## Ціна срібла прорвала 64.6 доларів! Тайванські роздрібні інвестори активно купують срібні ETF, як обрати з 7 популярних?

**Ціна срібла встановила історичний рекорд, цей тренд не простий**

Наприкінці року ринок срібла продовжує кипіти. Лондонська спотова ціна срібла зросла понад 60 доларів за унцію 9 грудня, а потім піднялася до **64.6 доларів/унцію**, встановивши новий рекорд.

З початку року ціна срібла зросла більш ніж на **100%**, ставши найяскравішим активом 2025 року. Цей приріст значно перевищує золото з його 60%, а також випереджає Nasdaq з його 20%. Міжнародний інвестиційний банк UBS прогнозує подальше зростання, підвищивши цільову ціну на 2026 рік до 58–60 доларів, навіть не виключаючи можливості досягнення **65 доларів/унцію**.

У відповідь на цей бум багато тайванських інвесторів шукають способи входу. У порівнянні з клопіткою торгівлею фізичним сріблом, **срібні ETF** швидко стають популярним вибором через зручність і ліквідність.

---

## Що таке срібний ETF? Чому він краще фізичного срібла?

Простіше кажучи, **срібний ETF — це інвестиційний фонд, що слідкує за ціною срібла**. Це дозволяє вам брати участь у ринку срібла без необхідності фізично володіти важкими срібними злитками. ETF торгується на фондовій біржі, купується і продається як акції, з високою ліквідністю.

**Принцип роботи досить простий**: ETF або безпосередньо володіє фізичним сріблом, або використовує ф’ючерси та інші похідні інструменти для слідкування за ціною срібла. Якщо ціна срібла зростає на 5%, вартість ETF теж зростає на 5%; якщо падає — знижується. Це забезпечує синхронізацію ціни фонду з ринком.

**Фізичне срібло здається реальним, але з ним дуже клопітно.** Потрібно орендувати сейф або платити за зберігання, переживати за окислення, крадіжки або пошкодження. Купівля-продаж вимагає пошуку надійних продавців, з маржею 5-6%, а сама торгівля — непрозора і з низькою ліквідністю. У разі термінової потреби продати — це зробити важко.

У випадку з ETF таких проблем немає. Відкриваєте брокерський рахунок, подаєте заявку — і вже того ж дня можете купити або продати. Оскільки він слідкує за ціною срібла і дозволяє швидко входити і виходити, навіщо морочитися з фізичним сріблом?

---

## 7 популярних срібних ETF: огляд

Які срібні ETF доступні тайванським інвесторам? В чому їх особливості?

**SLV (iShares Silver Trust)** — найбільший у світі срібний ETF, активи понад 300 мільярдів доларів. Запущений у 2006 році під керівництвом Blackrock, володіє фізичним сріблом, з управлінською комісією 0.50%. Пасивний менеджмент, не торгує активно, лише періодично продає невелику частину срібла для оплати витрат. Якщо хочете максимально чистий срібний експозицію — це найкращий варіант.

**AGQ (ProShares Ultra Silver)** — з дворазним левериджем, ціль — подвоїти прибуток від руху ціни срібла. Реалізується через ф’ючерсні контракти, комісія 0.95%. Але слід пам’ятати, що левериджовані ETF підходять лише для короткострокової торгівлі, довгострокове утримання може призвести до втрат через ефект складних відсотків. Підходить для досвідчених інвесторів, що хочуть збільшити прибуток у короткі терміни.

**ZSL (ProShares UltraShort Silver)** — протилежний леверидж, дає -2x від руху ціни срібла. Простими словами, якщо ціна срібла знизиться на 10%, ZSL зросте на 20%. Комісія 0.95%. Використовується для хеджування або спекуляцій на падіння срібла, теж тільки для короткострокової торгівлі.

**PSLV (Sprott Physical Silver Trust)** — закритий фонд, запущений у 2010 році, активи близько 12 мільярдів доларів. На відміну від звичайних ETF, випускає фіксовану кількість одиниць, ціна яких визначається ринком і може бути з дисконтом або премією. Унікальна особливість — можливість фізичного викупу срібла, що приваблює довгострокових інвесторів. Комісія 0.62%.

**SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)** — інвестує у акції світових компаній, що добувають срібло, а не безпосередньо у срібло. Відстежує індекс MSCI, комісія 0.39%, виплачує дивіденди раз на півроку. За 2025 рік показник приблизно 142%, що перевищує зростання ціни срібла, але з більшою волатильністю через ризики компаній і політики. Маржа купівлі-продажу більша, тому не підходить для частих операцій.

**DBS (Invesco DB Silver Fund)** — слідкує за ціною срібла через ф’ючерси COMEX, комісія 0.75%. Чистий ф’ючерсний фонд, більш прямий, але з витратами на роллінг.

**Тайванський ETF "期元大道瓊白銀" (00738U)** — місцевий фонд, створений у 2018 році, слідкує за індексом надприбутків від срібла на Доу-Джоні. Інвестує у ф’ючерси на COMEX, комісія 1%, високоволатильний продукт. Можна купити за тайванський долар без валютних переказів, але з високим рівнем ризику.

---

## Як купити для тайванських інвесторів? Порівняння через брокерські послуги та закордонних брокерів

**Через брокерські послуги (репорт)** — найнадійніше і зручно

Більшість тайванських інвесторів використовують послуги місцевих брокерів (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon тощо), що співпрацюють із закордонними брокерами.

Процес простий: відкриваєте рахунок онлайн → обираєте тайванський долар або іноземну валюту для розрахунків → через додаток шукаєте код ETF (наприклад, SLV) → купуєте. Багато брокерів підтримують автоматичне інвестування.

Плюси: під наглядом фінансових регуляторів, безпека; податкові та дивідендні утримання — за рахунок брокера; гроші залишаються на Тайвані, ризик валютних переказів низький; інтерфейс українською або китайською — зручно для новачків.

Мінуси: вищі комісії (на 3-5 разів дорожче, ніж закордонні брокери), обмежений вибір активів. Довгострокові витрати можуть зменшити прибуток.

**Закордонні брокери (IBKR, Firstrade)** — дешевше, більше активів, але потрібно самостійно розбиратися

Відкриваєте рахунок у закордонному брокері, наприклад, Interactive Brokers або Firstrade, — і економите на послугах посередників.

Для відкриття потрібні паспорт, ID, підтвердження адреси, банківські реквізити. Перекази — через валютний переказ у доларах США, потрібно налаштувати рахунок. Після відкриття — купуєте ETF через додаток або сайт.

Плюси: дуже низькі комісії (часто без комісії або з фіксованою низькою платою), широкий вибір активів, можливість використовувати додаткові інструменти — опціони, кредитне плече.

Мінуси: англійська інтерфейс, складнощі для новачків; податки на дивіденди з США — 30%, потрібно самостійно подавати декларацію і відшкодовувати; перекази за кордон — складнощі з безпекою і спадщиною, відсутність захисту за місцевим законодавством.

**Коротко: новачкам і з малим капіталом — через брокера в Тайвані, досвідченим і з більшим капіталом — через закордонного брокера для зниження витрат.**

---

## Чи потрібно платити податки за інвестиції у срібні ETF?

Багато питають. Відповідь залежить від того, купуєте ви тайванський або закордонний ETF.

**Тайванські срібні ETF (наприклад, 00738U)** — оподатковуються як тайванські акції, при купівлі — без податку, при продажу — 0.1% податку на операцію. Податковий режим найпростіший.

**Закордонні срібні ETF (наприклад, SLV)** — вважаються іноземним майном, оподатковуються як іноземний дохід. Якщо сукупний дохід за рік з іноземних джерел ≤ 1000000 TWD — не враховується у мінімальний податковий поріг; понад цю суму — враховується повністю. Для доходів понад 7.5 мільйонів — ставка 20%.

Більшість срібних ETF не виплачують дивіденди (оскільки це товарні фонди або ф’ючерси), тому податки на утримання з США не суттєві. Оскільки дивіденди рідкісні — податкові питання мінімальні.

