Apa itu Block Trade dan Bagaimana Memulai - Panduan dari Pemahaman Dasar

Dalam pasar keuangan Thailand Block Trade adalah layanan yang ditawarkan oleh broker agar investor dapat membuka posisi dalam kontrak yang mengacu pada harga saham besar dengan likuiditas tinggi, sehingga dapat memperoleh keuntungan dari leverage yang tinggi tanpa harus menginvestasikan seluruh jumlah modal.

Memahami Block Trade dengan lebih jelas - Masalah lama dan solusi

Single Stock Future (SSF) adalah kontrak derivatif yang mengacu pada harga saham biasa di pasar saham Thailand, tetapi masalahnya adalah volume perdagangan sangat kecil, sehingga harga yang diperoleh investor tidak baik, meskipun volume perdagangan saham di papan utama sangat besar.

Untuk mengatasi masalah ini, perusahaan sekuritas menciptakan Block Trade adalah layanan di mana broker berperan sebagai counterparty untuk pelanggan, menggunakan harga dari papan perdagangan saat ini sebagai harga acuan. Hasilnya adalah investor mendapatkan keuntungan dari penggunaan leverage yang lebih tinggi dengan likuiditas yang lebih baik dibanding SSF biasa.

Leverage (Leverage) - Kunci utama dari Block Trade

Block Trade adalah produk yang memungkinkan penggunaan leverage dari 2 hingga 20 kali. Misalnya, jika ingin membeli saham PTT senilai 3.500.000 Baht, tetapi merasa mahal, bisa menaruh jaminan hanya 178.500 Baht (5% saja) dan mengendalikan nilai kontrak penuh.

Itulah daya tarik dari Block Trade adalah pilihan untuk meningkatkan daya beli beberapa kali lipat dengan modal terbatas.

Keunggulan trading Block Trade

1. Menggunakan Leverage dengan hasil tinggi

Dengan modal yang lebih kecil, tetapi dapat mengendalikan lebih banyak produk, keuntungan akan meningkat. Contohnya, harga saham PTT naik dari 35 menjadi 37 Baht (+5.7%), tetapi dengan Block Trade yang menggunakan leverage 19.6 kali, keuntungan akan berkembang menjadi +110% dari jaminan.

2. Bisa mendapatkan keuntungan dari tren naik maupun turun

Dapat membuka posisi beli (Long) atau jual (Short) sesuai kebutuhan, tidak perlu menunggu harga naik seperti memegang saham sebenarnya.

3. Biaya lebih rendah

Biaya Block Trade dihitung sebesar 0.10% dari nilai kontrak, sedangkan transaksi saham nyata biasanya 0.15-0.25%. Memilih Block Trade bisa menghemat hingga setengahnya.

Risiko dan hal yang perlu diperhatikan

1. Risiko margin call (Margin Call)

Jika harga turun di bawah Maintenance Margin (MM 70% dari jaminan), akun akan dipanggil untuk menambah margin. Jika tidak, posisi akan otomatis dijual.

2. Membutuhkan modal besar

Broker biasanya menetapkan minimum 500.000 - 1.000.000 Baht untuk membuka akun Block Trade, tidak cocok untuk yang memiliki modal kecil.

3. Bunga tambahan sesuai periode posisi

Selain biaya, juga harus membayar bunga berdasarkan jumlah hari memegang kontrak.

4. Risiko tanggal kedaluwarsa kontrak

Kontrak Block Trade memiliki masa berlaku sama dengan SSF, yaitu setiap kuartal, dan jika ada Corporate Action (XD, XW, dll), posisi harus ditutup sebelum jatuh tempo.

5. Harus mengelola posisi secara terus-menerus

Tidak seperti memegang saham yang bisa dipegang sembarangan, Block Trade harus selalu memantau jaminan agar tidak jatuh di bawah level bahaya.

Block Trade vs Single Stock Future - Perbedaan utama

Meskipun Block Trade adalah produk yang mirip dengan SSF dalam banyak hal, ada perbedaan:

Block Trade vs CFD - Mana yang lebih baik dipilih

CFD (Contract for Difference) juga merupakan kontrak derivatif dengan leverage yang sangat tinggi. Seringkali investor harus memilih antara Block Trade adalah opsi lokal Thailand atau CFD global.

