Perak mencapai rekor tertinggi baru di atas 64 dolar! Panduan 7 ETF pilihan yang harus dibaca sebelum investor ritel Taiwan masuk pasar

Harga perak benar-benar sedang melonjak. Baru saja menembus level psikologis kunci di @60@ dolar/ons, beberapa hari kemudian melambung ke @64.6@ dolar, mencatat rekor tertinggi sejarah. Sejak awal tahun, kenaikannya sudah lebih dari 100%, prestasi ini tidak hanya jauh melampaui emas yang juga bullish (sekitar 40%), bahkan Nasdaq yang penuh saham teknologi pun tertinggal di belakang.

UBS, bank investasi besar ini, juga tidak bisa diam, langsung mengubah target harga 2026 menjadi kisaran @58-60@ dolar, bahkan menyiratkan kemungkinan melonjak ke @65@ dolar. Terdengar seperti perak akan menjadi aset paling menguntungkan tahun 2025.

Pertanyaannya, bagaimana ikut serta dalam tren ini? Banyak investor Taiwan pertama kali memikirkan ETF perak. Bagaimanapun, dibandingkan membawa batang perak berat pulang, cukup klik beberapa kali di aplikasi sekuritas untuk membeli, memang jauh lebih mudah.

Apa itu ETF Perak? Mengapa memilihnya daripada batang perak fisik?

Sederhananya, ETF perak adalah mengemas harga perak menjadi produk keuangan yang bisa diperdagangkan di bursa. Kamu tidak perlu benar-benar membeli batang perak di toko perak, juga tidak perlu khawatir rumah kebobolan atau berkarat, cukup melalui akun sekuritas saja sudah bisa ikut serta dalam pergerakan harga perak.

Kalau dibandingkan dengan batang perak fisik, apa saja repotnya? Pertama, biaya penyimpanan—sewa brankas, asuransi, biaya penyimpanan yang total tahunan sekitar 1-5%. Kedua, proses jual beli yang merepotkan—harus verifikasi keaslian di toko perak, menghadapi spread 5-6% dan komisi. Terakhir, likuiditas yang rendah—kalau mendadak butuh uang, tidak selalu bisa langsung jual.

ETF perak menyelesaikan semua masalah ini. Ia mengikuti harga perak, tapi menghilangkan semua kerepotan pengelolaan fisik. Biaya rendah, bisa masuk dan keluar kapan saja, tidak perlu khawatir oksidasi atau hilang.

7 ETF perak populer: mana yang cocok untukmu?

Pasar ETF perak sangat beragam, salah pilih bisa menggerogoti hasil karena biaya. Berikut tabelnya:

SLV：Pilihan paling populer di dunia

Diluncurkan sejak 2006, dikelola BlackRock, dengan aset lebih dari 30 miliar dolar. Memegang langsung perak fisik, disimpan oleh JPMorgan. Karena manajemen pasif, prinsipnya beli perak lalu simpan, hanya jual sedikit saat biaya perlu dibayar.

Kelebihan: pelacakan akurat, skala besar, kepercayaan tinggi. Kekurangan: biaya tidak termurah, terdaftar di AS, harus melalui sub-rekening atau buka rekening luar negeri langsung.

AGQ dan ZSL：Pilihan trader leverage

AGQ menawarkan leverage 2x (untuk memperbesar kenaikan), ZSL menawarkan leverage invers 2x (untuk hedging atau short). Keduanya menggunakan kontrak futures untuk mencapai target.

Peringatan penting: Kedua ETF ini hanya cocok untuk trading jangka pendek. Karena efek bunga majemuk, jika dipelihara lama akan terkikis secara perlahan, tidak cocok dipakai bertahun-tahun.

PSLV：Impian penggemar perak fisik

Diluncurkan sejak 2010, aset sekitar 12 miliar dolar. Keunikannya adalah—kamu bisa mengajukan konversi unit dana menjadi perak fisik untuk dibawa pulang. Bagi yang ingin memiliki fisik secara akhir tapi ingin mengurangi kerepotan, ini solusi kompromi.

Hati-hati, harga transaksi sering menyimpang dari nilai aset bersih, bisa premium atau diskon, menambah biaya beli/jual.

SLVP：Leverage pertambangan

Investasi di sini bukan pada perak langsung, melainkan saham perusahaan tambang dan eksplorasi perak. Saat perak naik, perusahaan ini biasanya naik lebih tajam (efek leverage)—misalnya, indeks tambang yang dilacak SLVP naik 142% tahun 2025, jauh melampaui kenaikan perak 103%.

Harganya adalah volatilitas yang lebih besar, juga dipengaruhi faktor operasional perusahaan, kebijakan, risiko lebih tinggi.

期元大道瓊白銀(00738U)：Pilihan paling praktis di Taiwan

Didirikan tahun 2018, terdaftar di Bursa Taiwan. Tidak perlu sub-rekening, tidak perlu kirim uang ke luar negeri, langsung beli pakai akun saham Taiwan. Biaya 1% agak tinggi, tapi sangat praktis. Pelacakan indeks futures Dow Jones perak.