---

## Срібний ETF vs фізичне срібло, ф’ючерси, акції шахт: хто заробляє більше? А хто ризикує менше?

Хочете дізнатися, які шляхи інвестування срібла найвигідніші у 2025 році? Ось реальні результати.

**Срібний ETF**: легко купити і продати, висока ліквідність, не потрібно зберігати фізичне срібло, низькі витрати, підходить для швидких входів і виходів. Мінус — витрати зменшують довгостроковий прибуток, є похибка слідкування, відсутність фізичного володіння. У 2025 році чистий прибуток трохи нижчий за зростання ціни срібла — понад 100%.

**Фізичне срібло**: реальне володіння, надійність у кризові часи, відсутність контрагента, високий рівень приватності. Але зберігання коштує дорого (1-5% щороку), ризик крадіжки, низька ліквідність, маржа 5-6%, складна логістика. У 2025 році ціна зросла на 103%, чистий прибуток після витрат — близько 95-100%. Підходить для довгострокового зберігання без активної торгівлі.

**Ф’ючерси на срібло**: високий леверидж для збільшення прибутку, можливість спекуляцій і хеджування, без зберігання. Але високий ризик — леверидж може збільшити втрати до повного знищення капіталу; складна механіка, потрібно постійно моніторити. У 2025 році при правильному напрямку — 2х леверидж може дати понад 200%, але при неправильному — втрати також зростають. Підходить для досвідчених трейдерів.

**Акції шахтних компаній (наприклад, SLVP)**: при зростанні цін на срібло — мають левериджовий ефект, диверсифікація, легкість торгівлі, частина компаній виплачує дивіденди. Недолік — не чистий срібний експозиція, залежить від стану компаній, політики, ризиків. У 2025 році зростання близько 142%, що значно перевищує зростання ціни срібла, але з більшою волатильністю.

**Коротко: новачкам — ETF, досвідченим — ф’ючерси, довгостроково — фізичне срібло або акції шахт.**

---

## Три головні ризики інвестицій у срібний ETF, які потрібно знати

Не дозволяйте емоціям відволікати вас від реальності. Хоча срібний ETF зручний, ризики є.

**Ризик 1: Надзвичайна волатильність цін** — срібло коливається значно сильніше за золото і фондовий ринок. У 2025 році зростання понад 100% — чудово, але історія знає різкі корекції, короткострокові втрати 30-50%. Це не стабільний актив, підходить для високоризикових інвесторів.

**Ризик 2: Похибка слідкування** — ф’ючерсні ETF через витрати на роллінг можуть давати результати нижчі за спотову ціну; фізичні — через щорічні витрати 0.4-0.5% зменшують прибуток. Не варто думати, що ETF точно слідкує за ціною — реальність інша.

**Ризик 3: Валютний і податковий ризик** — ціна срібла в доларах, коливання курсу впливає на доходність у тайванських доларах; податки на іноземний дохід понад 1000000 TWD — обов’язкові; додатково — політичні ризики, попит у промисловості (сонячна енергія, електроніка), політика центральних банків. Варіанти безліч.

---

## Висновок: кому підходить срібний ETF?

Якщо хочете брати участь у ринку срібла, але не бажаєте носити злитки, вивчати ф’ючерси або ризикувати великими сумами — срібний ETF — хороший вибір. Це стандартизований фінансовий інструмент з високою ліквідністю і прозорими витратами.

Але пам’ятайте, що срібло — дуже волатильний актив, і воно не є засобом захисту від ризиків або стабільним активом. Рекомендується диверсифікувати портфель, періодично переглядати позиції і не зосереджуватися лише на одному активі. Якщо витрати на брокерські послуги високі — обирайте закордонних брокерів; якщо турбує податковий режим — купуйте тайванські ETF.

Цього року ціна срібла сягнула 64.6 доларів, і ринок справді гарячий. Але найголовніше — усвідомлювати ризики і розуміти, що ви робите.