.

Коли ціни зростають одночасно з обсягами відкритих контрактів, це свідчить про входження нових учасників або збільшення позицій існуючих. Такий сценарій зазвичай передбачає, що і спотовий ринок також буде зростати — оскільки професійні інвестори уважно стежать за динамікою ф’ючерсних позицій.

Загальна картина криптовалютного ринку

Згідно з індексом криптовалютного ринку (CMI) від CoinDesk, у 2023 році він зріс на 123%, до 1781,12 пункту.

У цьому зростанні:

• Біткоїн піднявся на 79,85%, що у 6,3 рази перевищує зростання індексу S&P 500
• Ефір — на 40,45%, у 3,2 рази більше за індекс S&P 500

Ці показники значно перевищують результати основних світових фондових індексів.

Що чекати у 2024 році? Три можливі макроекономічні сценарії

Перспективи криптовалют значною мірою залежать від глобальної макроекономічної ситуації. Контроль інфляції Федеральною резервною системою і Європейським центральним банком, темпи економічного зростання та рішення щодо процентних ставок безпосередньо впливають на ризик-апетит інвесторів.

Сценарій 1: інфляція продовжує знижуватися, економіка стабілізується Центробанки можуть призупинити підвищення ставок або почати їх зниження. Легкий монетарний режим підтримує фондовий ринок, особливо технологічний сектор. Але для криптовалют це може означати зменшення привабливості високоризикових активів, що частково відтягне частину капіталу.

Сценарій 2: інфляція знову зростає, економіка прискорюється Центробанки змушені повернутися до підвищення ставок. Це негативно позначиться на фондовому ринку, але підвищить привабливість облігацій. Інвестори можуть почати масово купувати Біткоїн — як захист від інфляції, подібно до золота. Це позитивно для криптовалют.

Сценарій 3: стагфляція (зростання зупиняється, але інфляція залишається високою) Найскладніший сценарій. Центробанки опиняються у дилемі: підвищення ставок спричинить рецесію, зниження — погіршить інфляцію. Високі ставки негативно вплинуть на технологічний сектор і криптовалюти. Але тривала інфляція може стимулювати інвесторів шукати захист у Біткоїні, що підштовхне ринок вгору.

Чи варто інвестувати у криптовалюти у 2024 році?

З урахуванням результатів 2023 року — так, варто. Але потрібно застосовувати науковий підхід до інвестування.

Рекомендована стратегія:

1. Вкласти частину коштів у довгострокові активи (Біткоїн, Ефір та інші крупні монети)
2. Зберегти частину для пошуку перспективних нових криптовалют, які мають менший ринковий капітал, але високий потенціал зростання — у 10, 50 разів і більше.

Дані свідчать, що довгострокові інвестори отримують найкращі результати. Часті спекуляції не завжди виправдані — краще обирати якісні проєкти для тривалого тримання. Звісно, якщо у вас є навички управління ризиками і досвід торгівлі, можна додатково використовувати короткострокові стратегії, але завжди з обережністю.

Останні думки

Майбутнє криптовалют залежить від взаємодії кількох факторів — халвінгу Біткоїна, потенційного входу інституційних капіталів, ефекту від AI та глобальної макроекономіки.

У 2024 році потенціал для зростання залишається високим, але інвесторам потрібно ретельно досліджувати і готуватися. Вибирайте проєкти з хорошими фундаментальними показниками, здоровими механізмами пропозиції і перспективами попиту — це набагато важливіше за сліпе гонитвою за зростанням. Ринок криптовалют перебуває на ключовому повороті — і для ризикових, і для консервативних інвесторів це час для обдуманих рішень.