Політична різниця між Австралією та США посилюється, австралійський долар має шанси стати "темною конячкою" у G-10

Останнім часом поведінка AUD/USD( австралійського долара до долара США заслуговує на увагу. З листопада ця валютна пара зростає вже 4 торгові дні поспіль, остання котирування перевищила 0.6505, зростання за день склало 0.6%. За цим стоїть значна диференціація у політиці центральних банків Австралії та США.

Дані щодо інфляції руйнують очікування щодо зниження ставок

Індекс споживчих цін (CPI) Австралії за жовтень зріс на 3.8% у річному вимірі, перевищивши очікування ринку в 3.6%. Ці дані кардинально змінили ставлення ринку до ймовірності короткострокового зниження ставок Австралійським резервним банком (RBA). Кейтів Макро зазначає, що останні дані CPI свідчать про те, що інфляційний тиск не зменшується ефективно, і ймовірність початку зниження ставок у найближчий час значно знизилася.

Ще важливіше, що наступного тижня будуть оприлюднені дані ВВП, які стануть “пробним каменем” для визначення, чи справді закінчився цикл послаблення політики Австралійського банку. Якщо ці дані також покажуть зростання навантаження на виробничі потужності, то довгостроковий цикл зниження ставок Австралійського банку, ймовірно, завершиться.

Позиція ФРС стає центром уваги ринку

На відміну від позиції Австралійського банку, ФРС у грудні ще має можливість знизити ставки. Позитивні дані американської економіки дають підстави для зниження ставок ФРС, що додатково знижує привабливість долара США і створює сприятливе середовище для зростання австралійського долара. Все це тісно пов’язано з новими очікуваннями щодо економічної політики після президентських виборів у США.

Рішення щодо ставок у грудні вже близько

Австралійський резервний банк) RBA( оприлюднить своє рішення щодо ключової ставки 9 грудня. Очікується, що ставка залишиться на рівні 3.60%. Однак щодо політики на 2026 рік виникають розбіжності.

Деякі аналітики вважають, що Австралійський банк ще має можливість знизити ставки, але багато великих банків, зокрема UBS, прогнозують можливе підвищення ставок у 2026 році. Аналізатор UBS Стівен Ву зазначає, що зростаюча інфляція викликає занепокоєння, і індекс споживчих цін, ймовірно, залишатиметься вище цільового діапазону Резервного банку Австралії протягом наступного року. Він очікує, що найшвидше Австралійський банк почне підвищувати ставки у четвертому кварталі 2026 року.

Голова економічної служби Barrenjoey Джо Мастерс більш прямо висловлюється: “Хоча поріг для підвищення ставок дуже високий, з огляду на ситуацію 2026 року, Австралійський банк, ймовірно, змушений буде діяти. Коли інфляція досягне останньої фази, можливо, знадобиться більш жорстка монетарна політика, тому я не бачу шляху для зниження ставок у 2026 році.”

Чи зможе австралійський долар зберегти свою силу?

Аналізи ING вважають, що австралійський долар має шанси показати високі результати серед валют G-10 у наступному році. Аналітик ING Франческо Песоле зазначає, що за поточними прогнозами, Австралійський банк у 2026 році зробить ще одне зниження ставок, що означає, що австралійський долар матиме найконкурентоспроможніший рівень відсоткових ставок серед валют G-10.

Крім того, покращення торговельних відносин і позитивні сигнали щодо перспектив економічного зростання Австралії підтримують тенденцію до зростання австралійського долара. За цими факторами, AUD/USD має шанс продовжити зростання у другому кварталі 2026 року.