Kekurangannya, tingkat risiko dinilai “volatilitas tinggi”, cocok untuk yang mampu menanggung fluktuasi.

Bagaimana cara beli untuk investor Taiwan? Dua jalur utama plus kelebihan dan kekurangannya

Jalur 1：Sub-rekening (paling banyak dipilih)

Melalui broker lokal (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta) yang mengajukan transaksi ke broker luar negeri. Prosesnya sangat simpel:

• Buka akun sub-rekening di broker (online atau langsung di kantor)
• Pilih settlement dalam TWD atau mata uang asing
• Cari kode SLV dan lain-lain di aplikasi, banyak broker juga support auto-invest

Kelebihan: diawasi oleh FSC, dana tetap di Taiwan, urusan pajak ditangani broker, antarmuka berbahasa Mandarin ramah.

Kekurangan: biaya transaksi lebih tinggi, pilihan instrumen terbatas.

Jalur 2：Buka rekening langsung di broker luar negeri

Buka sendiri di AS, Inggris, dll, tanpa perantara.

• Buka rekening online (paspor, KTP, bukti alamat)
• Transfer USD ke rekening tersebut (harus buat rekening terpisah)
• Kendalikan sendiri jual beli

Kelebihan: biaya lebih murah bahkan bebas komisi, bisa trading semua ETF global, fitur lengkap.

Kekurangan: antarmuka berbahasa Inggris, harus urus sendiri transfer dan pajak (dividen AS dipotong 30%), dana di luar negeri lebih ribet kalau bermasalah.

Masalah pajak yang harus diketahui

Membeli ETF perak yang terdaftar di Taiwan paling simpel—beli bebas pajak, jual kena 0.1% pajak.

Kalau beli ETF AS agak rumit. Taiwan menganggap transaksi ETF luar negeri sebagai “penghasilan luar negeri”, kalau penghasilan luar negeri tahunan lebih dari 1 juta TWD, harus dihitung sebagai penghasilan dasar dan dikenai pajak 20% (setelah dikurangi exemption 7.5 juta).

Kalau dividen, AS akan memotong 30% pajak, bisa klaim pengembalian pajak sendiri. Tapi karena sebagian besar ETF perak tidak membagikan dividen, masalah ini tidak terlalu dipusingkan.

ETF perak vs futures vs saham pertambangan vs perak fisik: mana yang hasilnya tertinggi?

Perkiraan return tahun 2025:

Futures perak > Saham pertambangan > Perak fisik ≈ ETF perak

Leverage futures besar, arah yang benar bisa lipat ganda. Tapi kerugiannya juga berlipat, risiko margin call tinggi.

Saham pertambangan mengikuti harga perak, perusahaan tumbuh memberi keuntungan tambahan, jadi kenaikan 142% jauh melampaui perak 103%. Tapi tidak murni perak exposure, risiko tergantung operasional perusahaan.

Perak fisik naik 103% secara nominal, tapi setelah dikurangi premium, biaya penyimpanan, biaya jual, hasil nyata sekitar 95-100%.

ETF perak mengikuti harga perak, tapi harus dikurangi biaya tahunan (0.4-1%), hasil bersih sedikit di bawah harga perak. Keuntungannya, pemula bisa ikut dengan mudah, tidak perlu takut tertipu atau sulit jual.

Peringatan risiko: jangan sampai terjebak

Volatilitas perak sangat besar. Kenaikan 103% tahun 2025 terdengar menggiurkan, tapi sejarah menunjukkan perak sering jatuh 40-50%. Kamu harus siap secara mental, dalam jangka pendek bisa rugi setengah.

Error pelacakan. ETF futures karena biaya rollover, hasil jangka panjang bisa di bawah harga spot. ETF fisik lebih akurat, tapi biaya tahunan 0.4-0.5% juga menggerogoti hasil.

Risiko nilai tukar. Membeli ETF AS harus hadapi fluktuasi dolar. Selain itu, harga perak juga dipengaruhi geopolitik, permintaan energi surya, kebijakan bank sentral, dan lain-lain.

Jangan fokus pada satu ETF saja. Konsentrasi risiko terlalu tinggi. Bisa pertimbangkan kombinasi SLV (stabil),期元大 (praktis di Taiwan), atau SLVP (leverage) untuk diversifikasi.

Ringkasan

Kalau ingin ikut tren kenaikan perak ini, ETF perak memang alat paling praktis. Menghilangkan kerepotan pengelolaan fisik, likuiditas tinggi, ramah untuk pemula.

Tapi ingat, volatilitas perak jauh di atas emas dan saham, biaya dan metode pelacakan ETF juga berbeda-beda. Sebaiknya pahami dulu toleransi risiko dan jangka waktu investasi, lalu pilih dari SLV (stabil jangka panjang),期元大 (praktis di Taiwan), atau SLVP (target hasil tinggi), lalu rutin pantau pasar. Daripada kejar-kejar harga tinggi, lebih baik diversifikasi dan sabar menahan posisi.