Напередодні засідання у Джексон-Хоул, одна фраза Пауелла визначить напрямок для біткойна та золота!

聯準會主席Джером Пауелл незабаром виступить з промовою на конференції в Jackson Hole о 10:00 за східним часом США (22:00 за тайванським часом). Це довгоочікуване виступ стане важливим поворотним моментом для ринку у другій половині року. За останніми даними інструменту FedWatch від Чиказької товарної біржі, ринок очікує ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у вересні до 81,2%, але чи здійсниться ця очікування, залежить від тональності виступу Пауелла у той день.

Погляди інституцій різняться, ринок застряг у глухому куті

Щодо майбутніх висловлювань Пауелла, позиції аналітичних центрів на Уолл-стріт різняться. Goldman Sachs займає більш яструбину позицію, вважаючи, що інфляційний тиск послабшав і ФРС має простір для зниження ставки; натомість Barclays і JPMorgan мають більш голубину позицію, побоюючись, що раннє зниження ставки може знову розпалити інфляцію. Ці розбіжності також відображаються у реальних операціях учасників ринку — інвестори активно зменшують короткі позиції по долару США і масово купують опціони колл на долар як захисний інструмент, готуючись до можливих коливань на конференції в Jackson Hole.

Біткоїн і золото — ключові моменти, дві сценарії розвитку

Зараз ціна на біткоїн становить $87.60K, наближаючись до попереднього максимуму. Якщо Пауелл на конференції в Jackson Hole дасть яструбиний сигнал і підкреслить ризики інфляції, це може створити тиск на американські акції, біткоїн та інші ризикові активи, і біткоїн навіть може опуститися нижче 110 000 доларів. Золото, як актив-укриття, також зазнає негативного впливу.

З іншого боку, якщо тон Пауелла стане більш голубиним і він підготує ґрунт для зниження ставки у вересні, очікування зниження ставки посиляться, і ринок отримає сильний імпульс до зростання — американські акції, біткоїн і золото зможуть показати значне підвищення, створюючи ситуацію масового зростання ризикових активів.

Короткострокові рекомендації: чекати ключових даних для підтвердження

Після конференції в Jackson Hole остаточний напрям ринку ще потребує додаткових даних. Інвесторам слід уважно стежити за оприлюдненням 5 вересня даних по безробіттю (non-farm payrolls) та 11 вересня — даних CPI, оскільки ці звіти безпосередньо вплинуть на остаточне ціноутворення щодо зниження ставки. Перед цим рекомендується застосовувати гнучку короткострокову стратегію, уникати надмірних однобічних ставок і чекати більш ясних сигналів ринку для коригування позицій.