Block Trade:

• Minimum pembukaan kontrak 20-1.000 kontrak tergantung broker
• Leverage hingga 20 kali
• Bunga dihitung sama seperti SSF
• Mengacu hanya pada saham Thailand
• Biaya 0.10%

CFD:

• Bisa diperdagangkan dengan modal kecil (Lot minimal 0.01)
• Leverage hingga 1:200
• Biaya overnight berbeda-beda
• Bisa memperdagangkan saham luar negeri, indeks, komoditas, dll.
• Membuka akun cepat dan mudah (3 menit)

Kesimpulan: CFD cocok untuk yang menginginkan fleksibilitas dan modal kecil, tetapi Block Trade cocok untuk yang ingin trading saham Thailand secara resmi dan dengan likuiditas tinggi.

Langkah memulai trading Block Trade

( Langkah 1: Membuka akun Derivatif

Akun Block Trade adalah akun Derivatif yang terpisah dari akun trading saham biasa. Persyaratan dokumen:

• Salinan KTP )disertai pengesahan###
• Salinan buku tabungan (disertai pengesahan)
• Dokumen keuangan (3-6 bulan terakhir), nilai 200.000-500.000 Baht ke atas

Persetujuan akun memakan waktu 3-7 hari kerja.

( Langkah 2: Mengirim order

Hubungi petugas broker untuk menyepakati harga dan volume. Block Trade adalah produk yang harus dikirim melalui petugas, tidak bisa online.

Catatan: Harus mengirim order sebelum pukul 16.00 setiap hari trading.

) Langkah 3: Mengelola margin

Margin awal ###Initial Margin### dihitung 100% dari tarif yang ditetapkan broker.

Contoh: Membeli PTT 100 kontrak di harga 35 Baht = nilai 3.500.000 Baht, harus menaruh margin 178.500 Baht.

Jika harga turun di bawah Maintenance Margin (70% dari margin awal), akan dipanggil untuk menambah margin.

( Langkah 4: Menghitung profit dan loss

Profit/loss = )Harga penutupan - Harga pembukaan### × jumlah kontrak × ukuran kontrak (1.000 Baht)

Contoh: Membeli PTT 100 kontrak di harga 35 Baht, tutup di 37 Baht = (37-35) × 100 × 1.000 = 200.000 Baht, keuntungan (dan setara 112% dari margin awal 178.500 Baht).

Cara menghitung biaya trading Block Trade

Biaya = [(Harga saham × jumlah kontrak × ukuran × 0.10%) + biaya pasar] × 1.07 (PPN)

Contoh: 100 kontrak di harga 35 Baht = [(35 × 100 × 1.000 × 0.001) + 51] × 1.07 = 3.799,57 Baht.

Bunga holding kontrak = (Harga × jumlah kontrak × ukuran) × (jumlah hari / 365) × tingkat bunga

Tingkat bunga berbeda tergantung broker, dan minimal perhitungan dari 1-3 hari.

Pertanyaan umum

Block Trade menerima dividen? Ya, tetapi hanya jika posisi Long sebelum hari XD, karena broker harus membeli saham nyata sebagai jaminan posisi, dan akan mengembalikan sekitar 90-100% dari dividen.

Berapa kontrak minimum untuk trading Block Trade? Berbeda-beda tergantung broker, tetapi umumnya 20-1.000 kontrak. Harap tanyakan ke broker pilihan Anda.

Perbedaan Block Trade dan TFEX? TFEX (Thailand Futures Exchange) seringkali merujuk pada Equity Index Future yang mengacu pada SET50, berbeda dengan Block Trade yang pasangan kontraknya (TFEX berpasangan dengan investor lain di pasar) dan bisa dikirim secara online.

Kesimpulan

Block Trade adalah alat yang kuat bagi mereka yang ingin trading saham besar Thailand dengan leverage tinggi dan likuiditas baik. Keunggulannya adalah leverage tinggi, biaya rendah, dan bisa mendapatkan keuntungan dari tren naik maupun turun.

Namun, ingatlah bahwa Block Trade adalah produk yang memiliki risiko tinggi, harus memiliki modal cukup, memahami risiko, dan mampu memantau margin secara tepat waktu.

Trading Block Trade melalui broker terpercaya dan belajar sebelum berinvestasi sangat penting agar Anda dapat trading dengan percaya diri dan lebih aman.