Обов’язкове до розуміння у валютній торгівлі: різниця між спредом та pip

Чому трейдерам обов’язково потрібно розуміти спред?

У валютному ринку торгівлі найчастіше ігнорується один із найзбитковіших витрат — спред. Багато новачків, бачачи котирування типу 1.1234, звертають увагу лише на те, чи підніметься ціна до 1.1300 або впаде до 1.1100, і не усвідомлюють прихованих витрат, що виникають при кожному відкритті та закритті позиції.

Спред здається незначним, але при торгівлі з високим кредитним плечем ця «прихована комісія» може з’їсти весь місячний прибуток. Тому перед відкриттям ордера потрібно ретельно зрозуміти, що таке pip, як обчислюється спред і як різні типи спреду впливають на вашу реальну ситуацію.

Справжнє значення Pip: мінімальна цінова одиниця

Pip — це мінімальна зміна ціни у валютній парі, що використовується для вимірювання коливань цін.

Наприклад, у парі євро/долар, якщо котирування змінюється з 1.1234 на 1.1235, то зростання на 0.0001 долара дорівнює 1 pip. Для більшості валютних пар 1 pip — це зміна на четверту десяткову дробову позицію.

У парі з японською ієною ситуація особлива. Оскільки вартість ієни менша, котирування USD/JPY має точність лише до двох знаків після коми. Наприклад, якщо USD/JPY зросте з 107.835 до 107.845, це означає зростання на 1 pip (друга позиція після коми у парі з ієною).

Скільки коштує один Pip?

Теоретично 1 pip = 0.0001 здається дуже малим, але реальний прибуток або збиток може бути значним. Справжня вартість pip залежить від трьох змінних:

1. Валютної пари, яку ви торгуєте
2. Обсягу торгів (лота)
3. Поточного курсу валют

Приклад розрахунку:

Ситуація 1: торгівля USD/CAD

Припустимо, ви купуєте USD/CAD за 1.3050 на обсязі 50 000 доларів, і отримуєте прибуток у 50 pip. Скільки це принесе?

Крок 1: обчислюємо цінність одного pip у валюті котирування (CAD):
50 000 × 0.0001 = 5 CAD/pip

Крок 2: перетворюємо у базову валюту (USD):
5 ÷ 1.3050 ≈ 3.83 USD/pip

Крок 3: підсумковий прибуток:
50 × 3.83 ≈ 191.5 USD

Ситуація 2: торгівля USD/JPY

Купуємо USD за 123.456 і продаємо за 123.256, отримуючи збиток у 20 pip:

Крок 1: 50 000 × 0.01 = 500 JPY/pip

Крок 2: 500 ÷ 123.256 ≈ 4.057 USD/pip

Крок 3: збиток:
20 × 4.057 ≈ 81.14 USD

Спред — справжня вартість торгівлі

Тепер, зрозумівши pip, важливо перейти до — спреду (Bid-Ask Spread).

Коли ви дивитеся на котирування, ви бачите дві ціни:

• Ціна покупки (Ask): за якою ви купуєте базову валюту
• Ціна продажу (Bid): за якою ви продаєте базову валюту

Ці дві ціни ніколи не співпадають. Їхня різниця і є спред.

Наприклад, у парі EUR/USD: ціна продажу — 1.1234, ціна покупки — 1.1236, різниця 0.0002 — це 2 pip спред. Ця «різниця у ціні» не потрапляє до вашого доходу, а йде брокеру — це основний спосіб заробітку без комісії у брокерів.

У парі USD/JPY: якщо ціна продажу 103.36, а ціна покупки 103.38, то спред — 2 pip.

Фіксований спред vs змінний спред: що вигідніше?

Ринок валют має два типи спреду, кожен із яких має свої плюси і мінуси:

Фіксований спред

Особливість: незалежно від ситуації, спред залишається сталим. Брокери з моделлю маркет-мейкера зазвичай пропонують фіксований спред.

Плюси:

• Вартість передбачувана, легко планувати витрати
• Дружній для новачків, менші вимоги до капіталу

Мінуси:

• У періоди високої волатильності можливі проскальзування (відхилення фактичної ціни від очікуваної)
• При різкому зниженні ліквідності брокер може не підтримувати фіксований спред

Змінний спред

Особливість: спред змінюється залежно від попиту і пропозиції, а також ліквідності. Брокери без маркет-мейкера пропонують плаваючий спред.

Плюси:

• Більш прозоре ціноутворення, конкуренція між постачальниками ліквідності
• У нормальних умовах ринку зазвичай нижчий за фіксований спред

Мінуси:

• У новинах або під час великих коливань спред може різко розширюватися
• Трейдери, що часто торгують, ризикують втратити через розширений спред

Як обчислити реальні витрати на спред?

Загалом, потрібно враховувати практику. Наприклад, котирування EUR/USD:

• Ціна покупки: 1.04111
• Ціна продажу: 1.04103
• Спред: 0.8 pip

Якщо ви купуєте 1 міні-лот EUR/USD за 1.04111 і одразу закриваєте позицію, то витрати на спред — 0.8 pip (якщо 1 pip = 1 USD), тобто збиток 0.8 USD.

Якщо масштабувати до 5 міні-лотів, то ця ж різниця стане 4 USD збитку — чим більший обсяг, тим більше прихованих витрат.

Саме тому досвідчені трейдери дуже чутливі до спреду. У торгівлі з високим кредитним плечем навіть дрібний розмір у 0.1 pip може визначити успіх або провал місяця.